Bankovnictví jakožto podpůrné odvětví ekonomiky bude v roce 2025 tuto roli silně podporovat v kontextu mnoha výzev a výkyvů, a to regulací kapitálových zdrojů pro spotřebu a podnikání.
Na akciovém trhu byla bankovní skupina po dobu jednoho roku také nazývána „probouzejícím se králem akcií“. Díky hnací síle z příběhu o navýšení kapitálu, rostoucím neúrokovým příjmům, silnému zvládání špatných úvěrů souběžně se zlepšující se kvalitou aktiv a rozsáhlému vyplácení dividend… bankovní akcie v loňském roce zažily vzrušení, mnoho indexů mnohonásobně vzrostlo a likvidita byla vysoká.
Celkový obraz je pozitivní.
V nově zveřejněné analytické zprávě společnost VIS Rating zhodnotila, že úvěrová kapacita vietnamského bankovního sektoru se s vstupem do posledního čtvrtletí roku 2025 mírně zotavuje, a to díky třem faktorům: zlepšené kvalitě aktiv, stabilním ziskům a příznivějšímu politickému prostředí.
Data za prvních devět měsíců roku také jasně ukazují, že poměr problémových dluhů zůstal na úrovni 2,3 %, zatímco míra tvorby nových nedobytných úvěrů se ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížila o 30 bazických bodů. Podle VIS Rating je tento klesající trend důsledkem lepší schopnosti splácet dluhy individuálních zákazníků a částečného oživení v některých obchodních segmentech.
Mezi nimi i nadále hraje klíčovou roli velká bankovní skupina. BIDV, VietinBank,ACB a Techcombank zaznamenaly snížení poměru špatných úvěrů o přibližně 20 bazických bodů, a to díky silnému vymáhání pohledávek a udržování obezřetného úvěrového portfolia. V ACB se výrazně zlepšila kvalita individuálních hypoték – což je signálem, že odolnost retailového segmentu zůstává stabilní.
Tiché tlaky
Mnoho velkých jmen však stále čelí riziku špatných úvěrů, což je podle VIS Rating společnou výzvou pro toto odvětví: Úvěrová rizika bývají „soustředěna v bankách s volatilními úvěrovými strukturami“.
VIS Rating uvedla, že tlak dluhů po splatnosti se soustředí na banky s citlivějšími úvěrovými strukturami. Zejména Military Bank (MB) je ovlivněna skupinou podniků zabývajících se obnovitelnými zdroji energie; zatímco Sacombank (akciový kód: STB) je ovlivněna malými a středními podniky specializujícími se na import a export, leteckými podniky atd.
U bank Tien Phong Bank (akciový kód: TPB) a HDBank (akciový kód: HDB) zaznamenaly tyto dvě banky nárůst dluhů po splatnosti ve skupině hypotečních úvěrů.
V obecné prognóze na poslední čtvrtletí roku VIS Rating stále odhaduje, že poměr špatných úvěrů v celém odvětví se může snížit o dalších 10–20 bazických bodů, a to díky zrychlenému postupu odpisování dluhů a účinnosti novelizovaného zákona o úvěrových institucích, u kterého se očekává zlepšení transparentnosti a rychlosti vymáhání pohledávek. To je důležitá podpora pro oživení úvěrů v tomto odvětví ve zbývajícím období roku.
Tlak na klientské segmenty bank (Foto: Snímek obrazovky ze zprávy VIS Rating).
Jasné rozlišení
Pokud jde o ziskovost, existuje také jasná stratifikace, jelikož si velká bankovní skupina udržuje převahu díky diverzifikované struktuře příjmů a lepší schopnosti absorbovat rizika.
Velké banky jako VPBank (akciový kód: VPB), BIDV, VietinBank a Techcombank zaznamenaly významný růst neúrokových příjmů, což pomohlo vyrovnat tlak na kapitálové náklady. Ratingová agentura VIS Rating vyhodnotila, že tyto banky jsou „na cestě k dokončení ročního plánu zisku“ díky stabilnímu nárůstu dlouhodobých úvěrů, sníženým úvěrovým nákladům a posíleným rezervám na krytí rizik.
Ve zbývající skupině se čistá úroková sazba u ACB a VIB snížila kvůli zvýšenému poskytování úvěrů velkým podnikům – segmentu s nižšími úrokovými maržemi než u retailových bank. TPBank a Eximbank (akciový kód: EIB) trpěly zvýšenými mobilizačními náklady, jelikož CASA se plošně propadla a konkurence o vklady se zostřila. To omezilo schopnost zlepšit čistou úrokovou sazbu, ačkoli poptávka po úvěrech přetrvávala.
Likvidita je také proměnnou, která vykazuje v prvních 9 měsících roku nejsilnější úroveň stratifikace mezi bankovními skupinami. Podíl CASA v celém odvětví klesl na 19 %, což je o 1 procentní bod méně než v předchozím čtvrtletí, protože vkladatelé přešli na delší splatnosti, aby si mohli užívat vyšších úrokových sazeb. Tento trend způsobil výrazný nárůst kapitálových nákladů, zejména u malých bank, jako jsou ABBank, BacABank a KienlongBank, které jsou silně závislé na levných zdrojích kapitálu.
Celkově vzato, data za prvních devět měsíců odrážejí obecně stabilní stav odvětví, ale s hlubokým rozložením mezi dvěma skupinami. Velká skupina upevnila svou pozici díky zlepšené kvalitě aktiv, stabilním ziskům a zvýšeným rezervám, zatímco malá skupina trpěla dlouhodobým tlakem na likviditu kvůli své závislosti na krátkodobém kapitálu.
Podle VIS Rating musí celé odvětví zachovat podpůrné politiky, aby se snížila lokální rizika a zajistila stabilita systému v závěrečné fázi roku.
Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
Komentář (0)