Mnoho pojišťovacích gigantů investovalo obrovské částky do akcií, ale nebylo to efektivní - Foto: HUU HANH
Díky svým bohatým peněžním zdrojům pojišťovny často věnují značnou část svých aktiv finančním investicím.
Kromě relativně bezpečných kanálů, jako jsou vklady, vkladní certifikáty nebo státní dluhopisy, také proaktivně alokují kapitál na akciový trh – oblast, která má potenciál generovat vyšší zisky, ale je s ní spojena větší volatilita a riziko.
Bao Minh si vyhrazuje 15% slevu na portfolio.
Finanční zpráva společnosti Bao Minh Joint Stock Corporation (BMI) za třetí čtvrtletí roku 2025 ukazuje, že tato pojišťovna měla na konci září 2025 krátkodobé finanční investice ve výši 3 577 miliard VND, což představuje nárůst o téměř 320 miliard VND oproti začátku roku.
Nárůst byl způsoben především tím, že BMI investovala více peněz do akcií. Společnost na konci září 2025 investovala do kótovaných i nekótovaných akcií téměř 370 miliard VND, což představuje nárůst o 235 miliard VND po 9 měsících.
Je pozoruhodné, že BMI musí u celkového počtu těchto akcií vytvořit rezervu na snížení ceny o více než 53,4 miliardy VND, což odpovídá ztrátě téměř 15 % portfolia.
Finanční zpráva BMI za třetí čtvrtletí podrobně nevysvětlila, do kterých akcií investuje. Ale předtím, ve zprávě za druhý čtvrtletí, bylo portfolio BMI velmi rozmanité, investovalo do desítek akcií, včetně akcií kótovaných na HoSE, HNX a také akcií na UpCOM nebo nekótovaných.
Pokud jde o výsledky hlavních obchodních aktivit, zpráva ukázala, že čisté tržby společnosti BMI z pojišťovnictví dosáhly za prvních devět měsíců letošního roku 4 021 miliard VND, což představuje meziroční nárůst o téměř 5 %.
Finanční výnosy dosáhly 240 miliard VND, což je o více než 13 % méně než ve stejném období. Po odečtení všech nákladů tato pojišťovna stále vykázala zisk před zdaněním ve výši 301 miliard VND, což představuje nárůst o 38 %.
Nejenže Bao Minh je „nešťastný“ kvůli investicím do akcií, ztráty v oblasti investic do akcií zaznamenal i další podnik, Bao Viet Group (BVH).
Podle vysvětlení k finančnímu výkazu má BVH ke konci září 2025 portfolio akcií a certifikátů fondů v celkové hodnotě téměř 3 500 miliard VND.
Většinu tvoří samotné kótované akcie s 3 111 miliardami VND, což je mírný pokles o přibližně 3 % ve srovnání se začátkem letošního roku. Portfolio kótovaných akcií společnosti Bao Viet však dočasně klesá, protože účetní hodnota na konci září činila pouze 2 976 miliard VND, což je o 135 miliard VND méně než původní cena.
Odhalení „velkého chlapa“ na akciovém trhu jménem Prudential
Kromě BMI a BVH alokuje i řada dalších pojišťoven se zahraničním kapitálem relativně velkou část svých peněz na investice do akcií.
Například data z pololetní finanční zprávy společnosti Prudential za rok 2025 také ukazují, že patří mezi „nejagresivnější“ podniky v oblasti investování do akcií.
K červnu 2025 společnost Prudential přidělila více než 19 438 miliard VND na kótované cenné papíry a cenné papíry registrované k obchodování na UpCOM, což představuje nárůst o téměř 340 miliard VND po 6 měsících.
Prodej investičních cenných papírů však zaznamenal ztrátu více než 291 miliard VND, oproti zisku 719 miliard VND ve stejném období loňského roku. Tato ztráta také přispěla k poklesu finančních výnosů společnosti o 35 % ve srovnání se stejným obdobím a dosáhla 4 220 miliard VND.
Některé další jednotky se také zabývají investováním do cenných papírů, ale v menším rozsahu. Například pojišťovna Bao Long Insurance (BLI) měla na konci letošního září obchody s cennými papíry v hodnotě více než 19 miliard VND. Musela však také vyčlenit téměř 3,5 miliardy VND na snížení cen.
Finanční zpráva za 3. čtvrtletí roku 2025 rovněž ukazuje, že pojišťovna Petrolimex Insurance - PJICO (PGI) investuje do akcií více než 22,4 miliardy VND. V sekci krátkodobých finančních investic však PJICO také eviduje odpisovou rezervu ve výši více než 2,9 miliardy VND.
Co je to zřizování?
Podle účetních předpisů musí podniky vytvářet rezervy na snížení ceny, aby zajistily, že investice (zásoby) nebudou zaznamenány ve vyšší hodnotě, než je jejich skutečná realizovatelná hodnota, což pomůže přesně zohlednit hodnotu aktiv ve finančních výkazech.
Pokud společnost cenné papíry neprodala, je tvorba rezervy pouze dočasnou ztrátou. Pokud společnost prodá aktiva za cenu nižší, než je kupní cena, vzniká skutečná ztráta. To znamená, že tvorba rezervy neznamená okamžitě skutečnou ztrátu, ale snižuje zisk za dané období.
Zdroj: https://tuoitre.vn/nhung-ong-lon-bao-hiem-rot-nghin-ti-vao-chung-khoan-nhung-dau-dau-vi-tam-lo-20251207122421816.htm
Komentář (0)