Sollten die Kreditlimits für Großprojekte angehoben werden?

Eine Lockerung der Kreditlimits für große, wichtige Projekte in Hanoi wird nicht zu einem signifikanten Anstieg des Kreditwachstums führen.

Für einen einzelnen Kunden steht ein maximaler Kreditbetrag von 38 % des Kapitals zur Verfügung.

Gemäß dem Entwurf zur Änderung des Beschlusses 09/2024 des Premierministers über die Bedingungen und Verfahren für die Beantragung der Genehmigung von Kreditlimits, die die Limits von Kreditinstituten und Zweigstellen ausländischer Banken überschreiten, fügt die vietnamesische Staatsbank (SBV) eine weitere Bedingung hinzu: Kunden müssen Kapitalbedarf für Investitionen in große und wichtige Projekte in Hanoi nachweisen, die vom Volksrat und dem Vorsitzenden des Volkskomitees gemäß Beschluss Nr. 258/2025/QH15 der Nationalversammlung (Beschluss zur Erprobung spezifischer Mechanismen und Richtlinien zur Umsetzung großer und wichtiger Projekte in der Hauptstadt) genehmigt wurden. Für die genannten Projekte in der Hauptstadt darf das beantragte maximale Kreditlimit für einen einzelnen Kunden 38 % und für einen Kunden und seine verbundenen Unternehmen 52 % des Eigenkapitals der Geschäftsbank oder Zweigstelle einer ausländischen Bank nicht überschreiten.

Die vietnamesische Staatsbank hat vorgeschlagen, die Kreditobergrenze für Großprojekte in Hanoi anzuheben.

Foto: Ngoc Thang

Laut der Erklärung der vietnamesischen Staatsbank liegt die klare Festlegung des maximalen Kreditlimits für Einzelkunden bzw. Kunden und verbundene Parteien im Einklang mit den Bestimmungen des Kreditinstitutsgesetzes sowie internationalen Gepflogenheiten und Erfahrungen. Diese Regelung zielt darauf ab, das Risiko einer Kreditkonzentration bei Banken zu reduzieren und gleichzeitig sicherzustellen, dass das Kreditkapital auf viele Kunden verteilt wird, anstatt sich nur auf Großkunden oder Kundengruppen zu konzentrieren. Bei hohem Kapitalbedarf können Banken ihr Eigenkapital erhöhen oder Konsortialkredite mit anderen Banken vergeben. Durch Konsortialkredite können Banken deutlich höhere Limits als übliche Kreditlimits erreichen. Gleichzeitig gewährleisten Konsortialkredite im Vergleich zu Einzelkrediten eine höhere Systemsicherheit, da die Banken die Kreditvergabe gemeinsam prüfen, gemeinsam entscheiden und gemeinsam die Verantwortung dafür tragen.

Darüber hinaus hat der Premierminister in jüngster Zeit Banken die Genehmigung erteilt, Kredite über das übliche Limit hinaus zu vergeben, um zahlreiche wichtige nationale Projekte mit erheblichen sozioökonomischen Auswirkungen zu realisieren. Dazu zählen beispielsweise die Wasserkraftprojekte Son La und Lai Chau, das Wärmekraftwerk Vinh Tan 4 und zuletzt das Wärmekraftwerksprojekt Quang Trach 1. Letzteres ist ein national bedeutendes Projekt, das die bisher höchste vom Premierminister genehmigte Kreditausweitung erhalten hat: Die maximale Kreditausweitung überstieg das Limit für die Vietnam Electricity Group (EVN) um 38 % ihres Eigenkapitals und für EVN und verbundene Unternehmen um 52 % ihres Eigenkapitals.

Dr. Nguyen Tri Hieu, ein Finanzexperte, ist der Ansicht, dass nationale Schlüsselprojekte und Projekte mit bedeutender sozioökonomischer Relevanz, die auf die Erfüllung sozioökonomischer Entwicklungsziele abzielen, in der Vergangenheit Kredite über die vorgeschriebenen Grenzen hinaus erhalten haben. Daher entspricht die Ausweitung der Kreditvergabe für Großprojekte in Hanoi ebenfalls den genannten Kriterien. Entscheidend ist, dass Banken ihre Kreditentscheidungen auf Grundlage der Beurteilung der Rückzahlungsfähigkeit des Kunden sowie der Effizienz der Kapitalnutzung und der Machbarkeit des Projekts treffen. Er schlägt jedoch vor, Geschäftsbanken zu ermutigen, Kredite in Form von Konsortialkrediten mit anderen Banken zu vergeben, um das Risiko für die Banken selbst zu minimieren, falls sie einem einzelnen Kunden übermäßig hohe Beträge leihen.

Kapitalflüsse sollten vorrangig in Produktionsinvestitionsaktivitäten fließen.

Vor dem Hintergrund staatlicher Förderung von Infrastrukturprojekten und umfangreichen Kreditprogrammen zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums wird Bankkapital verstärkt in prioritäre Sektoren gelenkt. Die Anhebung der Kreditobergrenze für Großprojekte in Hanoi könnte laut einigen Experten den führenden Banken in diesem Jahr hinsichtlich ihres Kreditwachstums (Spielraums) zugutekommen. Andererseits äußern andere Bedenken, dass dies ihre Kreditlimits in diesem Jahr negativ beeinflussen könnte.

Dr. Nguyen Tri Hieu befürwortete zwar die Aufhebung der Kreditobergrenzen für große Schlüsselprojekte, warnte jedoch angesichts des steigenden Inflationsdrucks infolge des Konfliktausbruchs im Nahen Osten, der die Energiepreise in die Höhe getrieben hat, vor einer weiteren Anhebung dieser Wachstumsgrenze. Die für dieses Jahr festgelegte Kreditwachstumsgrenze von 15 % trägt weiterhin dazu bei, das von der Regierung angestrebte BIP-Wachstumsziel von 10 % zu erreichen, sofern die Kapitalflüsse vorrangig in Produktion und Wirtschaft fließen. Daher ist es entscheidend, dass die vietnamesische Staatsbank ihre Geschäftstätigkeit im Einklang mit den festgelegten Zielen und auf Grundlage der gesamten Kreditwachstumsgrenze für den gesamten Sektor steuert.

„Die Kreditlimits für jede Bank sollten aufgehoben werden, um ihnen mehr Autonomie bei der Kreditvergabe und im Risikomanagement auf der Grundlage anderer Kriterien wie dem Verhältnis von Krediten zu Einlagen, dem Verhältnis von kurzfristigem Kapital zu mittel- und langfristigen Krediten usw. zu ermöglichen. Dies würde die Banken auch dazu anregen, ihr Potenzial voll auszuschöpfen und einen gesunden Wettbewerb zu fördern“, schlug Dr. Hieu vor.

Dr. Huynh Thanh Dien von der Nguyen Tat Thanh Universität unterstützt die Entscheidung der vietnamesischen Staatsbank, die Kreditobergrenze für Großprojekte in Hanoi anzuheben. Er argumentiert, dass die Begrenzung des Kreditbetrags für Kunden und verbundene Parteien lediglich eine „Sicherheitsmaßnahme“ zur Risikominderung sei. Zudem seien bei der Prüfung eines Kreditantrags zahlreiche Bedingungen geknüpft, wie beispielsweise der Kapitalverwendungsplan, die Wirtschaftlichkeit des Projekts und die Rückzahlungsfähigkeit des Kunden. Dies beeinträchtige das Kreditwachstum des gesamten Sektors nicht. Seiner Ansicht nach sei es jedoch am wichtigsten, den Kapitalfluss von den Banken in prioritäre Sektoren zu fördern und Investitions- und Produktionsaktivitäten anzukurbeln; eine Kreditwachstumsrate von rund 15 % für den gesamten Sektor reiche aus, um das Wirtschaftswachstum des Landes zu stützen.

„Die Inflationsfaktoren haben sich in diesem Jahr deutlich verstärkt, daher muss die Kreditpolitik flexibel gesteuert werden, um das Wirtschaftswachstum zu fördern und gleichzeitig die Inflation einzudämmen. Die Regierung muss fiskalpolitische Maßnahmen wie die Erhöhung öffentlicher Investitionen, die Schaffung eines unternehmensfreundlichen Umfelds und die Sicherstellung einer effizienten Kapitalaufnahme kombinieren, damit die Wirtschaft weiterhin ein hohes Wachstum im Einklang mit den gesteckten Zielen erzielen kann“, erklärte Dr. Huynh Thanh Dien weiter.

Die Nutzung von Kapital durch Anleihen fördern.

Großprojekte sollten durch die Ausgabe von Anleihen anstelle hoher Kredite von Geschäftsbanken finanziert werden. Beispielsweise könnten Anleihen für Projekte in der Hauptstadt (speziell für einzelne Projekte) unter strenger Aufsicht staatlicher Stellen emittiert werden. Dies würde das Vertrauen der Investoren stärken und Kapital zu geringeren Kosten als bei Bankkrediten anziehen. Darüber hinaus könnte der Staat bei einigen notwendigen Projekten sogar die Zahlung der Anleihen garantieren. Dies würde dazu beitragen, Kapital aus der Bevölkerung für die wirtschaftliche Entwicklung zu mobilisieren. Mit staatlichen Garantien für Großprojekte sind die Kapitalkosten niedriger als bei Bankkrediten, da Banken als Unternehmen nach der Kapitalbeschaffung und -vergabe Kosten und Gewinnmargen haben.

Dr. Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh Universität)

Quelle: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm