Als tragende Branche der Wirtschaft wird das Bankwesen im Jahr 2025 diese Rolle angesichts vieler Herausforderungen und Schwankungen durch die Regulierung der Kapitalquellen für Konsum und Wirtschaft stark fördern.
Am Aktienmarkt wurde die Bankengruppe ein Jahr lang als „Aufsteigerkönig“ gefeiert. Angetrieben von Kapitalerhöhungen, gestiegenen Zinserträgen, einem soliden Umgang mit notleidenden Krediten bei gleichzeitig verbesserter Vermögensqualität und hohen Dividendenausschüttungen erlebten Bankaktien im vergangenen Jahr einen regelrechten Boom. Viele Kurse stiegen um ein Vielfaches, und die Liquidität war reichlich vorhanden.
Das Gesamtbild ist positiv.
In einem neu veröffentlichten Analysebericht kam VIS Rating zu dem Schluss, dass sich die Kreditkapazität des vietnamesischen Bankensektors zum Ende des Jahres 2025 dank dreier Faktoren leicht erholt: verbesserte Vermögensqualität, stabile Gewinne und ein günstigeres politisches Umfeld.
Die Daten der ersten neun Monate des Jahres zeigen deutlich, dass die Quote notleidender Kredite bei 2,3 % blieb, während die Rate neu entstandener notleidender Kredite im Vergleich zum Vorquartal um 30 Basispunkte zurückging. Laut VIS Rating ist dieser Abwärtstrend auf die verbesserte Rückzahlungsfähigkeit der Privatkunden und eine teilweise Erholung in einigen Geschäftsbereichen zurückzuführen.
Die großen Bankengruppen spielen dabei weiterhin eine zentrale Rolle. BIDV, VietinBank,ACB und Techcombank verzeichneten dank starker Forderungseinziehung und eines umsichtigen Kreditportfolios einen Rückgang der Ausfallquote um rund 20 Basispunkte. Bei ACB verbesserte sich die Qualität der privaten Wohnungsbaudarlehen deutlich – ein Zeichen dafür, dass die Widerstandsfähigkeit des Privatkundengeschäfts weiterhin stabil ist.
Der stille Druck
Viele große Namen sehen sich jedoch weiterhin mit dem Risiko von Kreditausfällen konfrontiert, was laut VIS Rating eine häufige Herausforderung für die Branche darstellt: Kreditrisiken konzentrieren sich tendenziell auf Banken mit volatilen Kreditstrukturen.
VIS Rating erklärte, der Druck durch überfällige Kredite konzentriere sich auf Banken mit besonders sensiblen Kreditstrukturen. Insbesondere die Military Bank (MB) sei von Unternehmen aus dem Bereich der erneuerbaren Energien betroffen, während die Sacombank (Börsenkürzel: STB) unter den Problemen kleiner und mittlerer Unternehmen leide, die auf Import/Export, Luftfahrtunternehmen usw. spezialisiert seien.
Bei der Tien Phong Bank (Börsenkürzel: TPB) und der HDBank (Börsenkürzel: HDB) verzeichneten diese beiden Banken einen Anstieg der überfälligen Kredite im Bereich der Wohnungsbaudarlehen.
In ihrer Prognose für das letzte Quartal des Jahres geht VIS Rating weiterhin davon aus, dass die Quote notleidender Kredite der gesamten Branche dank des beschleunigten Forderungsabbaus und der Wirksamkeit des geänderten Kreditinstitutsgesetzes, das die Transparenz und die Geschwindigkeit des Forderungseinzugs verbessern soll, um weitere 10 bis 20 Basispunkte sinken kann. Dies stützt die positive Entwicklung der Kreditsanierung der Branche im verbleibenden Zeitraum des Jahres.
Druck auf die Kundensegmente der Banken (Foto: Screenshot aus dem VIS Rating-Bericht).
Klare Differenzierung
Auch hinsichtlich der Rentabilität gibt es eine klare Schichtung, da die große Bankengruppe dank ihrer diversifizierten Einkommensstruktur und ihrer besseren Risikotragfähigkeit ihre Überlegenheit behauptet.
Große Banken wie VPBank (Börsenkürzel: VPB), BIDV, VietinBank und Techcombank verzeichneten allesamt ein deutliches Wachstum der Zinserträge, was dazu beitrug, den Druck auf die Kapitalkosten auszugleichen. VIS Rating bewertete diese Banken als „auf Kurs, ihren Jahresgewinnplan zu erfüllen“, dank des stetigen Anstiegs der langfristigen Kredite, gesunkener Kreditkosten und erhöhter Risikovorsorge.
Bei den übrigen Banken der ACB und VIB verringerte sich die Nettozinsmarge aufgrund der verstärkten Kreditvergabe an Großunternehmen – ein Segment mit geringeren Zinsmargen als das Privatkundengeschäft. TPBank und Eximbank (Börsenkürzel: EIB) litten unter gestiegenen Mobilisierungskosten, da die Sichteinlagen (CASA) durchweg sanken und der Wettbewerb um Einlagen zunahm. Dies schränkte die Möglichkeiten zur Verbesserung der Nettozinsmarge ein, obwohl die Kreditnachfrage bestehen blieb.
Die Liquidität ist auch die Variable, die in den ersten neun Monaten des Jahres die stärkste Stratifizierung zwischen den Bankengruppen aufweist. Die CASA-Quote der gesamten Branche sank auf 19 %, einen Prozentpunkt weniger als im Vorquartal, da Einleger auf längere Laufzeiten umstiegen, um von höheren Zinsen zu profitieren. Dieser Trend führte zu einem deutlichen Anstieg der Kapitalkosten, insbesondere bei kleineren Banken wie ABBank, BacABank und KienlongBank, die stark von günstigen Kapitalquellen abhängig sind.
Insgesamt spiegeln die Daten der ersten neun Monate einen im Allgemeinen stabilen Zustand der Branche wider, jedoch mit deutlichen Unterschieden zwischen zwei Gruppen. Die großen Unternehmen konnten ihre Position dank verbesserter Vermögensqualität, stabiler Gewinne und erhöhter Rückstellungen festigen, während die kleinen Unternehmen aufgrund ihrer Abhängigkeit von kurzfristigem Kapital unter anhaltendem Liquiditätsdruck litten.
Laut VIS Rating muss die gesamte Branche in der Endphase des Jahres Unterstützungsmaßnahmen aufrechterhalten, um lokale Risiken zu reduzieren und die Systemstabilität zu gewährleisten.
Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
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