هل ينبغي رفع حدود الائتمان للمشاريع الكبيرة؟

إن تخفيف حدود الائتمان للمشاريع الكبيرة والمهمة في هانوي لن يؤدي إلى زيادة كبيرة في نمو الائتمان.

الحد الأقصى لمبلغ القرض المتاح للعميل الواحد هو 38% من رأس المال.

وفقًا لمسودة تعديل القرار رقم 09/2024 الصادر عن رئيس الوزراء بشأن شروط وإجراءات طلب الموافقة على الحد الأقصى للائتمان الذي يتجاوز الحد الممنوح للمؤسسات الائتمانية وفروع البنوك الأجنبية، أضاف بنك الدولة الفيتنامي شرطًا للنظر في الطلب، وهو أن يكون لدى العملاء احتياجات رأسمالية للاستثمار في مشاريع كبيرة وهامة في هانوي ، والتي حظيت بموافقة مجلس الشعب ورئيس اللجنة الشعبية، وفقًا لما نص عليه القرار رقم 258/2025/QH15 الصادر عن الجمعية الوطنية (قرار بشأن تجربة بعض الآليات والسياسات المحددة لتنفيذ مشاريع كبيرة وهامة في العاصمة). وبالنسبة للمشاريع المذكورة في العاصمة، لا يجوز أن يتجاوز الحد الأقصى للائتمان المقترح للعميل الواحد 38%، وبالنسبة للعميل والأطراف ذات الصلة به، لا يجوز أن يتجاوز 52% من رأس مال البنك التجاري أو فرع البنك الأجنبي.

اقترح بنك الدولة الفيتنامي رفع سقف الائتمان للمشاريع الكبيرة في هانوي.

صورة: نغوك ثانغ

بحسب توضيح بنك الدولة الفيتنامي، فإنّ تحديد الحد الأقصى للائتمان للعميل الواحد، أو للعميل والأطراف ذات الصلة، يتوافق مع أحكام قانون المؤسسات الائتمانية، فضلاً عن الممارسات والخبرات الدولية. ويهدف هذا التحديد إلى الحدّ من مخاطر تركز الائتمان في البنوك، مع ضمان توزيع رأس المال الائتماني على عدد كبير من العملاء، بحيث يقتصر تركزه على كبار العملاء أو مجموعاتهم. ولتلبية احتياجات رأس المال الكبيرة، يمكن للبنوك زيادة رأس مالها أو تقديم قروض مشتركة مع بنوك أخرى. وفي حالة القروض المشتركة، تستطيع البنوك تلبية حدود ائتمانية أعلى بكثير من الحدود العادية؛ كما تضمن هذه القروض أماناً أكبر للنظام المصرفي مقارنةً بالإقراض الفردي، لأنّ البنوك تتشارك في تقييم العملاء، واتخاذ قرارات الإقراض، وتتحمل المسؤولية الكاملة عن القرض.

بالإضافة إلى ذلك، سمح رئيس الوزراء مؤخرًا للبنوك بتمديد القروض بما يتجاوز الحد المسموح به لتنفيذ العديد من المشاريع الوطنية الهامة ذات الآثار الاجتماعية والاقتصادية الكبيرة، مثل مشروع سون لا للطاقة الكهرومائية، ومشروع لاي تشاو للطاقة الكهرومائية، ومحطة فينه تان 4 الحرارية... ومؤخرًا، مشروع محطة كوانغ تراش 1 الحرارية. وبالنظر إلى الأمر، يُعد مشروع محطة كوانغ تراش 1 الحرارية مشروعًا وطنيًا هامًا حظي بأعلى نسبة موافقة على تمديد القروض من رئيس الوزراء حتى الآن، حيث تجاوز الحد الأقصى للتمويل المسموح به لمجموعة الكهرباء الفيتنامية (EVN) بنسبة 38% من رأس مالها، ولمجموعة الكهرباء الفيتنامية والجهات ذات الصلة بنسبة 52% من رأس مالها.

يرى الدكتور نغوين تري هيو، الخبير المالي، أن المشاريع الوطنية الرئيسية والمشاريع ذات الأهمية الاجتماعية والاقتصادية الكبيرة، والتي تهدف إلى تحقيق التنمية الاجتماعية والاقتصادية، قد مُنحت تاريخيًا قروضًا تتجاوز الحدود المحددة. ولذلك، فإن توسيع نطاق الائتمان للمشاريع الكبيرة في هانوي يتوافق مع المعايير المذكورة. والأهم من ذلك، أن البنوك نفسها هي التي تقرر الإقراض بناءً على تقييم قدرة العميل على سداد القرض، بالإضافة إلى تقييم كفاءة استخدام رأس المال وجدوى المشروع. ومع ذلك، يقترح الدكتور هيو تشجيع البنوك التجارية على الإقراض من خلال قروض مشتركة مع بنوك أخرى لتقليل المخاطر التي قد تواجهها في حال إقراضها مبالغ كبيرة جدًا لعميل واحد.

إعطاء الأولوية لتدفقات رأس المال إلى أنشطة الاستثمار الإنتاجي.

في ظل سعي الحكومة لتشجيع مشاريع البنية التحتية وبرامج الائتمان واسعة النطاق لتعزيز النمو الاقتصادي، يتم توجيه رؤوس أموال البنوك بقوة نحو القطاعات ذات الأولوية. ويرى بعض الخبراء أن رفع سقف الائتمان للمشاريع الكبرى في هانوي قد يُفيد البنوك الرائدة من حيث نمو الائتمان هذا العام. في المقابل، يُعرب البعض الآخر عن مخاوفهم من أن يؤثر ذلك سلبًا على حدود الائتمان المتاحة لهم هذا العام.

في حين أيّد الدكتور نغوين تري هيو رفع سقف الإقراض للمشاريع الكبيرة والرئيسية، حذّر من رفع سقف النمو هذا أكثر من ذلك، نظراً لتزايد الضغوط التضخمية في أعقاب اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، والذي أدّى إلى ارتفاع أسعار الطاقة بشكلٍ حاد. وسيُسهم سقف نمو الائتمان البالغ 15% لهذا العام في تحقيق هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي الذي حددته الحكومة بنسبة 10%، شريطة إعطاء الأولوية لتدفقات رأس المال نحو أنشطة الإنتاج والأعمال. لذا، من الأهمية بمكان أن يُدير بنك الدولة الفيتنامي عملياته وفقاً لسقف نمو الائتمان الإجمالي للقطاع بأكمله، بما يتماشى مع الأهداف المحددة.

واقترح الدكتور هيو قائلاً: "ينبغي إزالة حدود الائتمان لكل بنك لمنحه مزيداً من الاستقلالية في الإقراض وإدارة المخاطر بناءً على معايير أخرى مثل نسبة القروض إلى الودائع، ونسبة رأس المال قصير الأجل إلى القروض متوسطة وطويلة الأجل، وما إلى ذلك. وهذا من شأنه أيضاً أن يشجع البنوك على تحقيق أقصى استفادة من إمكاناتها والمشاركة في منافسة صحية".

يؤيد الدكتور هوينه ثانه دين، من جامعة نغوين تات ثانه، قرار بنك الدولة الفيتنامي برفع سقف الائتمان للمشاريع الكبرى في هانوي. ويرى أن تحديد مبلغ القرض الممنوح للعميل والجهات ذات الصلة ليس إلا إجراءً احترازياً لتخفيف المخاطر. وفي الوقت نفسه، تُفرض شروط عديدة عند مراجعة طلبات القروض، مثل خطة استخدام رأس المال، وفعالية المشروع، وقدرة العميل على السداد. وهذا لا يؤثر على نمو الائتمان الإجمالي للقطاع. ومع ذلك، يعتقد أن الأهم هو تشجيع تدفق رؤوس الأموال من البنوك إلى القطاعات ذات الأولوية، وتعزيز أنشطة الاستثمار والإنتاج؛ إذ إن معدل نمو الائتمان بنحو 15% للقطاع ككل سيكون كافياً لدعم النمو الاقتصادي للبلاد.

وأضاف الدكتور هوينه ثانه دين: "تتزايد العوامل المؤثرة على التضخم هذا العام بشكل حاد، لذا يجب التحكم في السياسة الائتمانية بمرونة، لدعم النمو الاقتصادي مع كبح التضخم في الوقت نفسه. ويتعين على الحكومة الجمع بين السياسات المالية، مثل زيادة الاستثمار العام، وتهيئة بيئة أعمال مواتية، وضمان استيعاب رأس المال بكفاءة، حتى يتمكن الاقتصاد من تحقيق نمو مرتفع يتماشى مع الأهداف المحددة".

تشجيع استخدام رأس المال من خلال السندات.

ينبغي تشجيع المشاريع الكبرى على استخدام رأس المال المقترض عبر إصدار السندات بدلاً من الاقتراض بكثافة من البنوك التجارية. فعلى سبيل المثال، يمكن إصدار سندات لمشاريع العاصمة (المرتبطة تحديداً بمشاريع معينة) تحت إشراف دقيق من قبل الهيئات الحكومية. من شأن ذلك أن يعزز ثقة المستثمرين ويجذب رؤوس الأموال بتكلفة أقل من القروض المصرفية. علاوة على ذلك، يمكن للدولة ضمان سداد بعض المشاريع الضرورية عند إصدار السندات، مما يسهم في حشد رؤوس الأموال العامة للتنمية الاقتصادية. وفي حال وجود ضمانات حكومية للمشاريع الكبرى، ستكون تكلفة رأس المال أقل من تكلفة الاقتراض من البنوك، لأن البنوك، كمؤسسات تجارية، تتحمل نفقات وتحقق هوامش ربح بعد جمع رأس المال من الجمهور وإقراضه.

الدكتور هيونه ثانه دين (جامعة نغوين تات ثانه)

المصدر: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm