البنوك وقصة توزيع الأرباح

يقترب موسم اجتماعات الجمعية العمومية السنوية من نهايته، حيث تعقد العديد من البنوك اجتماعاتها في الأسبوع الأخير من أبريل 2026. ولا تزال نسبة توزيع الأرباح من البنوك من أكثر المعلومات التي تحظى بالاهتمام. وحتى الآن، يتصدر بنك تيكومبانك النظام المصرفي بنسبة توزيع أرباح تبلغ 67%. وبعيدًا عن الأرقام، هناك العديد من "القصص" الأخرى المتعلقة بتوزيعات أرباح البنوك.

وجهة نظر من تيكومبانك - الشركة الرائدة

يمثل عام 2025 مرحلة محورية بالنسبة لـ Techcombank، حيث ينتقل من موقعه الرائد في السوق إلى إنشاء نظام بيئي مالي شامل يعمل على منصة رقمية حديثة وقوية.

بلغ صافي الربح قبل الضريبة الموحد مستوى قياسياً قدره 32,538 مليار دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 18.16% مقارنةً بعام 2024، متجاوزاً بذلك الخطة الموضوعة (31,500 مليار دونغ فيتنامي). وتصدر بنك تيكوم بنك قائمة البنوك الأكثر كفاءة تشغيلية، حيث حافظ على استقرار عائد أصوله عند 2.4%. وبلغ إجمالي الدخل التشغيلي للسنة 53.4 تريليون دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 13.6%.

بلغ إجمالي أصول البنك أكثر من 1.19 تريليون دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 21.82% مقارنةً بعام 2024، وانخفضت نسبة القروض المتعثرة (المجموعات 3-5) من 1.17% إلى 1.13%، لتصبح من بين أدنى النسب في السوق؛ وارتفعت نسبة تغطية القروض المتعثرة إلى 127.9%. وحافظت نسبة كفاية رأس المال على وضعها الجيد عند 14.6%، أي ما يقارب ضعف الحد الأدنى المطلوب بموجب اللوائح.

أعلنت شركة تيكومبانك عن نتائج أعمالها للربع الأول من عام 2026، محققةً العديد من الأرقام القياسية الجديدة، مثل وصول الأرباح قبل الضرائب إلى 8.9 مليار دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 22.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي؛ وتسجيل صافي الدخل من الخدمات (NFI) ذروة تاريخية جديدة، مما يعكس نضج النظام البيئي المتكامل مع زيادة قدرها 47% ليصل إلى 3.6 مليار دونغ فيتنامي...

أدى تجاوز بنك تيكومبانك المستمر لأهدافه التجارية إلى اقتراح الجمعية العامة توزيع أرباح بنسبة تصل إلى 67%. مع ذلك، سيتم صرف 7% فقط من هذه النسبة نقدًا (ما يعادل 700 دونغ فيتنامي للسهم الواحد)، بينما سيتم صرف النسبة المتبقية البالغة 60% من خلال إصدار أسهم جديدة من رأس المال للمساهمين الحاليين (حيث سيحصل كل مساهم يملك 100 سهم على 60 سهمًا). ومن المتوقع إتمام عملية الإصدار في عام 2026 أو عند استكمال البنك لجميع الإجراءات المطلوبة قانونًا.

هذا هو العام الثالث على التوالي الذي يوزع فيه بنك تيكوم أرباحاً. ففي عام 2024، وبعد انتظار دام عشر سنوات، حصل مساهمو البنك على أرباح عن عام 2023 بنسبة 15%؛ وفي عام 2024، بلغت النسبة 10%، وكلاهما نقداً؛ أما هذا العام، فقد وصلت نسبة توزيع الأرباح إلى مستوى قياسي بلغ 67%، معظمها على شكل أسهم.

أرباح عالية - توزيعات أرباح عالية؟

تضم "القائمة الذهبية" لأفضل عشرة بنوك تجارية من حيث الأرباح المتوقعة لعام 2025، مرتبة من الأعلى إلى الأدنى، البنوك التالية: فيتكومبانك، فيتينبانك، بي آي دي في، إم بي، تيكومبانك، في بيبانك، إتش ديبانك، إيه سي بي،إس إتش بي ، وإل بيبانك. يتصدر تيكومبانك (رمز السهم TCB) هذه القائمة من حيث نسبة توزيع الأرباح، حيث بلغت 67% في عام 2025. ويأتي فيتينبانك (CTG) في المرتبة الثانية بنسبة 44.6%. ويحتل إم بي (MBB) المرتبة الثالثة بنسبة 35% (32% أسهم، 3% نقدًا)؛ يليه في بيبانك (VPB) بنسبة إجمالية تتجاوز 31% (5% نقدًا، 26% أسهم). اقترح كل من إتش ديبانك (HDB) وإل بيبانك (LPB) نسبة توزيع أرباح تبلغ 30%. ومع ذلك، بينما حصل مساهمو إتش ديبانك على كامل الأرباح على شكل أسهم، دفعها إل بيبانك نقدًا بالكامل. وبهذا المعدل، يُعد بنك لوك فات حاليًا البنك الذي يعلن عن أعلى توزيعات أرباح نقدية في النظام.

أما البنكان المتبقيان في قائمة أفضل 10 بنوك ربحية فلديهما نسب توزيع الأرباح التالية: من المتوقع أن يكون لدىبنك ACB (ACB) إجمالي 20٪ (7٪ نقدًا، 13٪ في الأسهم)؛ SHB: نسبة 16٪ (بما في ذلك 6٪ نقدًا و10٪ في الأسهم).

وهناك قصة أخرى جديرة بالملاحظة تتعلق بمدفوعات الأرباح لبنك فيتكومبانك - البنك الرائد من حيث الربحية لسنوات عديدة.

في اجتماع المساهمين المنعقد في 24 أبريل، صرّح رئيس مجلس إدارة بنك فيتكومبانك، نغوين ثانه تونغ، بأن البنك بصدد تنفيذ خطط توزيع أرباح من الأرباح المتراكمة حتى عام 2023، وأنه بصدد تقديم خطة إلى الجهات المختصة لاستخدام ما يقارب 44.5 مليار دونغ فيتنامي. وكان بنك فيتكومبانك قد وزّع في أكتوبر 2025 أرباحًا نقدية لعام 2024 بنسبة 4.5% (450 دونغ فيتنامي للسهم)، بإجمالي 3.76 مليار دونغ فيتنامي. وفي مارس 2025، وضع البنك اللمسات الأخيرة على قائمة المساهمين لإصدار أكثر من 2.76 مليار سهم لتوزيع أرباح على المساهمين الحاليين بنسبة 49.5%. ويُموّل رأس مال الإصدار من الأرباح المحتجزة بعد خصم الضرائب، وذلك بعد تخصيص الأموال المتراكمة حتى نهاية عام 2018 والأرباح المحتجزة لعام 2021. ويُعدّ بنك فيتكومبانك البنك الأكثر ربحية في النظام المصرفي. ومع ذلك، ونظرًا للطبيعة الخاصة لعملياتها كبنك تجاري مملوك للدولة (يدير بنك الدولة الفيتنامي غالبية رأس مال VCB، حوالي 80٪)، فإن عملية دفع الأرباح تتطلب موافقة من هيئات تنظيمية متعددة، مما يؤدي إلى إطالة وقت الموافقة.

وافق الاجتماع العام للمساهمين في شركة BIDV على خطة توزيع الأرباح لعام 2025، مع التركيز على زيادة القدرة المالية وتعزيز رأس المال المدفوع.

على غرار بنك فيتكومبانك، عقد بنك BIDV (BID) اجتماعه السنوي للجمعية العمومية للمساهمين في 24 أبريل، وأقرّ خطة توزيع الأرباح لعام 2025، مع التركيز على تعزيز القدرات المالية وزيادة رأس المال. اعتبارًا من مارس 2026، سيرتفع رأس مال BIDV إلى 70.214 مليار دونغ فيتنامي، وستصل قيمته السوقية إلى 273.000 مليار دونغ فيتنامي (ما يعادل 10.5 مليار دولار أمريكي) في 31 ديسمبر 2025، مما يجعله من بين أكبر البنوك في سوق الأسهم الفيتنامية. وفيما يتعلق بهيكل المساهمين، لا تزال الدولة تمتلك حصة مسيطرة في BIDV (أكثر من 80% من رأس المال). وفي عام 2019، طرح BIDV 15% من أسهمه للاكتتاب الخاص في بنك KEB Hana (كوريا الجنوبية).

من المتوقع أن يصل الربح قبل الضريبة لقطاع البنوك التجارية في عام 2025 إلى 35,509 مليار دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 15.7% مقارنةً بعام 2024؛ كما يُتوقع أن يبلغ الربح الموحد قبل الضريبة 37,788 مليار دونغ فيتنامي، بزيادة قدرها 17.8% مقارنةً بعام 2024. من إجمالي الربح غير الموزع البالغ 28,459 مليار دونغ فيتنامي، تخطط BIDV لتخصيص أكثر من 15,179 مليار دونغ فيتنامي لصناديق مختلفة (صندوق احتياطي رأس المال، وصندوق الاحتياطي المالي، وصندوق الاستثمار والتطوير، وصندوق المكافآت والرعاية الاجتماعية)، ليتبقى حوالي 13,279 مليار دونغ فيتنامي. بعد تعديل فروق أسعار الصرف، يبلغ الربح المتبقي قبل توزيع الأرباح 13,205 مليار دونغ فيتنامي. من المتوقع استخدام هذا الربح بالكامل لتوزيع أرباح الأسهم، مما يزيد رأس المال المصرح به وفقًا لموافقة الجهة التنظيمية.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-va-cau-chuyen-chia-co-tuc-181278.html