Die Banken haben mehr Spielraum für Kreditwachstum.

Die vietnamesische Staatsbank (SBV) hat soeben das Rundschreiben 08/2026/TT-NHNN zur Änderung der Vorschriften für Sicherheitsquoten im Kreditwesen veröffentlicht. Demnach dürfen Banken ab dem 15. Mai 2026 20 % der Termineinlagen der Staatskasse in ihr mobilisiertes Kapital einbeziehen, um die Kredit-Einlagen-Quote (LDR) zu ermitteln, anstatt sie wie im vorherigen Plan vollständig zu eliminieren.

Analysten gehen davon aus, dass diese Maßnahme die Liquidität stärken und dem Bankensystem mehr Kreditspielraum verschaffen wird, da die systemweite Kapitalmobilisierung weiterhin hinter dem Kreditwachstum zurückbleibt. Laut Frau Pham Thi Thanh Tung, stellvertretende Direktorin der Abteilung für Wirtschaftskredite der vietnamesischen Staatsbank, belief sich das gesamte ausstehende Kreditvolumen des Systems zum 28. April 2026 auf über 19,4 Billionen VND, ein Anstieg von 4,42 % gegenüber Ende 2025 und von 18,26 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2025. Gleichzeitig wächst die Kapitalmobilisierung nur sehr langsam, wodurch eine Lücke von rund 2 Billionen VND zwischen Kapitalmobilisierung und Kreditvolumen entsteht. Diese Diskrepanz zwischen Kreditwachstum und Einlagenmobilisierung vergrößert die Kluft zwischen Gesamtkreditvolumen und Einlagen weiter.

Die Zulassung der Einbeziehung von 20 % der Termineinlagen der Staatskasse in die Einlagenkomponente bei der Berechnung der LDR-Quote wird die Kreditvergabekapazität der staatlichen Banken erheblich erhöhen.

Neben der Diskrepanz zwischen Kreditwachstum und Einlagenmobilisierung rührt der Liquiditätsdruck auch von dem in Rundschreiben 22/2019/TT-NHNN (geändert und ergänzt durch Rundschreiben 26/2022/TT-NHNN) dargelegten Fahrplan her. Dieser sieht vor, dass ab 2026 alle Termineinlagen der Staatskasse bei der Berechnung der Kredit-Einlagen-Quote (LDR) nicht mehr in die Gesamteinlagen einbezogen werden. Dabei gelten die Einlagen der Staatskasse seit Langem als entscheidende Liquiditätsquelle für das Bankensystem; ihr Volumen erreichte zeitweise über eine halbe Billion VND.

Dieser Druck ist besonders deutlich bei den staatlichen Geschäftsbanken zu spüren, die den Großteil der ausstehenden Kredite und Staatseinlagen halten. Laut der vietnamesischen Staatsbank lag die Kredit-Einlagen-Quote (LDR) der Vietcombank, VietinBank, BIDV und Agribank Ende März 2026 bei 84,54 %, 83,48 %, 82,94 % bzw. 83,28 % und näherte sich damit dem Höchstwert von 85 %. Um diese Sicherheitsquoten zu halten, mussten viele Banken verstärkt Kapital von der Öffentlichkeit mobilisieren, was in letzter Zeit den Druck auf die Einlagenzinsen weiter erhöht hat.

MBS bewertet die Auswirkungen des Rundschreibens 08 und geht davon aus, dass die Einbeziehung von 20 % der Termineinlagen des Staatsschatzes in die Einlagenkomponente bei der Berechnung der Kredit-Einlagen-Quote (LDR) die Kreditvergabekapazität staatlicher Banken deutlich erhöhen und gleichzeitig den kurzfristigen Liquiditätsdruck verringern wird. SSI Research ist zudem der Ansicht, dass staatliche Geschäftsbanken aufgrund ihres überwiegenden Anteils an den Einlagen des Staatsschatzes besonders profitieren werden. Laut SSI Research ist der Effekt auf Systemebene mit etwa 0,6 % des ausstehenden Kreditvolumens nicht allzu groß, für staatliche Banken könnte die Unterstützung jedoch etwa 1,4–2 % des ausstehenden Kreditvolumens ausmachen.

Daten aus dem Finanzbericht für das erste Quartal 2026 zeigen, dass der Einlagenbestand des Staatsschatzes bei Vietcombank, BIDV und VietinBank 563.036 Milliarden VND erreichte, ein Anstieg von fast 39 % gegenüber Ende 2025.

Bei der Vietcombank erreichten die gesamten Einlagen aus der Staatskasse zum Ende des ersten Quartals 2026 189.159 Milliarden VND, ein Anstieg von 39 % gegenüber Jahresbeginn. Die Sichteinlagen in VND und Fremdwährung beliefen sich auf 2.656 Milliarden VND bzw. 1.252 Milliarden VND; die Termineinlagen in VND betrugen 185.250 Milliarden VND. Gemäß Rundschreiben 08/2026/TT-NHNN beträgt das Volumen der Termineinlagen im Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) der Vietcombank rund 37.050 Milliarden VND.

Auch die BIDV verzeichnete einen Einlagenbestand von rund 188.627 Milliarden VND bei der Staatskasse, was ebenfalls einem Anstieg von 39 % gegenüber Jahresbeginn entspricht. Nach Abzug von 3.377 Milliarden VND an Sichteinlagen beliefen sich die Termineinlagen der BIDV auf 185.250 Milliarden VND, was einer Erhöhung des Nenners der LDR um 37.050 Milliarden VND entspricht.

Es ist ersichtlich, dass die Einbeziehung von 20 % der Termineinlagen der Staatskasse in die Kapitalmobilisierungskomponente dazu beitragen wird, den Nenner des LDR zu erweitern und damit Banken mit hohen Kredit-Einlagen-Verhältnissen mehr Spielraum zu geben, um das Kreditwachstum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Sicherheitsgrenzen zu gewährleisten.

Neben der Reduzierung des Liquiditätsdrucks dürfte die Anpassung der Berechnungsmethode für die Liquiditätsdeckungsquote (LDR) auch zur Stabilisierung der Einlagenzinsen in der kommenden Zeit beitragen. Laut ACBS haben Banken mehr Spielraum, die mittel- und langfristigen Einlagenzinsen zu senken, wenn der Druck zur Ausgewogenheit der Kapitalquellen nachlässt. Gleichzeitig dürfte die Freisetzung von Kapital bei Großbanken die Kreditvergabe für wichtige Projekte sowie Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten stärken.

VPBankS wies jedoch auch darauf hin, dass die Diskrepanz zwischen Kreditwachstum und Einlagenmobilisierung weiterhin Druck auf die Systemliquidität ausübt, insbesondere bei Banken mit LDR-Quoten nahe der regulatorischen Schwelle. Dies deutet darauf hin, dass die Ausgewogenheit der Kapitalquellen und die Sicherstellung der Sicherheitsquoten voraussichtlich auch in der kommenden Zeit ein zentrales Thema bleiben werden.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html