Silber wird zu einem strategischen Vermögenswert der USA, die globalen Märkte befinden sich in Aufruhr.

(Dan Tri) - Die Entscheidung der USA, Silber auf die Liste der strategischen Mineralien zu setzen, hat den Markt aufgewühlt, eine Silbermigration von London nach New York ausgelöst und ein neues Kapitel für diesen Investitionskanal aufgeschlagen.

Anfang November ereignete sich ein außergewöhnliches Ereignis auf dem globalen Edelmetallmarkt. In New York waren die Silberlager bis zum Rekordniveau gefüllt. Gleichzeitig kam es in London, einem weiteren wichtigen Finanzzentrum, zu einem vorübergehenden Silbermangel. Diese Turbulenzen waren eine direkte Folge einer wegweisenden Entscheidung aus Washington: Das US- Innenministerium nahm Silber offiziell in die Liste der „strategischen Rohstoffe“ auf.

Dieser Schritt veränderte den Status von Silber schlagartig: von einem Edelmetall, das hauptsächlich für Schmuck und zur Aufbewahrung verwendet wurde, zu einem Gut von nationaler Sicherheitsrelevanz. Auch das Spiel der Investoren begann eine neue Ära.

Die veränderte Stellung des Silbers beeinflusst die Anlagestrategien der Investoren (Foto: Bankrate).

Wenn Silber nicht mehr nur Schmuck ist

Laut USGS gilt ein Mineral als „strategisch“, wenn es für die wirtschaftliche oder nationale Sicherheit unerlässlich ist und seine Lieferkette anfällig für Störungen ist. Die Aufnahme von Silber in diese Liste, zusammen mit Kupfer und metallurgischer Kohle, ist ein deutliches Zeichen dafür, dass seine Rolle über seine traditionellen Werte hinausgewachsen ist.

Tatsächlich stammen über 60 % der aktuellen Silbernachfrage aus industriellen Anwendungen. Silber ist ein unverzichtbarer Bestandteil von Solarmodulen, Elektrofahrzeugen und einer Vielzahl elektronischer Geräte. Da die Welt den Übergang zu grüner Energie und die Digitalisierung beschleunigt, wird ein weiterhin starkes Wachstum der Silbernachfrage erwartet.

Die formale Anerkennung dieser Bedeutung durch die Vereinigten Staaten, die etwa zwei Drittel ihres Silberverbrauchs importieren, hat zwei wichtige Konsequenzen. Erstens bedeutet sie, dass inländische Silberbergbauprojekte staatliche Unterstützung erhalten könnten. Zweitens, und dies ist für den Weltmarkt noch wichtiger, öffnet sie die Tür für Zölle oder andere Handelskontrollen zum Schutz der inländischen Lieferketten.

Die Angst vor möglichen Zöllen war der Auslöser für die groß angelegte Hortung von Silber in New York, die Banken und Händlern als Absicherung gegen Risiken diente.

Die globale Lieferkette ist angespannt.

Silber notiert aktuell bei rund 53 US-Dollar pro Unze und nähert sich damit einem Vierwochenhoch. Der Preis steht aufgrund eines wachsenden Angebotsdefizits unter Druck. Die weltweite Minenproduktion beträgt lediglich etwa 820 Millionen Unzen pro Jahr, während die Gesamtnachfrage in diesem Jahr voraussichtlich 1,24 Milliarden Unzen übersteigen wird – das größte anhaltende Defizit seit mehr als einem Jahrzehnt.

Silber genießt in einem ohnehin fragilen Markt strategische Bedeutung. Analysten zufolge herrscht auf dem Silbermarkt seit fünf Jahren ein Angebotsdefizit aufgrund der stark gestiegenen industriellen Nachfrage, die die oberirdischen Silberreserven auf ein alarmierendes Niveau reduziert hat.

Die US-Entscheidung verschärft die ohnehin angespannte Lieferkette zusätzlich. Matthew Piggott, Direktor für Gold und Silber bei Metals Focus, erklärte, dass der Silbermarkt voraussichtlich eine weitere Verknappung und erhöhte Preisvolatilität erleben werde.

Diese Spannung spiegelt sich in den Marktindikatoren wider. Im Oktober erreichte die Rendite für in London geleastes Silber einen Rekordwert von über 34 %. Zudem verzeichnete der Markt einen beispiellosen Aufschlag der Spotpreise gegenüber den Terminpreisen – ein deutliches Zeichen für ein geringes physisches Angebot.

„Da die USA Silber als strategisches Mineral einstufen, könnte das globale Angebot stärker eingeschränkt werden, da die Lieferketten geschützt, der heimische Bergbau in den USA gefördert und Zölle erhoben werden könnten“, erklärte Jigar Trivedi, Analyst bei Reliance Securities.

Für große Silberimportländer wie Indien könnte dies höhere Importkosten oder ein geringeres Angebot bedeuten, was die Silberpreise im Inland weiter in die Höhe treiben würde.

Chancen und Risiken für Investoren

Der veränderte Status von Silber beeinflusst die Anlagestrategien der Investoren. Das weiße Metall vereint nun zwei Eigenschaften: Es ist sowohl ein sicherer Hafen wie Gold als auch ein unverzichtbarer Industrierohstoff wie Kupfer.

Aus Anlegersicht ist dies ein positives Zeichen. Herr Trivedi kommentierte: „Wenn Silber nun als strategisches Metall mit höherer industrieller Nachfrage betrachtet wird, könnten Angebotsengpässe und strategische Faktoren langfristige Preissteigerungen begünstigen.“ Die Silberpreise, die im Oktober ein Rekordhoch von über 54 US-Dollar pro Unze erreichten, belegen diese Attraktivität ebenfalls.

Die Silberpreise stiegen stark an, nachdem das Metall in den USA zu einem strategischen Rohstoff erklärt wurde (Foto: Goldpreis).

Der Weg in die Zukunft ist jedoch nicht rosig. Der Erfolg von Silber könnte sich als größtes Risiko erweisen. Silber macht etwa 15 % der Kosten eines Solarmoduls aus, und angesichts seines hohen Preises werden die Hersteller einen starken Anreiz haben, den Silberanteil zu reduzieren oder ihn sogar vollständig durch günstigere Materialien wie Kupfer zu ersetzen.

„Jeder Preisanstieg von 10 Dollar pro Silber erhöht den Druck, den Silberverbrauch zu senken“, analysierte Herr Piggott. Die Technologie, Silber durch Kupfer zu ersetzen, ist neu und im großen Maßstab noch nicht erprobt, stellt aber ein existenzielles Risiko für die langfristige Nachfrage dar.

Folglich können Anleger das Potenzial von Silber nicht mehr allein anhand makroökonomischer Faktoren wie Inflation oder Geldpolitik beurteilen. Sie müssen den industriellen Nachfragezyklus, die Entwicklung der Solartechnologie und geopolitische Entwicklungen entlang der Lieferkette analysieren.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm