Die Vorsitzende der State Securities Commission (SSC), Vu Thi Chan Phuong, erörterte die wichtigen Ausrichtungen und Lösungen der Verwaltungsagentur, um den vietnamesischen Aktienmarkt dabei zu unterstützen, sich im Jahr 2024 stabiler, liquider, transparenter, qualitativ hochwertiger und nachhaltiger zu entwickeln.
Die Vorsitzende der State Securities Commission (SSC), Vu Thi Chan Phuong, erörterte die wichtigen Ausrichtungen und Lösungen der Verwaltungsagentur zur Unterstützung der Entwicklung des vietnamesischen Aktienmarktes.
Am Rande der Gong-Zeremonie zur Eröffnung der ersten Handelssitzung des Jahres des Drachen 2024 an der Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HOSE) tauschte sich die Vorsitzende der staatlichen Wertpapierkommission, Vu Thi Chan Phuong, mit der Presse über die Entwicklungsausrichtung des Aktienmarktes im Jahr 2024 aus.
Geben Sie Ihr Bestes, um das Upgrade-Ziel zu erreichen
+ Die Modernisierung des Aktienmarktes von einem Grenzmarkt zu einem Schwellenmarkt wird von Regierung und Investoren in der kommenden Zeit mit Spannung erwartet. Könnten Sie uns bitte weitere Informationen dazu geben?
Frau Vu Thi Chan Phuong: Die Modernisierung des Aktienmarktes ist eine gängige Politik und wurde in jüngster Zeit von der Regierung und dem Premierminister vorgegeben. Dies wurde auch in der Regierungsresolution Nr. 86/NQ-CP vom 11. Juli 2022 festgehalten und in die vom Premierminister genehmigte Aktienmarktentwicklungsstrategie bis 2030 aufgenommen. Zuletzt forderte der Premierminister in der Richtlinie Nr. 06/CT-TTg vom 15. Februar 2024 das Finanzministerium auf, die Leitung zu übernehmen und mit der Staatsbank und dem Ministerium für Planung und Investitionen zu koordinieren, um Probleme in ihren jeweiligen Bereichen umgehend zu lösen und die Kriterien für die Modernisierung des Aktienmarktes von einem Grenzmarkt zu einem Schwellenmarkt zu erfüllen.
In jüngster Zeit hat die Verwaltungsbehörde große Anstrengungen unternommen, um zahlreiche Lösungen umzusetzen und die wichtigen Kriterien internationaler Ratingorganisationen zu erfüllen. Die staatliche Wertpapierkommission hat daher zahlreiche Treffen mit Ministerien und Zweigstellen organisiert. Gleichzeitig hat sie mit internationalen Ratingorganisationen, großen internationalen Finanzinstituten und Marktteilnehmern im In- und Ausland zusammengearbeitet, um gemeinsam Lösungen zur Beseitigung der verbleibenden Probleme bei der Aufwertung des vietnamesischen Aktienmarktes zu erarbeiten und vorzuschlagen.
Nach Einschätzung wichtiger internationaler Ratingagenturen und Finanzinstitute hat Vietnam viele Verbesserungen erzielt und wichtige Kriterien erfüllt. Allerdings gibt es derzeit zwei zentrale Problembereiche, die verbessert und gelöst werden müssen, um ausländischen Investoren künftig den Zugang zum Aktienmarkt zu erleichtern: die erforderliche Anzahlung vor der Transaktion (Vorfinanzierung) und die Begrenzung des ausländischen Kapitalanteils. Diese Probleme erfordern eine praktische Abstimmung der zuständigen Ministerien und Behörden.
Parallel zur Verfeinerung der Hauptkriterien internationaler Rating-Organisationen arbeiten wir weiterhin an der Verfeinerung der nationalen Vorschriften auf Grundlage der Erforschung internationaler Vorschriften und Praktiken, um eine nachhaltige Entwicklung des vietnamesischen Aktienmarktes zu fördern und ein günstiges Umfeld für die Anziehung internationaler Investoren und indirekter ausländischer Investitionsströme zu schaffen.
Wir müssen bekräftigen, dass die Aufwertung des Aktienmarktes von der objektiven Bewertung internationaler Ratingagenturen auf Grundlage der praktischen Erfahrungen ausländischer Investoren abhängt. Um die erwarteten Ergebnisse zu erzielen, sind daher unter der Aufsicht und Leitung der Regierung und des Premierministers sowie unter größter Anstrengung der Verwaltungsbehörden die Beteiligung und Entschlossenheit der zuständigen Ministerien und Zweigstellen erforderlich.
Darüber hinaus hängt die Aufwertung auch von der praktischen Erfahrung ausländischer Investoren bei ihrer Beteiligung am vietnamesischen Aktienmarkt ab. Daher sind gemeinsame Anstrengungen der Marktteilnehmer bei der Bereitstellung von Dienstleistungen, börsennotierten Unternehmen, insbesondere großen börsennotierten Organisationen, in Bezug auf die transparente Offenlegung von Informationen, die Offenlegung von Informationen in englischer Sprache und eine Corporate Governance gemäß bewährter Praktiken erforderlich.
+ Die Vernetzung ausländischer indirekter Investitionskapitalströme ist eine der wichtigen Aktivitäten, denen das Finanzministerium und die staatliche Wertpapieraufsichtsbehörde seit vielen Jahren große Aufmerksamkeit schenken und die sie erfolgreich umsetzen. Welche Pläne hat die Verwaltungsagentur für 2024, um diesen Erfolg fortzusetzen?
Frau Vu Thi Chan Phuong: Indirekte Investitionsförderungsprogramme im Ausland sind eine der jährlichen Aktivitäten, die seit 2014 umgesetzt werden. Investitionsförderungsprogramme haben erheblich dazu beigetragen, das Potenzial des vietnamesischen Aktienmarkts der internationalen Investment-Community bekannt zu machen, die Nachfrage anzukurbeln und indirekte Investitionskapitalquellen für den vietnamesischen Aktienmarkt zu erschließen.
Nach dreijähriger Unterbrechung aufgrund der COVID-19-Pandemie setzte der SSC im Jahr 2023 seine verschiedenen Investitionsförderungsprogramme fort, insbesondere Kontakt- und Dialogprogramme mit Investoren im Rahmen der Auslandsarbeitsprogramme der Leiter des Finanzministeriums und des SSC. Indirekte Investitionsförderungsprogramme im Ausland in Europa, Hongkong (China) und den USA im Jahr 2023 zeigten das Interesse und die aktive Teilnahme der Investorengemeinschaft im Gastland, darunter große Finanzinstitute, Investmentfonds und Unternehmen, die ihren Geschäftsmarkt nach Vietnam ausweiten möchten.
Im Jahr 2024 wird die staatliche Wertpapierkommission, basierend auf den Erfahrungen und positiven Ergebnissen der Vorjahre, unter der Leitung des Finanzministeriums weiterhin Programme zur indirekten Investitionsförderung im Ausland entwickeln, um mehr ausländisches Kapital für die Beteiligung am vietnamesischen Aktienmarkt zu gewinnen und zu gewinnen. Gleichzeitig werden die Verbindungen zu Börsenverwaltungen, Institutionen und großen Finanz- und Investmentorganisationen weltweit gestärkt und Kooperationsbeziehungen aufgebaut und gefestigt. Es wird erwartet, dass die staatliche Wertpapierkommission im März unter der Leitung des Finanzministeriums in Abstimmung mit den ihm unterstellten Facheinheiten ein Investitionsförderungsprogramm in Korea und Japan entwickelt, wobei der Finanzminister die Arbeitsgruppe leitet.
Vizeminister Nguyen Duc Chi (5. von links) schlägt den Gong zur Eröffnung des Börsenhandels im Frühjahr 2024.
Priorisieren Sie Lösungen für eine transparente Marktentwicklung
+Was sind also die wichtigsten Orientierungen und Lösungen, um den vietnamesischen Aktienmarkt dabei zu unterstützen, sich im Jahr 2024 stabiler, sicherer, liquider und qualitativ besser zu entwickeln, meine Dame?
Frau Vu Thi Chan Phuong: Im Jahr 2024 werden wir im Geiste von „Solidarität – Eigeninitiative – Innovation – Entschlossenheit – Effizienz“ die Aufgaben und Lösungen der Regierung und des Finanzministeriums zur Lenkung und Durchführung der sozioökonomischen Entwicklung genau verfolgen. Wir sind davon überzeugt, dass sich der vietnamesische Aktienmarkt mit den Bemühungen, den gemeinsamen Anstrengungen und dem Konsens aller Kader, Beamten, öffentlichen Angestellten, Angestellten der Wertpapierbranche, Marktteilnehmer, der Geschäftswelt, Investoren sowie der engen Abstimmung der zuständigen Behörden und Presseagenturen weiter positiv und stark verändern und weiterhin ein attraktives Ziel für in- und ausländisches Investitionskapital sowie ein wichtiger mittel- und langfristiger Kapitalkanal für die Wirtschaft bleiben wird, sodass er in der neuen Periode einen immer größeren Beitrag zur sozioökonomischen Entwicklung des Landes leisten wird.
Im Jahr 2024 ergeben sich für den vietnamesischen Aktienmarkt zahlreiche miteinander verflochtene Chancen und Herausforderungen. Um einen sicheren und nachhaltigen Aktienmarkt zu entwickeln, der mittel- und langfristig einen effektiven Kapitalbeschaffungskanal für die Wirtschaft darstellt, wird die staatliche Wertpapierkommission weiterhin zahlreiche synchrone und spezifische Lösungsansätze umsetzen.
In naher Zukunft bereitet sich die staatliche Wertpapierkommission mit Zustimmung der Führung des Finanzministeriums mit Hochdruck auf die Konferenz zur Entwicklung des Aktienmarkts im Jahr 2024 vor. An der Konferenz werden voraussichtlich führende Regierungsvertreter teilnehmen und ihre Leitung übernehmen, und Vertreter von Ministerien, Zweigstellen, internationalen Finanzinstituten, börsennotierten Unternehmen und Marktteilnehmern werden teilnehmen und ihre Meinungen austauschen.
Um im Jahr 2024 regelmäßige Lösungen zu finden, wird die Verwaltungsagentur weiterhin den Rechtsrahmen und das politische System für die Marktentwicklung perfektionieren und sich dabei auf die Fertigstellung der Entwicklung eines Plans zur effektiven Umsetzung des Projekts „Strategie zur Entwicklung des Aktienmarkts“ bis 2030 konzentrieren.
Gleichzeitig wird die staatliche Wertpapierkommission den Aufbau von Infrastruktursystemen verstärken, Informationstechnologie anwenden und dem Trend der Technologierevolution 4.0 gerecht werden, indem sie sowohl Bedingungen für Management und Betrieb schafft als auch günstige Bedingungen für die Teilnahme von Unternehmen, Marktinstitutionen und Investoren schafft.
Darüber hinaus werden wir die Umstrukturierung des Aktienmarktes auf Grundlage der festgelegten Hauptpfeiler fortsetzen. Dabei werden wir uns auf die Stärkung des Managements von Wertpapierhandelsorganisationen und Wertpapierfachleuten, die Diversifizierung der Anlegerbasis, die Entwicklung des institutionellen Anlegersystems, die Förderung langfristiger ausländischer Investitionen und die Schulung von Privatanlegern konzentrieren.
Um die Marktdisziplin zu gewährleisten, wird die Verwaltungsbehörde außerdem die Kontrolle, Prüfung und Überwachung verstärken, um eine nachhaltige, offene und transparente Entwicklung des Aktienmarkts zu gewährleisten und Verstöße gegen das Börsengesetz umgehend und streng zu ahnden.
Darüber hinaus werden wir, wie bereits erwähnt, die Außenpolitik und die internationale Zusammenarbeit fördern, Investitionsförderungsprogramme im Ausland organisieren und mit ausländischen Investoren und Ratingagenturen zusammenarbeiten, um den vietnamesischen Aktienmarkt schnell aufzuwerten. Darüber hinaus werden wir uns auf die Vorbereitungen für die Konferenz der Wertpapieraufsichtsbehörden der asiatisch-pazifischen Subregion konzentrieren, die 2025 in Vietnam stattfinden wird.
Vielen Dank!
An der Börse stieg der VN-Index zum 29. Dezember 2023 im Vergleich zum Jahresende 2022 um 12,2 % auf 1.129,93 Punkte bei zunehmend verbesserter Liquidität. Auch die Notierungs- und Handelsregistrierungsaktivitäten zeigten positive Veränderungen: Der Notierungswert und die Handelsregistrierung machten im Jahr 2022 etwa 22,4 % des geschätzten BIP aus (20,8 % des geschätzten BIP im Jahr 2023), ein Anstieg von 7,3 % gegenüber dem Jahresende 2022. Im Jahr 2023 erreichte die Marktkapitalisierung der Aktien an den drei Börsen HOSE, HNX und UPCoM 5.937 Billionen VND, ein Anstieg von 13,6 % gegenüber dem Jahresende 2022, was 58,1 % des BIP im Jahr 2023 entspricht (62,4 % des geschätzten BIP im Jahr 2022).
Auch der Markt für Staatsanleihen verzeichnete positive Ergebnisse: Der Wert der börsennotierten Anleihen stieg Ende Dezember 2023 im Vergleich zum Jahresende 2022 um 16,5 % und machte 21,3 % des geschätzten BIP im Jahr 2022 aus (19,9 % des geschätzten BIP im Jahr 2023). Nach einer Phase intensiver Vorbereitung ist das private Handelssystem für Unternehmensanleihen (TPDNRL) seit dem 19. Juli 2023 offiziell in Betrieb. Die Einführung dieses Marktes wird Verwaltungsbehörden, Marktteilnehmern und Anlegern mehr Informationen über den TPDNRL-Markt vom Primär- bis zum Sekundärmarkt bieten und so zu einer transparenteren und nachhaltigeren Marktentwicklung beitragen.
Angesichts der starken Schwankungen des zugrunde liegenden Marktes spielt der Derivatemarkt weiterhin seine Rolle als Risikoabsicherungsinstrument für Anleger. Die Liquidität ist weiterhin recht gut, das durchschnittliche Handelsvolumen lag im Jahr 2023 bei 235.300 Kontrakten pro Sitzung.
Quelle: VGP
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