Stabilizovat úrokové sazby z úvěrů na podporu podniků a ekonomiky

Úrokové sazby se plošně zvýšily, protože banky se předháněly v mobilizaci kapitálu pro vrcholnou výrobní a obchodní sezónu na konci roku.

Trend zvyšování úrokových sazeb z vkladů probíhá v řadě komerčních bank již zhruba měsíc a půl. Podle ekonomických expertů se úrokové sazby z vkladů zvýšily, ale úrokové sazby z úvěrů budou muset zůstat stabilní, aby podpořily růst podnikání a ekonomiky.

Úrokové sazby u mnoha smluvních podmínek vzrostly současně.

Dne 13. listopadu oznámila banka Cake by VPBank (Cake), že zavádí program preferenčních úrokových sazeb. Zákazníci, kteří vkládají úspory, získají nejen dodatečný úrok, ale také šanci vyhrát iPhone a získat peníze štěstí přímo na svůj účet. Ti, kteří si poprvé otevřou spořicí účet s dobou splatnosti 6 měsíců a více, okamžitě získají dodatečnou úrokovou sazbu ve výši 0,6 %. Stávající zákazníci při otevření nového vkladu získají dodatečnou úrokovou sazbu ve výši 0,2 – 0,6 %.

Podle nejnovějšího úrokového sazebníku uplatňuje Cake úrok ve výši 6,3 % ročně, pokud si zákazníci uloží úspory na 6 měsíců a déle. Nejvyšší úroková sazba v této bance je 6,5 % ročně při splatnosti 12 měsíců a déle.

Zpráva společnosti MBS Securities Company ukazuje, že v říjnu 2025 zvýšilo své úrokové sazby z vkladů 6 komerčních bank. V listopadu se k vlně rostoucích úrokových sazeb z vkladů přidala i řada dalších bank. Z nich LPBank a Kienlongbank naposledy upravily úrokové sazby z vkladů. Banky upravily své úrokové sazby o 0,1 až 0,3 procentního bodu oproti předchozímu období.

Některé banky nejen zvyšují úrokovou sazbu spořicích vkladů u přepážek a online, ale také podporují mobilizaci kapitálu prostřednictvím kanálu vkladových certifikátů s vyššími úrokovými sazbami než u běžného spořicího kanálu. Zejména Ban Viet Bank (BVBank) vydává online vkladové certifikáty s vysokými úrokovými sazbami a flexibilními dobami splatnosti od 6 do 15 měsíců. Konečná úroková sazba pro 6měsíční splatnost je 5,8 %/rok, nejvyšší je až 6,3 %/rok, pokud si zákazníci zakoupí 15měsíční vkladový certifikát.

Asia Commercial Bank (ACB) také vydává od konce října 2025 depozitní certifikáty s pevnou úrokovou sazbou až 6 % ročně, vypočítanou na základě skutečné doby držení. Zákazníci, kteří si certifikáty zakoupí, je mohou v případě potřeby prodat před splatností a stále si užívat odpovídajícího výnosu. Podle generálního ředitele ACB Tu Tien Phata je účelem vydávání depozitních certifikátů diverzifikace investičních řešení pro zákazníky.

Zvýšení úrokových sazeb z vkladů u mnoha splatných období na konci roku vyvolalo u mnoha lidí obavy, že úrokové sazby z úvěrů se odpovídajícím způsobem zvýší, zejména u firemních klientů, kteří si potřebují půjčit kapitál na výrobu a podnikání, aby na konci roku uspokojili spotřební a exportní potřeby.

V rozhovoru s reportérem novin Lao Dong ekonomický expert Dr. Can Van Luc uvedl, že krok komerčních bank ke zvýšení úrokových sazeb z vkladů je zcela normální a cyklický. Na konci roku se kapitálové potřeby podniků zvyšují, takže banky také zvyšují mobilizaci svých vstupů. Když chtějí banky přilákat více vkladů, zvýší úrokové sazby.

Z jiného úhlu pohledu docent Dr. Pham The Anh z Národní ekonomické univerzity zhodnotil, že současné zvyšování úrokových sazeb domácích bank je v souladu s kontextem vysokých globálních úrokových sazeb a tlaku na růst směnných kurzů. Současné zvýšení úrokových sazeb z vkladů je pro ekonomiku stále dobré, a tím pomáhá stabilizovat makroekonomiku, zabraňuje tokům kapitálu do spekulativních sektorů aktiv a také pomáhá stabilizovat směnné kurzy. Je však nutné kontrolovat růst úrokových sazeb z vkladů, aby nebyl příliš vysoký.

Nejnovější tabulka úrokových sazeb u některých komerčních bank. Foto: DUY PHU - THAI PHUONG

Žádné obavy z růstu úrokových sazeb z úvěrů

Podle pana Vu Minh Truonga, ředitele pro kapitálové zdroje a finanční trhy VPBank, je tempo růstu mobilizačních úrokových sazeb nižší než tempo růstu úvěrů v bankovním systému. V prvních 9 měsících roku 2025 činil růst mobilizace kapitálu přibližně 16 %, zatímco růst úvěrů až 19 %. Poptávka po kapitálu na konci roku bude i nadále růst, takže je růst mobilizačních úrokových sazeb pochopitelný.

Podobně to vysvětlil i pan Nguyen Hung, generální ředitel Tien Phong Bank (TPBank), když řekl, že konec roku je obvykle obdobím sprintu, kdy poptávka ekonomiky po kapitálu prudce roste. To vyžaduje, aby banky doplnily mobilizovaný kapitál, aby splnily cíle růstu úvěrů. Úrokové sazby z mobilizace mají tendenci se zvyšovat, ale stále je velmi mírný. V TPBank se úrokové sazby z vkladů zvýšily pouze o přibližně 0,1 procentního bodu.

„Vstupní úrokové sazby rostou, ale úrokové sazby z úvěrů musí zůstat stabilní v souladu s požadavky vlády a Státní banky na podporu podniků a ekonomiky. Banky proto budou muset kalkulovat, jak diverzifikovat příjmy z poplatků za služby, kromě čistých úroků z úvěrů. Čisté ziskové marže bank budou muset být také užší než dříve,“ poznamenal pan Hung.

Dr. Can Van Luc se domnívá, že od nynějška do konce roku se úrokové sazby z úvěrů pravděpodobně dále nezvýší, protože premiér a Státní banka požádaly úvěrové instituce, aby udržely výstupní úrokové sazby stabilní. Pokud se mobilizační úroková sazba bude nadále zvyšovat, ziskové marže bank se mohou mírně zúžit.

Docent Dr. Pham The Anh analyzoval širší mezinárodní kontext a zjistil, že vzhledem k tomu, že globální úrokové sazby jsou stále na vysoké úrovni, zejména úrokové sazby státních dluhopisů a mezibankovní úrokové sazby v USA, není snadné udržet nízké úrokové sazby ve Vietnamu. Přestože průměrná inflace za prvních 9 měsíců roku 2025 činila pouze 3,27 %, skutečné životní náklady mají vzestupný trend, zejména ve skupině základního zboží a služeb, což vyvíjí tlak na životy lidí, zejména lidí s nízkými příjmy.

„Vysoké směnné kurzy mají negativní dopad na inflaci. Ceny bydlení ve Vietnamu také rostou, takže udržování nízkých úrokových sazeb není vhodné. V této souvislosti musí mít řízení měnové politiky dlouhodobou vizi, což znamená, že růst úvěrů by neměl být podporován příliš rychle, aby se v budoucnu předešlo potenciálním rizikům pro ekonomiku,“ analyzoval docent Dr. Pham The Anh.

Na řádném zasedání vlády v září 2025 viceguvernér Státní banky Doan Thai Son uvedl, že za účelem dosažení úvěrového cíle stanoveného pro rok 2025 ve výši přibližně 16 % a přispění k podpoře ekonomiky bude Státní banka i nadále zavádět synchronní řešení. Úvěrové instituce jsou povinny bezpečně a efektivně zvyšovat růst úvěrů, zaměřovat se na prioritní výrobní a obchodní sektory a faktory ovlivňující hospodářský růst a přísně kontrolovat úvěry v potenciálně rizikových sektorech.

Premiér právě požádal Státní banku, aby vládě v listopadu 2025 předložila nařízení, kterým se bude řídit politika podpory 2% úrokové sazby pro podniky, které si půjčují kapitál na realizaci zelených, oběhových projektů, a to s uplatněním rámce environmentálních, sociálních a správních (ESG) standardů prostřednictvím komerčních bank.

Toto je obsah oznámení o závěru premiéra, vedoucího Národního řídícího výboru pro implementaci usnesení politbyra 68/2025 o rozvoji soukromého hospodářství, na druhém zasedání řídícího výboru.

Zdroj: https://nld.com.vn/giu-on-dinh-lai-suat-cho-vay-196251113214249132.htm