سوق المعادن تحت ضغط قوي

مع اختتام أسبوع التداول الممتد من 4 إلى 11 سبتمبر، تراجعت أسعار المعادن النفيسة. فبعد أسبوعين متتاليين من الارتفاع، تراجعت أسعار المعادن النفيسة؛ وتصدر البلاتين قائمة انخفاضات المجموعة بانخفاض قدره 7.63% ليصل إلى 894.8 دولار أمريكي للأونصة. وكان هذا أيضًا أشد انخفاض أسبوعي لأسعار البلاتين منذ نوفمبر 2021. كما سجلت أسعار الفضة أشد انخفاض أسبوعي لها منذ ما يقرب من 3 أشهر، حيث انخفضت بنسبة 5.65% لتصل إلى 23.17 دولار أمريكي للأونصة. وأغلقت أسعار الذهب الأسبوع عند 1,917.81 دولار أمريكي للأونصة بعد انخفاضها بنسبة 1.08%.

وفقًا لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)، شهد سوق المواد الخام العالمي أسبوعًا من التداول المتقلب، مع تباين في أسعار العديد من مجموعات السلع الأساسية المهمة. وأغلق مؤشر MXV الأسبوع منخفضًا بنسبة 0.4% ليصل إلى 2,288 نقطة، مع انخفاض إجمالي قيمة التداول في البورصة إلى 3,200 مليار دونج فيتنامي للجلسة، مما يعكس حرص المستثمرين المحليين على مواجهة تطورات السوق.

وتصدرت مجموعة المعادن الاتجاه العام للسوق، حيث سجلت 9 من أصل 10 سلع انخفاضات حادة.

مع اختتام أسبوع التداول الممتد من 4 إلى 11 سبتمبر، شهدت أسعار المعادن تراجعًا. فبعد أسبوعين متتاليين من الارتفاع، تراجعت أسعار المعادن النفيسة؛ وتصدر البلاتين قائمة المعادن الأكثر انخفاضًا بانخفاض قدره 7.63% ليصل إلى 894.8 دولارًا أمريكيًا للأونصة. ويُعدّ هذا أيضًا أشد انخفاض أسبوعي في أسعار البلاتين منذ نوفمبر 2021. كما سجلت أسعار الفضة أشد انخفاض أسبوعي لها منذ ما يقرب من 3 أشهر، حيث انخفضت بنسبة 5.65% لتصل إلى 23.17 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وأغلقت أسعار الذهب الأسبوع عند 1,917.81 دولارًا أمريكيًا للأونصة بعد انخفاضها بنسبة 1.08%.

وقالت شركة MXV إن الأموال تدفقت خارج سوق المعادن الثمينة الأسبوع الماضي، حيث أدى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي إلى جعل تكاليف الاستثمار أكثر تكلفة.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن قطاع الخدمات الأميركي توسع للشهر الثامن على التوالي، مع وصول طلبات إعانة البطالة إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير/شباط 2023، وتحسن صحة أكبر اقتصاد في العالم، مما ساعد في تعزيز الدولار الأميركي.

على النقيض من ذلك، في المملكة المتحدة وأوروبا، وفقا لشركة ستاندرد آند بورز جلوبال، شهدت ألمانيا والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو انخفاض مؤشرات مديري المشتريات في قطاع الخدمات إلى أدنى مستوياتها هذا العام، مما يشير إلى ضعف في قطاع الخدمات، الذي يعتبر أحد محركات النمو الرئيسية في هذه الاقتصادات.

وتسببت البيانات الاقتصادية الضعيفة في إضعاف الجنيه الإسترليني واليورو، مما ساعد في تعزيز الدولار، حيث ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.82% إلى 105.09، مسجلاً سلسلة مكاسب على مدى ثمانية أسابيع وأطول سلسلة مكاسب له منذ عام 2014. وأثر ارتفاع الدولار على الفضة والبلاتين، وهما أكثر تكلفة للاحتفاظ بهما.

في مجموعة المعادن الأساسية، انخفضت أسعار جميع السلع نتيجةً للضغط المزدوج الناجم عن العوامل الاقتصادية الكلية وتراجع التفاؤل الاستهلاكي. وسجلت أسعار سلعتين رئيسيتين، وهما النحاس وخام الحديد في بورصة كومكس، انخفاضًا بنسبة 3.52% و0.58% على التوالي، لتغلق الأسبوع عند 3.71 دولار للرطل و113.33 دولار للطن.

وعلى صعيد العوامل الكلية، فإن الارتفاع القوي في قيمة الدولار الأمريكي يقلل من جاذبية السلع، لأن هذه هي العملة المستخدمة بشكل رئيسي في المعاملات التجارية الدولية.

فيما يتعلق بالاستهلاك، تبدو توقعات استهلاك المعادن الأساسية العالمي أقل تفاؤلاً في ظل تباطؤ النمو في الاقتصادات الكبرى حول العالم. ولا يزال الطلب ضعيفاً في الصين، أكبر مستهلك للمعادن في العالم، كما يتضح من النمو السلبي للواردات في أغسطس. وعلى وجه التحديد، انخفض معدل نمو واردات الصين في أغسطس بنسبة 7.3% على أساس سنوي، وفقاً لبيانات المكتب الوطني للإحصاء الصيني.

علاوة على ذلك، في ظل ضعف الاستهلاك، ظلّ عرض النحاس مستقرًا، مما أدى إلى انخفاض تدريجي في القدرة الشرائية للنحاس. ووفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن أكبر دولتين مُعدّنتين للنحاس في العالم، ارتفع إنتاج النحاس في تشيلي وبيرو في يوليو بنسبة 1.7% و17.7% على التوالي، مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.

يرى MXV أن سوق المعادن من المرجح أن يشهد تقلبات قوية هذا الأسبوع بسبب تأثير سلسلة من البيانات الاقتصادية الكلية المهمة.

تُعدّ بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس من أهمّ المعلومات لهذا الأسبوع، حيث تُشكّل أساسًا لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة في اجتماعه المُقرر في 21 سبتمبر. في ظلّ ارتفاع أسعار البنزين وبعض السلع في الولايات المتحدة، إذا ارتفع التضخم مجددًا، فقد يُواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مجددًا هذا العام. في ذلك الوقت، قد يُشكّل ارتفاع سعر الدولار الأمريكي ضغطًا على مجموعات السلع الأساسية في مجموعة الطاقة والمعادن، وهي عادةً النفط الخام والفضة والبلاتين والنحاس، وغيرها.

علاوة على ذلك، سيعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعًا بشأن أسعار الفائدة في 14 سبتمبر/أيلول. وتضع بيئة أسعار الفائدة المرتفعة بعض الضغوط على اقتصادات المنطقة، وستواصل السوق توخي الحذر بشأن قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن السياسة النقدية.

بالإضافة إلى ذلك، ستصدر بيانات اقتصادية مهمة من الصين، تشمل الناتج الصناعي، والاستثمار العام، ومبيعات التجزئة، وغيرها، في 15 سبتمبر، مما سيؤثر بشكل كبير على اتجاه أسعار المعادن. بعد بعض التحفيز الاقتصادي الملحوظ، إذا كانت بيانات تقرير أغسطس أكثر إيجابية، فقد تتعافى أسعار المعادن الأساسية.

مصدر