Obnova soukromých dluhopisů s přispěním bankovní skupiny

Bankovní skupina je stále „šampionem“ v emisích dluhopisů a podílí se na 78 % objemu emisí.

Signál o oživení individuálních dluhopisů pochází z návratnosti bankovní skupiny. Banky současně zvyšují emisi dluhopisů, aby konsolidovaly střednědobé a dlouhodobé kapitálové zdroje a uspokojily tak úvěrové potřeby podniků.

Podle informací Ministerstva financí z 5. srpna proběhlo v červenci 2024 56 úspěšných emisí soukromých podnikových dluhopisů v objemu přibližně 45 000 miliard VND (což je o 15 % méně než v červnu 2024, ale o 57 % více než ve stejném období loňského roku).

Konkrétně: Úvěrové instituce (KI) vydaly 35 100 miliard VND (což představuje 78 % objemu emise), realitní podniky vydaly 5 500 miliard VND (12,1 %); podniky ve zbývajících sektorech vydaly přibližně 4 400 miliard VND (9,9 %). Pokud jde o zajištěné dluhopisy, bylo vydáno 6 300 miliard VND dluhopisů se zajištěnými doložkami (14 % objemu emise). Z toho dluhopisy realitních podniků se zajištěnými doložkami tvořily 86,5 %; dluhopisy KI bez zajištěných aktiv.

Například nedávno Agribank v roce 2024 nabídla veřejnosti dluhopisy v hodnotě 10 000 miliard VND za účelem navýšení vlastního kapitálu a zvýšení dlouhodobých kapitálových zdrojů, aby splnila požadavky na úvěry na podporu hospodářského rozvoje. Úrokové sazby dluhopisů Agribank jsou tedy určeny referenční úrokovou sazbou (průměrná 12měsíční úroková sazba z vkladů ve VND, vyplácená na konci doby splatnosti 4 bank BIDV, Vietinbank, Agribank a Vietcombank v den stanovení úrokové sazby) plus marže 2,0 %/rok. Doba splatnosti dluhopisu je 10 let, v posledních 5 letech před splatností, pokud Agribank neodkoupí dluhopisy v souladu se zákonem, bude marže dluhopisu až 3,0 %/rok.

V roce 2024 se očekává, že na trhu bude řada bank vydávat korporátní dluhopisy. Zejména VietinBank schválila plán emise veřejných dluhopisů rozdělený do dvou fází v roce 2024. Jedná se o nekonvertibilní dluhopisy bez opčních listů, které mají kolaterál v maximální hodnotě 8 000 miliard VND s dobou splatnosti 8–10 let.

Banka BIDV plánuje letos vydat jednotlivé dluhopisy v maximální celkové hodnotě 3 000 miliard VND s dobou splatnosti 5–10 let; Loc Phat Vietnam Bank (LPBank) rovněž schválila plán na vydání jednotlivých dluhopisů ve třetím a čtvrtém čtvrtletí roku 2024 s maximální celkovou hodnotou 6 000 miliard VND s dobou splatnosti 2–7 let.

Podle Ministerstva financí proběhlo do konce prvních 7 měsíců letošního roku 174 úspěšných emisí soukromých podnikových dluhopisů v objemu 161 500 miliard VND (2,6krát více než ve stejném období roku 2023). Z toho, rozděleno podle typu vydávajícího podniku: úvěrové instituce vydaly více než 109 000 miliard VND (což představuje 67,5 % objemu emisí), realitní podniky vydaly téměř 38 700 miliard VND (24 %); podniky v ostatních oblastech vydaly 13 800 miliard VND (8,5 %).

Podle bankovního a finančního experta Dr. Nguyen Tri Hieu je potenciál pro rozvoj trhu s podnikovými dluhopisy stále velmi velký, ale infrastruktura trhu s dluhopisy se musí dramaticky změnit. Aby se trh s podnikovými dluhopisy zotavil, musí Vietnam obnovit důvěru investorů tím, že zajistí, aby nesplacené dluhopisy mohly včas splácet dluhy.

Signálem oživení emise soukromých dluhopisů je návrat bankovní skupiny. Podle MBS Securities jsou banky od začátku roku stále skupinou s nejvyšší hodnotou emisí s přibližně 96 200 miliardami VND. Průměrná úroková sazba je přibližně 5,4 %/rok, doba splatnosti 4 roky. Mezi banky s největší hodnotou emisí patří: Techcombank (17 000 miliard VND), ACB (12 700 miliard VND) a MBBank (8 900 miliard VND).

Tato realitní skupina má druhou nejvyšší hodnotu emise na celém trhu a mobilizuje přibližně 32 600 miliard VND. Úrokové sazby realitních podniků jsou v současnosti stále jedny z nejvyšších, v průměru dosahují až 12 % ročně s kratší dobou splatnosti přibližně 2,7 roku.

V současné době se celková hodnota podnikových dluhopisů, které jsou po splatnosti, odhaduje na téměř 210 miliard VND, což představuje 21 % celkového nesplaceného dluhu na trhu, z čehož největší podíl, přibližně 68 %, i nadále tvoří realitní skupina. Od nynějška do konce roku činí celková hodnota splatných dluhopisů téměř 131 000 miliard VND, z čehož více než 41 % připadá na realitní skupinu, následovanou bankami se 14,6 %.

TH (Podle novin Tin Tuc)

Zdroj: https://baohaiduong.vn/trai-phieu-rieng-le-phuc-hoi-co-su-gop-suc-cua-nhom-ngan-hang-389433.html