استرداد الائتمان، ونسبة الديون المعدومة انخفضت قليلا

أدى استرداد الائتمان في الربع الثالث إلى خفض نسبة الديون المعدومة في النظام بأكمله بشكل طفيف، مما يعكس تعافي أنشطة الائتمان وتنفيذ حلول فعالة لمعالجة الديون.

سوق الائتمان يستعيد زخمه

بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، بدت الصورة الائتمانية للنظام المصرفي أكثر إشراقًا مما كانت عليه في الأرباع الأولى من العام. فقد انتعش نمو القروض بقوة، واستعاد سوق الائتمان زخمه، بينما انخفضت نسبة الديون المعدومة في القطاع المصرفي ككل بشكل طفيف وغير متوقع.

كان تعافي الائتمان دافعًا لانخفاض نسبة الديون المعدومة، مما يعكس جهود البنوك في معالجة الديون القائمة وفعالية إجراءات استرداد وإعادة هيكلة محافظ القروض. يتناقض هذا التطور تمامًا مع المخاوف السابقة بشأن احتمال "تضخم" الديون المعدومة بنهاية العام، في ظل استمرار تزايد ضغوط السوق.

وفقًا لإحصاءات التقارير المالية للربع الثالث للبنوك المدرجة، تجاوز إجمالي الديون المعدومة لـ 28 بنكًا 274,377 مليار دونج، بزيادة قدرها 19% مقارنةً ببداية العام. ويمكن ملاحظة هذا الرقم إذا ما تم فصله عن سياق الزيادة الكبيرة في الائتمان في النظام بأكمله.

وتشير تقارير السوق إلى أن الربعين الثاني والثالث شهدا تحسناً واضحاً، مع ارتفاع الديون المستحقة بنسبة 6.6% في الربع الثاني واستمرارها في الارتفاع بنسبة 4.6% في الربع الثالث، في حين زاد حجم الديون المعدومة بشكل معتدل فقط، مما تسبب في بقاء نسبة الديون المعدومة على مستوى الصناعة حول 2%، وهو أقل من مستوى 2.2% في الربع الأول.

وبحسب المحللين، انخفضت الديون المعدومة في جميع أنحاء الصناعة في الربع الثالث بشكل رئيسي بسبب استرداد الائتمان، وارتفاع أسعار العقارات، وأنشطة تحصيل الديون التي تروج لها البنوك.

بلغ إجمالي الديون المعدومة لـ 28 بنكًا أكثر من 274،377 مليار دونج.

يصاحب حركة الائتمان تمايزٌ عميقٌ بين المجموعات المصرفية. فمن جهة، سجّلت البنوك الكبرى والمجموعات المصرفية ذات القدرات الجيدة على إدارة المخاطر انخفاضًا واضحًا في نسب الديون المعدومة.

يُعدّ بنك VPBank من بين الوحدات التي شهدت تحسنًا ملحوظًا، حيث انخفضت نسبة الديون المعدومة المجمعة إلى 2.98%، والبنك الأم إلى 2.23%. وانخفضت نسبة الديون المعدومة في بنك VietinBank من 1.24% إلى 1.09%. وخفض بنك Agribank نسبة الديون المعدومة في ميزانيته العمومية إلى 1.19%، بانخفاض قدره 0.39% مقارنةً ببداية العام. وحافظ بنك Techcombank على اتجاه إيجابي، حيث انخفضت من 1.32% إلى 1.23%. وانخفضت نسبة الديون المعدومة في بنك ABBank من 3.74% إلى 2.63%.

اقترب بنك ACB من أدنى فئة ديون معدومة عندما خفض نسبة ديونه المعدومة من 1.5% إلى 1.09%. وسجل بنك Nam A انخفاضًا من 2.85% إلى 2.53%. كما انخفض سهم VIB بمقدار 0.23 نقطة مئوية إلى 2.45%. وحافظ بنك SHB على نسبة ديونه المعدومة دون 2%. وقد استفادت هذه المجموعة من البنوك استفادة كبيرة عندما تعافى الائتمان بسرعة وكانت جهود تحصيل الديون المدرجة في الميزانية العمومية فعّالة.

من ناحية أخرى، لا تزال بعض البنوك تعاني من ضغوط تتعلق بجودة الأصول. فقد رفع بنك MB نسبة ديونه المعدومة من 1.62% إلى 1.87%؛ وارتفعت نسبة ديونه المعدومة في بنك فيتكوم بشكل طفيف من 0.96% إلى 1.03%؛ وارتفعت نسبة ديونه في بنك فيت إيه من 1.37% إلى 1.79%؛ وارتفعت نسبة ديونه في بنك بي جي بشكل حاد من 2.57% إلى 3.85%.

وأوضح فريق التحليل في شركة دراجون فييت للأوراق المالية (VDSC) أن الزيادة في الديون المعدومة لشركة MB في الربع الثالث من عام 2025 مؤقتة فقط، وتنبع من الصعوبات التي يواجهها بعض العملاء في قطاع الطاقة المتجددة الذين عالقون في التفاوض على عقود شراء الطاقة مع شركة EVN ومن المتوقع حلها في الربع الرابع من عام 2025.

ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن حجم الديون المعدومة في النظام لا يزال يتزايد من حيث القيمة المطلقة، وفقًا لتقييم VDSC، فإن "هذا التطور ليس مقلقًا" لأن تكوين الديون المعدومة الصافية يستمر في الانخفاض مقارنة بالربع السابق، إلى حوالي 28000 مليار دونج فقط، في حين أن حجم التعامل مع المخاطر للبنوك في هذه الفترة هو 21000 مليار دونج، وهو أقل من حجم الديون المعدومة التي تشكلت حديثًا.

زيادة قوية في الاحتياطي، ونسبة تغطية عالية تخلق "درعًا" آمنًا

بحلول نهاية الربع، بلغ إجمالي مخصصات مخاطر القروض لـ 28 بنكًا مدرجًا حوالي 230 ألف مليار دونج، بزيادة قدرها 11.3% مقارنة بنهاية عام 2024. وقد بادرت العديد من البنوك إلى زيادة احتياطياتها المالية لمواجهة حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتقلبات سوق الائتمان.

يُظهر التباين الواضح في المخصصات أن البنوك تعمل بنشاط على تحسين جودة الأصول. ففي حين يتصدر بنك ساكوم بنك المجموعة في زيادة المخصصات بنسبة تصل إلى 75.3% (أكثر من 15,500 مليار دونج فيتنامي) لتسريع تسوية الديون، قامت بعض الوحدات، مثل بنك ACB وبنك VIB، بتخفيضها بفضل قدرتها على استرداد الديون والتحكم الجيد في الديون المعدومة. ويُعد العامل المهم الذي يُسهم في انخفاض نسبة الديون المعدومة في القطاع المصرفي بأكمله هو أن البنوك الأربعة الكبرى تحافظ على نسبة تغطية للديون المعدومة تتجاوز 100%، مما يُؤكد متانة الأساس المالي للنظام.

وبحسب تقييم VDSC، بلغ إجمالي المخصصات المحددة للبنوك في الربع الثالث حوالي 34000 مليار دونج، مما رفع نسبة تغطية الديون المعدومة للصناعة بأكملها إلى 96٪، وهو تحسن مقارنة بمستوى 91٪ في الربع الثاني من عام 2025.

وفقًا لتقرير صادر عن شركة يوانتا فيتنام للأوراق المالية، ساهمت أنشطة تحصيل الديون بشكل ملحوظ في دعم الأرباح، ومن المتوقع أن يستمر هذا التوجه في الربع الأخير من عام 2025 بفضل وضوح الإطار القانوني بعد تدوين القرار 42، مما هيأ ظروفًا مواتية للتعامل مع الأصول المضمونة. وستتاح للبنوك التي لديها ديون معدومة كبيرة، وخاصةً الديون خارج الميزانية العمومية، فرص أكبر لزيادة دخلها من أنشطة التعامل مع الديون.

أظهرت نتائج مسح إدارة التنبؤ والإحصاء والاستقرار النقدي والمالي (البنك المركزي) ثقة مؤسسات الائتمان في قدرتها على السيطرة على الديون المعدومة. وتتوقع البنوك استمرار انخفاض نسبة الديون المعدومة بشكل طفيف في الربع الثالث من عام 2025، مع توقع انخفاض أكبر في الربع الرابع، وهو ما يتناقض تمامًا مع الاتجاه السائد في الفترة نفسها من العام الماضي.

قامت العديد من مؤسسات الائتمان بمراجعة توقعاتها لنسبة الديون المعدومة بحلول نهاية عام 2025 مقارنة بالمسح السابق، وهي إشارة إلى أن البنوك واثقة من مسار تعافي جودة الائتمان.

من المتوقع أن يستمر نمو الائتمان بقوة من الآن وحتى نهاية العام، لا سيما في قطاعات التصنيع والخدمات والعقارات. ويُعدّ انخفاض الديون المعدومة في جميع أنحاء النظام المصرفي خلال الربع الثالث ملحوظًا، مما يُشير إلى عودة الاستقرار تدريجيًا، وأن البنوك تسير على الطريق الصحيح في تعزيز أسس السلامة المالية لديها. ومع ذلك، لا يزال من الضروري مراقبة جودة أصول البنوك عن كثب في ظل تزايد الديون المعدومة والقطاعات عالية المخاطر.

وفقًا لتقديرات FiinRatings، ستصل نسبة شطب الديون المعدومة الصافية من إجمالي القروض القائمة للقطاع المصرفي إلى حوالي 1% بحلول منتصف عام 2025، وهو أعلى مستوى لها في السنوات الأربع الماضية، وقد تصل إلى 1.5-2% في بعض البنوك. يُظهر هذا أن جودة الأصول تُحسّن جزئيًا من خلال إجراءات تقنية، وليس من خلال تحسينات حقيقية في التدفق النقدي لسداد الديون.

المصدر: https://congthuong.vn/tin-dung-phuc-hoi-keo-ty-le-no-xau-giam-nhe-430433.html