খারাপ ঋণ কমেছে কিন্তু জ্বালানি ও গৃহঋণে ঝুঁকি এখনও "লুকিয়ে আছে"

(ড্যান ট্রাই) - যদিও শিল্প জুড়ে মন্দ ঋণের পরিমাণ কমেছে, তবুও জ্বালানি এবং গৃহঋণ খাতে ঝুঁকি এখনও রয়ে গেছে। এটি এমন একটি চ্যালেঞ্জ যা আগামী সময়ে ব্যাংকগুলিকে সতর্কতার সাথে সম্পদের মান নিয়ন্ত্রণ করতে বাধ্য করবে।

অর্থনীতির সহায়ক শিল্প হিসেবে, ২০২৫ সালে ব্যাংকিং অনেক চ্যালেঞ্জ এবং ওঠানামার প্রেক্ষাপটে, ভোগ এবং ব্যবসার জন্য মূলধনের উৎস নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে এই ভূমিকাকে জোরালোভাবে প্রচার করবে।

শেয়ার বাজারে, ব্যাংকিং গ্রুপটিকে এক বছরের জন্য "জাগ্রত রাজা স্টক" হিসেবেও ডাকা হত। মূলধন বৃদ্ধি, সুদ-বহির্ভূত আয় বৃদ্ধি, সম্পদের মান উন্নত করার সাথে সাথে খারাপ ঋণের শক্তিশালী পরিচালনা, বৃহৎ আকারের লভ্যাংশ বিতরণের গল্পের চালিকা শক্তির সাথে ... গত বছর ব্যাংকিং স্টকগুলিতে উত্তেজনা দেখা দিয়েছে, অনেক কোড বহুগুণ বৃদ্ধি পেয়েছে এবং প্রচুর পরিমাণে তরলতা ছিল।

সামগ্রিক চিত্রটি ইতিবাচক।

একটি নতুন প্রকাশিত বিশ্লেষণ প্রতিবেদনে, ভিআইএস রেটিং মূল্যায়ন করেছে যে ২০২৫ সালের শেষ প্রান্তিকে প্রবেশের সাথে সাথে ভিয়েতনামী ব্যাংকিং শিল্পের ঋণ ক্ষমতা কিছুটা পুনরুদ্ধার হচ্ছে, তিনটি কারণের জন্য ধন্যবাদ: উন্নত সম্পদের মান, স্থিতিশীল মুনাফা এবং আরও অনুকূল নীতি পরিবেশ।

বছরের প্রথম নয় মাসের তথ্য থেকে স্পষ্ট দেখা যায় যে, সমস্যাযুক্ত ঋণের অনুপাত ২.৩% রয়েছে, অন্যদিকে নতুন খারাপ ঋণ গঠনের হার আগের প্রান্তিকের তুলনায় ৩০ বেসিস পয়েন্ট কমেছে। ভিআইএস রেটিং অনুসারে, এই নিম্নমুখী প্রবণতা এসেছে ব্যক্তিগত গ্রাহকদের ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা উন্নত হওয়া এবং কিছু ব্যবসায়িক ক্ষেত্রে আংশিক পুনরুদ্ধারের কারণে।

তাদের মধ্যে, বৃহৎ ব্যাংকিং গ্রুপটি একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে চলেছে। শক্তিশালী ঋণ সংগ্রহ এবং একটি বিচক্ষণ ঋণ পোর্টফোলিও বজায় রাখার জন্য BIDV, VietinBank, ACB এবং Techcombank খারাপ ঋণ অনুপাতের প্রায় 20 বেসিস পয়েন্ট হ্রাস রেকর্ড করেছে। ACB-তে, ব্যক্তিগত গৃহ ঋণের মান উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে - এটি একটি ইঙ্গিত যে খুচরা বিভাগের স্থিতিস্থাপকতা স্থিতিশীল রয়েছে।

নীরব চাপগুলো

তবে, অনেক বড় নাম এখনও খারাপ ঋণের ঝুঁকির সম্মুখীন হয়, যা ভিআইএস রেটিং অনুসারে শিল্পের জন্য একটি সাধারণ চ্যালেঞ্জ: ঋণ ঝুঁকিগুলি "অস্থির ঋণ কাঠামো সহ ব্যাংকগুলিতে কেন্দ্রীভূত" থাকে।

ভিআইএস রেটিং জানিয়েছে যে, অতিরিক্ত ঋণের চাপ বেশি সংবেদনশীল ঋণ কাঠামোযুক্ত ব্যাংকগুলির উপর কেন্দ্রীভূত। বিশেষ করে, মিলিটারি ব্যাংক (এমবি) নবায়নযোগ্য জ্বালানি উদ্যোগের গ্রুপ দ্বারা প্রভাবিত হচ্ছে; অন্যদিকে স্যাকমব্যাঙ্ক (স্টক কোড: এসটিবি) আমদানি-রপ্তানি, বিমান চলাচল ইত্যাদি ক্ষেত্রে বিশেষজ্ঞ ক্ষুদ্র ও মাঝারি আকারের উদ্যোগ দ্বারা প্রভাবিত হচ্ছে।

তিয়েন ফং ব্যাংক (স্টক কোড: TPB) এবং HDB ব্যাংক (স্টক কোড: HDB) -এ, এই দুটি ব্যাংক গৃহ ঋণ গ্রুপে অতিরিক্ত ঋণের পরিমাণ বৃদ্ধি পেয়েছে।

বছরের শেষ প্রান্তিকের সাধারণ পূর্বাভাসে, ভিআইএস রেটিং এখনও মূল্যায়ন করে যে ঋণ মওকুফের অগ্রগতি ত্বরান্বিত হওয়ার এবং ঋণ প্রতিষ্ঠান সম্পর্কিত সংশোধিত আইনের কার্যকারিতার জন্য পুরো শিল্পের খারাপ ঋণের অনুপাত আরও ১০-২০ বেসিস পয়েন্ট হ্রাস পেতে পারে, যা স্বচ্ছতা এবং ঋণ আদায়ের গতি উন্নত করবে বলে আশা করা হচ্ছে। বছরের বাকি সময়ের মধ্যে শিল্পের ঋণ পুনরুদ্ধারের গতির জন্য এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন।

ব্যাংকের গ্রাহক বিভাগের উপর চাপ (ছবি: ভিআইএস রেটিং রিপোর্ট থেকে স্ক্রিনশট)।

স্পষ্ট পার্থক্য

লাভজনকতার দিক থেকে, বৃহৎ ব্যাংকিং গোষ্ঠীটি তাদের বৈচিত্র্যময় আয় কাঠামো এবং উন্নত ঝুঁকি শোষণ ক্ষমতার কারণে তাদের শ্রেষ্ঠত্ব বজায় রেখেছে, তাই স্পষ্ট স্তরবিন্যাসও রয়েছে।

VPBank (স্টক কোড: VPB), BIDV, VietinBank এবং Techcombank-এর মতো বৃহৎ ব্যাংকগুলি সুদ-বহির্ভূত আয়ে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যা মূলধন ব্যয়ের উপর চাপ ভারসাম্য বজায় রাখতে সাহায্য করেছে। VIS রেটিং মূল্যায়ন করেছে যে এই ব্যাংকগুলি "বার্ষিক মুনাফা পরিকল্পনা সম্পন্ন করার পথে" রয়েছে, দীর্ঘমেয়াদী ঋণের ক্রমাগত বৃদ্ধি, ঋণ ব্যয় হ্রাস এবং শক্তিশালী ঝুঁকি বিধানের জন্য ধন্যবাদ।

বাকি গ্রুপে, বৃহৎ উদ্যোগগুলিতে ঋণ বৃদ্ধির কারণে ACB এবং VIB-তে NIM সংকুচিত হয়েছে - খুচরা ব্যবসায়ের তুলনায় কম সুদের মার্জিন সহ একটি অংশ। CASA-এর পতন এবং আমানতের প্রতিযোগিতা তীব্র হয়ে ওঠার ফলে TPBank এবং Eximbank (স্টক কোড: EIB) বৃদ্ধিপ্রাপ্ত সংগ্রহ ব্যয়ের সম্মুখীন হয়েছে। এর ফলে NIM উন্নত করার ক্ষমতা সীমিত হয়েছে, যদিও ঋণের চাহিদা রয়ে গেছে।

বছরের প্রথম ৯ মাসে ব্যাংকিং গোষ্ঠীগুলির মধ্যে স্তরবিন্যাসের সবচেয়ে শক্তিশালী স্তরের পরিবর্তনশীলতাও তারল্য। পুরো শিল্পের CASA ১৯%-এ নেমে এসেছে, যা আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় ১ শতাংশ কম, কারণ আমানতকারীরা উচ্চ সুদের হার উপভোগ করার জন্য দীর্ঘমেয়াদী ঋণ গ্রহণ করেছেন। এই প্রবণতা মূলধন ব্যয়ে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির কারণ হয়েছে, বিশেষ করে ABBank, BacABank, KienlongBank-এর মতো ছোট ব্যাংকগুলিতে, যারা সস্তা মূলধন উৎসের উপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে।

সামগ্রিকভাবে, প্রথম নয় মাসের তথ্য শিল্পের একটি স্থিতিশীল অবস্থা প্রতিফলিত করে, তবে দুটি গ্রুপের মধ্যে গভীর স্তরবিন্যাস রয়েছে। উন্নত সম্পদের মান, স্থিতিশীল মুনাফা এবং বর্ধিত প্রভিশনের কারণে বৃহৎ গ্রুপটি তাদের অবস্থান সুসংহত করেছে; অন্যদিকে স্বল্পমেয়াদী মূলধনের উপর নির্ভরতার কারণে ছোট গ্রুপটি দীর্ঘস্থায়ী তারল্য চাপের সম্মুখীন হয়েছে।

ভিআইএস রেটিং অনুসারে, বছরের শেষ পর্যায়ে স্থানীয় ঝুঁকি কমাতে এবং সিস্টেমের স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করতে পুরো শিল্পকে সহায়তা নীতি বজায় রাখতে হবে।

সূত্র: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm