বছরের শেষে ঋণ বৃদ্ধি

২০২৫ সালের চতুর্থ প্রান্তিকে প্রবেশের পর, ভিয়েতনামের অর্থনীতিতে অনেক ইতিবাচক সংকেত রেকর্ড করা হয়েছে: শিল্প দ্বিগুণ অঙ্কে বৃদ্ধি পেয়েছে, রপ্তানি বৃদ্ধি পেয়েছে এবং মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে এসেছে। এই পুনরুদ্ধারে, ব্যাংকিং ব্যবস্থার ঋণ প্রবাহ "রক্তনালী"র ভূমিকা পালন করে চলেছে, উৎপাদন এবং ব্যবসায় দৃঢ়ভাবে প্রবাহিত হচ্ছে, যা টেকসই প্রবৃদ্ধির জন্য গতি তৈরি করছে।

নিন বিন প্রদেশের হা নাম শাখায় সমবায় ব্যাংকের গ্রাহক লেনদেন। (ছবি: হোয়াং জিআইএপি)

সম্প্রতি S&P গ্লোবাল কর্তৃক প্রকাশিত একটি প্রতিবেদন অনুসারে, ভিয়েতনামের উৎপাদন শিল্পে ২০২৫ সালের প্রথম প্রান্তিকে প্রবৃদ্ধির গতিতে উন্নতি দেখা গেছে, যখন অক্টোবরে ক্রয় ব্যবস্থাপক সূচক (PMI) ৫৪.৫ পয়েন্টে উন্নীত হয়েছে, যা ২০২৪ সালের জুলাইয়ের পর সর্বোচ্চ স্তর। এই উল্লেখযোগ্য প্রবৃদ্ধি আউটপুট এবং নতুন অর্ডারের তীব্র বৃদ্ধির দ্বারা পরিচালিত হয়েছে।

মূলধন মুক্ত করা, উৎপাদন ও ব্যবসাকে সমর্থন করা

২০২৫ সালের প্রথম ১০ মাসের সামষ্টিক চিত্র সরবরাহ এবং চাহিদা উভয় ক্ষেত্রেই একযোগে পুনরুদ্ধারের গতি দেখায়। সাধারণ পরিসংখ্যান অফিসের মতে, গত ১০ মাসে, একই সময়ের মধ্যে শিল্প উৎপাদন সূচক (IIP) প্রায় ৯.২% বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে প্রক্রিয়াকরণ এবং উৎপাদন শিল্প প্রধান চালিকা শক্তি হিসেবে রয়ে গেছে, ১০.৫% বৃদ্ধি বজায় রেখেছে।

পণ্যের মোট আমদানি-রপ্তানি লেনদেন প্রায় ৭৬২.৪ বিলিয়ন মার্কিন ডলারে পৌঁছেছে, যা ১৭.৪% বেশি, যার মধ্যে রপ্তানি ১৬.২% বেশি ৩৯১ বিলিয়ন মার্কিন ডলারে পৌঁছেছে, এবং আমদানি ১৮.৬% বেশি ৩৭১.৪ বিলিয়ন মার্কিন ডলারে পৌঁছেছে, যা একটি স্থিতিশীল বাণিজ্য উদ্বৃত্ত বজায় রাখতে অবদান রেখেছে।

বাণিজ্য ভারসাম্যে এখনও প্রায় ১৯.৬ বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বাণিজ্য উদ্বৃত্ত রয়েছে, যা সামষ্টিক অর্থনৈতিক এবং বিনিময় হার স্থিতিশীলতার জন্য একটি "বাফার" তৈরি করেছে। এর পাশাপাশি, প্রথম ১০ মাসে গড় সিপিআই ৩.২৭% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা সরকারের ৪% লক্ষ্যমাত্রার চেয়ে কম, যা উৎপাদন এবং ব্যবসার জন্য যুক্তিসঙ্গত সুদের হারের সাথে ঋণ মূলধন প্রবাহ অব্যাহত রাখার জন্য জায়গা তৈরি করেছে।

বর্তমানে, অগ্রাধিকার খাতের জন্য সাধারণ স্বল্পমেয়াদী ঋণের সুদের হার ৩.৯%/বছর, যেখানে মাঝারি ও দীর্ঘমেয়াদী ঋণের সুদের হার প্রায় ৬.৫-৮.৮%/বছর, যা বহু বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন।

বিআইডিভির প্রধান অর্থনীতিবিদ ডঃ ক্যান ভ্যান লুক মন্তব্য করেছেন: "এটি পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে যে ২০২৫ সালের শেষ নাগাদ, মৌলিক সংহতি সুদের হার স্থিতিশীল থাকবে, সম্ভবত কিছু সময়ে সামান্য বৃদ্ধি পাবে; তবে সাধারণভাবে ঋণের সুদের হারের স্তর কম থাকবে, যা উৎপাদন পুনরুদ্ধারে ব্যবসাগুলিকে সহায়তা করবে।"

মূলধন সরবরাহের দিক থেকে, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের আপডেট করা তথ্য অনুসারে, সেপ্টেম্বরের শেষ নাগাদ, সমগ্র ব্যবস্থার বকেয়া ঋণ ভারসাম্য ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় প্রায় ১৩.৩৭% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি, যা প্রতি মাসের প্রবণতা পূর্ববর্তী মাসের তুলনায় বেশি দেখায়।

যার মধ্যে, মোট বকেয়া ঋণের ৭৮% উৎপাদন এবং ব্যবসায়িক কাজে ব্যবহৃত হয়, যা সরকারের প্রয়োজনীয় প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তি অনুসরণ করে ব্যবস্থাপনার অভিমুখকে প্রতিফলিত করে। একই সাথে, বাণিজ্যিক ব্যাংকিং খাতের "চিত্র" ঋণ প্রবাহের উন্মুক্ততাও দেখায়।

২০২৫ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শেষ নাগাদ ২৭টি তালিকাভুক্ত ব্যাংকের মোট বকেয়া গ্রাহক ঋণ প্রায় ১.৩৬ কোটি ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ১৫% বেশি। এই সময়ে অনেক ব্যাংক দ্বিগুণ অঙ্কের বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যা অর্থনীতির জন্য উন্নত মূলধন সরবরাহ ক্ষমতা এবং মূলধন শোষণের চাহিদা প্রতিফলিত করে।

ইতিমধ্যে, অনেক এলাকায়, উৎপাদন বৃদ্ধির জন্য ঋণ সরাসরি একটি হাতিয়ার হয়ে উঠেছে। নিন বিন প্রদেশে, হাই হুয়ং ফরেস্ট প্রোডাক্টস কোম্পানি লিমিটেড (ফু লি) একটি আদর্শ উদাহরণ। এই উদ্যোগটি অনেক ক্ষেত্রে কাজ করে, যার মধ্যে প্রধান ব্যবসা কাঠের নির্মাণ সামগ্রী উৎপাদন এবং সম্প্রতি মাছ চাষের জন্য নদী-পুকুর মডেলে বিনিয়োগ সম্প্রসারিত করেছে।

"বছরের শেষে এটি সম্পন্ন এবং কার্যকর করার জন্য, আমাদের সত্যিই কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজন। সমবায় ব্যাংক হা নাম শাখায় প্রায় ৯ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং এর বকেয়া ঋণের সাথে, ব্যাংক মূলধন সর্বদা দশ বছরেরও বেশি সময় ধরে আমাদের সাথে একটি নির্ভরযোগ্য সঙ্গী হয়ে দাঁড়িয়েছে," পরিচালক লাই ভ্যান হাই শেয়ার করেছেন।

হাই হুওং এন্টারপ্রাইজের গল্পটি একটি স্পষ্ট প্রমাণ যে ঋণ সঠিক ঠিকানায় যাচ্ছে, উৎপাদন বজায় রাখতে, কর্মসংস্থান তৈরি করতে এবং স্থানীয় কর্মীদের জীবিকা নির্বাহ করতে সহায়তা করছে।

নমনীয় "খোলা ভালভ" নিয়ন্ত্রণ

শুধু ঋণের পরিমাণই প্রসারিত হয়নি, ঋণ মূলধনের মানও নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়েছে। স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের মতে, ২০২৫ সালের মাঝামাঝি সময়ে, সবুজ ঋণের পরিমাণ প্রায় ৭৩০ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ পৌঁছাবে, যা মোট বকেয়া ঋণের ৪.৩% হবে, যা মূলত নবায়নযোগ্য শক্তি, পরিষ্কার কৃষি এবং শক্তি-সাশ্রয়ী প্রকল্পের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করবে।

সবুজ প্রবৃদ্ধি এবং টেকসই উন্নয়নের লক্ষ্য অর্জনে সরকারের সাথে ব্যাংকিং শিল্পের সহযোগিতার জন্য এটি একটি কৌশলগত দিকনির্দেশনা। এছাড়াও, মূলধনের অ্যাক্সেস সম্প্রসারণে ব্যাংকগুলির একটি "বর্ধিত বাহন" হিসেবে ডিজিটাল ঋণ আবির্ভূত হচ্ছে।

বছরের প্রথম নয় মাসে, নগদবিহীন অর্থপ্রদান পরিমাণে ৪৩% এরও বেশি এবং মূল্যে ২৪% বৃদ্ধি পেয়েছে, QR লেনদেন ১৫০% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা একটি স্বচ্ছ নগদ প্রবাহ ডেটা প্ল্যাটফর্ম তৈরি করেছে, যা ব্যাংকগুলিকে ক্রেডিট স্কোরিং প্রক্রিয়া দ্রুততর করতে এবং বিতরণের সময় কমাতে সাহায্য করেছে, বিশেষ করে ক্ষুদ্র ও মাঝারি উদ্যোগের জন্য।

ভিয়েতনাম ব্যাংকস অ্যাসোসিয়েশনের ভাইস চেয়ারম্যান এবং সাধারণ সম্পাদক ডঃ নগুয়েন কোক হাং বলেন যে ব্যাংকিং শিল্প শক্তিশালী ডিজিটাল ত্বরণের একটি যুগে প্রবেশ করছে, প্রধান ব্যাংকগুলিতে ৯৫% এরও বেশি লেনদেন ডিজিটাল চ্যানেলের মাধ্যমে পরিচালিত হচ্ছে এবং ডিজিটাল পেমেন্ট ইকোসিস্টেম সম্প্রসারিত হচ্ছে।

ব্যাংকগুলি ইলেকট্রনিক আইডেন্টিফিকেশন (eKYC), ইলেকট্রনিক ইনভয়েস এবং পেমেন্ট অ্যাকাউন্টের সমন্বয়ে বাস্তব-তথ্য ঋণের দিকে জোরালোভাবে ঝুঁকছে, যা নিরাপদে, স্বচ্ছভাবে ঋণ সম্প্রসারণ, মূলধন ব্যয় এবং ঝুঁকি হ্রাস করার ক্ষেত্রে একটি যুগান্তকারী পদক্ষেপ। তবে, ঋণের দ্রুত বৃদ্ধি ব্যবস্থাপনার চাপও নিয়ে আসে।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের মতে, অক্টোবরের শেষ নাগাদ, বছরের শুরুর তুলনায় রিয়েল এস্টেট ঋণ প্রায় ১৯% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা গড়ের চেয়ে দ্রুত, প্রধানত বাণিজ্যিক আবাসন বিভাগ এবং প্রকল্প সংস্কারের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

অর্থনীতিবিদ ডঃ দিন দ্য হিয়েন বলেন, প্রথম নয় মাসে ঋণ বৃদ্ধি প্রায় ১৩% এ পৌঁছেছে কিন্তু রিয়েল এস্টেট বাজার মূলধন বৃদ্ধি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি, প্রায় ২০%, শুধুমাত্র আগস্ট এবং সেপ্টেম্বরেই খুব জোরালোভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে।

"রিয়েল এস্টেট ঋণ তীব্রভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে কিন্তু অসম্পূর্ণ আইনি নথিপত্র সহ ফটকাবাজি বা প্রকল্পগুলিতে স্থানান্তর এড়াতে নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা প্রয়োজন, যার ফলে তারল্য ঝুঁকি তৈরি হয়," মিঃ হিয়েন সতর্ক করে দিয়েছিলেন।

এদিকে, ড্রাগন ক্যাপিটাল সিকিউরিটিজ কোম্পানি (ভিডিএসসি) অনুসারে, ২০২৫ সালের তৃতীয় প্রান্তিকের শেষে, তালিকাভুক্ত ব্যাংকগুলির মূলধন সংগ্রহ মাত্র ১১.৪% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ঋণ বৃদ্ধির হারের (প্রায় ১৫%) তুলনায় অনেক কম। দ্বিতীয় প্রান্তিকের শেষে প্রায় ভারসাম্যের সময়কালের পরে এই দুটি সূচকের মধ্যে ব্যবধান আবারও বৃদ্ধি পেয়েছে, যা প্রতিফলিত করে যে ঋণের হার মূলধন সংগ্রহের ক্ষমতাকে অনেক বেশি ছাড়িয়ে গেছে।

দ্রুত ঋণ বৃদ্ধি এবং মূলধন সংগ্রহ ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পেলে তারল্য চাপ তৈরি হতে পারে, বিশেষ করে বছরের শেষে। ঋণের সম্ভাবনা ত্বরান্বিত হওয়ার সাথে সাথে, ভিয়েতনাম জয়েন্ট স্টক কমার্শিয়াল ব্যাংক ফর ফরেন ট্রেড সিকিউরিটিজ কোম্পানি (VCBS) এর বিশ্লেষণ দল পুরো বছর ঋণ বৃদ্ধি ১৮-২০% এ পৌঁছানোর পূর্বাভাস দিয়েছে।

ইউওবি ভিয়েতনাম ব্যাংকের বিশেষজ্ঞরা বলেছেন যে স্থিতিশীল মুদ্রানীতি এবং ঋণের চাহিদা পুনরুদ্ধারের প্রেক্ষাপটে এই বছর সিস্টেম-ওয়াইড ঋণ ১৯-২০% এ পৌঁছাতে পারে, যা স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের ১৬% লক্ষ্যমাত্রার চেয়ে অনেক বেশি।

একই মতামত প্রকাশ করে, সহযোগী অধ্যাপক ডঃ নগুয়েন জুয়ান থান (ফুলব্রাইট স্কুল অফ পাবলিক পলিসি অ্যান্ড ম্যানেজমেন্ট) আরও বলেন যে ২০২৫ সালের জন্য ১৮ থেকে ২০% ঋণ প্রবৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা সম্পূর্ণরূপে সম্ভব, তবে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল মানের সাথে হাত মিলিয়ে এগিয়ে যাওয়া, প্রকৃত মূল্য তৈরি করে এমন ক্ষেত্রগুলিতে মূলধন প্রবাহ নিশ্চিত করা এবং খারাপ ঋণের ঝুঁকি এড়ানো।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের ডেপুটি গভর্নর ফাম থান হা নিম্ন পরিচালন সুদের হার, নমনীয় বিনিময় হার বজায় রাখা, উৎপাদন, ব্যবসা এবং অগ্রাধিকার খাতে ঋণ কেন্দ্রীভূত করার পাশাপাশি রিয়েল এস্টেট এবং সিকিউরিটির মতো "গরম" ক্ষেত্রগুলিতে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের ধারাবাহিক ব্যবস্থাপনা দৃষ্টিভঙ্গির উপর জোর দিয়েছেন।

বছরের শেষ মাসগুলিতে প্রবেশ করে, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম সিস্টেমটিকে সামষ্টিক অর্থনৈতিক উন্নয়নগুলি নিবিড়ভাবে অনুসরণ করতে, নিরাপদ এবং কার্যকর ঋণ বৃদ্ধি নিশ্চিত করতে এবং দ্রুত বাধাগুলি অপসারণ করতে বলেছে যাতে মূলধন সঠিক গন্তব্যে প্রবাহিত হয়।

সূত্র: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html