Zrychlení úvěrů na konci roku

Transakce klientů v pobočce Cooperative Bank v Ha Namu v provincii Ninh Binh. (Foto: HOANG GIAP)

Podle zprávy nedávno zveřejněné agenturou S&P Global zaznamenal vietnamský zpracovatelský průmysl v prvním čtvrtletí roku 2025 zlepšení růstové dynamiky, kdy index nákupních manažerů (PMI) v říjnu vzrostl na 54,5 bodu, což je nejvyšší úroveň od července 2024. Tento pozoruhodný růst byl poháněn prudkým nárůstem produkce a nových objednávek.

Uvolnění kapitálu, podpora výroby a podnikání

Makroekonomický obraz za prvních 10 měsíců roku 2025 ukazuje souběžné oživení jak nabídky, tak poptávky. Podle Generálního statistického úřadu se index průmyslové produkce (IIP) za posledních 10 měsíců zvýšil ve stejném období přibližně o 9,2 %, přičemž hlavní hnací silou zůstal zpracovatelský a výrobní průmysl, který si udržel růst o 10,5 %.

Celkový obrat dovozu a vývozu zboží dosáhl přibližně 762,4 miliardy USD, což představuje nárůst o 17,4 %, z toho vývoz dosáhl 391 miliard USD, což představuje nárůst o 16,2 %, a dovoz dosáhl 371,4 miliardy USD, což představuje nárůst o 18,6 %, což přispělo k udržení stabilního obchodního přebytku.

Obchodní bilance stále vykazuje přebytek ve výši téměř 19,6 miliardy USD, což vytváří „nárazník“ pro makroekonomickou a kurzovou stabilitu. Současně se průměrný index spotřebitelských cen za prvních 10 měsíců zvýšil o 3,27 %, což je pod vládním cílem 4 %, což vytváří prostor pro další tok úvěrového kapitálu s rozumnými úrokovými sazbami pro výrobu a podnikání.

V současné době je běžná krátkodobá úroková sazba z úvěrů pro prioritní sektory 3,9 %/rok, zatímco střednědobá a dlouhodobá úroková sazba z úvěrů se pohybuje kolem 6,5–8,8 %/rok, což je nejnižší hodnota za mnoho let.

Dr. Can Van Luc, hlavní ekonom BIDV, k tomu uvedl: „Předpokládá se, že do konce roku 2025 bude základní mobilizační úroková sazba stabilní, v některých bodech se možná mírně zvýší; avšak úroveň úrokových sazeb z úvěrů obecně zůstane nízká a bude i nadále podporovat podniky v oživení produkce.“

Na straně nabídky kapitálu se podle aktualizovaných údajů Vietnamské státní banky do konce září zvýšil zůstatek nesplacených úvěrů celého systému ve srovnání s koncem roku 2024 přibližně o 13,37 %, což je výrazně více než ve stejném období loňského roku, a ukazuje trend, kdy je každý měsíc vyšší než měsíc předchozí.

Z toho 78 % celkových nesplacených úvěrů slouží výrobě a podnikání, což odráží orientaci managementu, která úzce sleduje růstové faktory požadované vládou. Zároveň „obraz“ sektoru komerčního bankovnictví ukazuje také otevřenost úvěrových toků.

Celkové nesplacené klientské úvěry 27 kótovaných bank dosáhly do konce třetího čtvrtletí roku 2025 přibližně 13,6 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 15 % ve srovnání s koncem roku 2024, kdy mnoho bank zaznamenalo dvouciferný nárůst, což odráží zlepšenou kapacitu ekonomiky pro dodávky kapitálu a potřeby absorpce kapitálu.

Mezitím se v mnoha lokalitách úvěry staly přímou pákou na podporu produkce. V provincii Ninh Binh je typickým příkladem společnost Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly). Tento podnik působí v mnoha odvětvích, jejichž hlavní činností je výroba dřevěných stavebních výrobků, a nedávno rozšířil své investice do modelu chovu ryb „řeka v rybníku“.

„Abychom mohli dokončit a zprovoznit na konci roku, skutečně potřebujeme provozní kapitál. Vzhledem k nesplacenému dluhu v pobočce Cooperative Bank Ha Nam ve výši přibližně 9 miliard VND byl bankovní kapitál naším spolehlivým společníkem již více než deset let,“ sdělil ředitel Lai Van Hai.

Příběh podniku Hai Huong je živým důkazem toho, že úvěry jdou na správnou adresu a pomáhají udržovat výrobu, vytvářet pracovní místa a obživu pro místní pracovníky.

Flexibilní ovládání "otevřeného ventilu"

Nejenže se rozšířil rozsah úvěrů, ale dramaticky se změnila i kvalita úvěrového kapitálu. Podle Vietnamské státní banky dosáhne do poloviny roku 2025 zůstatek zelených úvěrů téměř 730 bilionů VND, což představuje 4,3 % celkových nesplacených úvěrů, a to především se zaměřením na obnovitelné zdroje energie, čisté zemědělství a projekty úspor energie.

Toto je jeden ze strategických směrů, kterým by měl bankovní sektor doprovázet vládu při realizaci cíle zeleného růstu a udržitelného rozvoje. Digitální úvěry se navíc stávají „prodlouženou rukou“ bank při rozšiřování přístupu ke kapitálu.

V prvních devíti měsících roku se bezhotovostní platby zvýšily o více než 43 % v množství a o 24 % v hodnotě, transakce s QR kódy se zvýšily o 150 %, čímž vznikla transparentní platforma pro data o peněžních tocích, která pomáhá bankám urychlit proces kreditního hodnocení a zkrátit dobu výplaty, zejména pro malé a střední podniky.

Dr. Nguyen Quoc Hung, místopředseda a generální tajemník Vietnamské bankovní asociace, uvedl, že bankovní sektor vstupuje do období silné digitální akcelerace, kdy více než 95 % transakcí ve velkých bankách probíhá prostřednictvím digitálních kanálů a ekosystém digitálních plateb se rozšiřuje.

Banky se silně orientují na půjčky založené na reálných datech a kombinují elektronickou identifikaci (eKYC), elektronické faktury a platební účty, což představuje průlom k bezpečnému a transparentnímu rozšíření úvěrů a snížení kapitálových nákladů a rizik. Rychlý růst úvěrů však s sebou nese i tlak na management.

Podle Vietnamské státní banky se do konce října úvěry na nemovitosti zvýšily ve srovnání se začátkem roku přibližně o 19 %, což je rychlejší než průměr, a zaměřily se především na segment komerčního bydlení a renovace projektů.

Ekonom Dr. Dinh The Hien uvedl, že růst úvěrů v prvních devíti měsících dosáhl přibližně 13 %, ale růst kapitálu na trhu s nemovitostmi byl výrazně vyšší, téměř 20 %, přičemž jen srpen a září zaznamenaly velmi silný růst.

„Úvěry na nemovitosti silně rostou, ale je třeba je pečlivě sledovat, aby se zabránilo přechodu ke spekulacím nebo projektům s neúplnými právními dokumenty, což by způsobovalo rizika likvidity,“ varoval pan Hien.

Mezitím podle společnosti Dragon Capital Securities Company (VDSC) se mobilizace kapitálu kótovaných bank do konce třetího čtvrtletí roku 2025 zvýšila pouze o 11,4 %, což je mnohem méně než tempo růstu úvěrů (přibližně 15 %). Rozdíl mezi těmito dvěma ukazateli se po období téměř vyrovnané rovnováhy na konci druhého čtvrtletí opět prohloubil, což odráží skutečnost, že úroková sazba z úvěrů daleko překročila kapacitu mobilizace kapitálu.

Rychlý růst úvěrů při pomalém zvyšování mobilizace kapitálu může způsobit tlak na likviditu, zejména na konci roku. Vzhledem k vyhlídce na další zrychlení úvěrového růstu analytický tým Vietnamské akciové a komerční banky pro zahraniční obchod s cennými papíry (VCBS) předpovídá, že růst úvěrů za celý rok dosáhne 18–20 %.

Odborníci z banky UOB Vietnam Bank uvedli, že v kontextu stabilní měnové politiky a oživující se poptávky po úvěrech by celosystémové úvěry letos mohly dosáhnout 19–20 %, což výrazně překročí cíl Vietnamské státní banky ve výši 16 %.

Stejný názor sdílí i docent Dr. Nguyen Xuan Thanh (Fulbrightova škola veřejné politiky a managementu), který uvedl, že cíl růstu úvěrů o 18 až 20 % do roku 2025 je zcela proveditelný, ale důležité je jít ruku v ruce s kvalitou, zajistit, aby kapitál proudil do oblastí, které vytvářejí skutečnou hodnotu, a vyhnout se riziku špatných úvěrů.

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Pham Thanh Ha zdůraznil konzistentní přístup managementu k udržování nízkých provozních úrokových sazeb, flexibilních směnných kurzů, zaměření úvěrů na výrobu, podnikání a prioritní sektory a zároveň kontrolu rizik v „žhavých“ oblastech, jako jsou nemovitosti a cenné papíry.

Vstupující do posledních měsíců roku vyžaduje Vietnamská státní banka, aby systém pečlivě sledoval makroekonomický vývoj, zajistil bezpečný a efektivní růst úvěrů a rychle odstranil překážky, aby kapitál proudil správným směrem.

Zdroj: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html