Die Wall Street beruhigt sich, US-Aktien geben von ihren historischen Höchstständen nach.

Der US-Aktienmarkt schloss den ersten Handelstag der Woche leicht im Minus und korrigierte damit nach einer starken Rallye, die wichtige Indizes auf Rekordhochs getrieben hatte. Obwohl der Rückgang nicht signifikant war, spiegelt er die vorsichtige Stimmung der Anleger wider, da der Markt auf eine wichtige Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) Mitte der Woche wartet.

Der S&P 500 rutschte erneut ins Minus und fiel von seinem Allzeithoch zurück, während die Anleger die Entscheidung der US-Notenbank abwarteten.

Im Laufe des Handelstages fiel der S&P 500 um 23,89 Punkte bzw. 0,3 % auf 6.846,51 Punkte. Dies war der zweite Rückgang innerhalb von elf Tagen, doch er notierte weiterhin nur 0,6 % unter seinem Allzeithoch vom Oktober. Der Dow Jones Industrial Average verlor 215,67 Punkte (0,4 %) auf 47.739,32 Punkte, während der Nasdaq Composite um 0,1 % auf 23.545,90 Punkte nachgab. Der Russell 2000, der Aktien kleinerer Unternehmen abbildet, blieb nahezu unverändert und fiel um weniger als 0,1 %.

Eines der auffälligsten Ereignisse des Handelstages war die negative Performance von Berkshire Hathaway, deren Aktien nach der Bekanntgabe von Veränderungen in der Führungsriege um 1,4 % fielen. Todd Combs, Leiter der Versicherungssparte von GEICO, wird voraussichtlich JPMorgan Chase verlassen, während Finanzvorstand Marc Hamburg im nächsten Jahr in den Ruhestand geht. Diese Veränderungen haben die Anleger hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten für den von Warren Buffett gegründeten Mischkonzern vorsichtiger gemacht.

Die Netflix-Aktie geriet ebenfalls unter deutlichen Druck und fiel um 3,4 %, nachdem Paramount die geplante Übernahme von Warner Bros. Discovery für 30 US-Dollar pro Aktie angekündigt hatte – ein ambitionierter Schritt, der den von Netflix letzte Woche angekündigten Deal übertreffen würde. Paramount bot eine reine Barzahlung, die schnell und direkt an die Aktionäre erfolgen sollte, im Gegensatz zu Netflix' hybrider Bar-Aktien-Struktur, die weiterhin von der Ausgliederung von Warner Bros. aus Discovery abhängt.

Warner Bros. Discovery legte unterdessen um 4,4 % zu und profitierte vom Bieterwettstreit. Auch Paramount Skydance verzeichnete einen Kursanstieg von 9 %, da der Markt den Deal als potenziell wegweisend für die Medienbranche ansah. Die Übernahme von Warner Bros. durch Netflix birgt jedoch weiterhin rechtliche Risiken, nachdem Präsident Donald Trump geäußert hatte, die Fusion der beiden großen Medienkonzerne könne „Bedenken hinsichtlich der Marktmacht aufwerfen“.

Die Wall Street richtete ihr Augenmerk auch auf den 11 Milliarden Dollar schweren Deal zwischen IBM und Confluent, einem auf Echtzeit-Datenverarbeitung spezialisierten Unternehmen. IBM erwartet, dass die Übernahme von Confluent die Einsatzmöglichkeiten seiner KI-Tools erweitert und damit seine Position im Wettbewerb um die Infrastruktur für künstliche Intelligenz stärkt. Die Confluent-Aktie stieg nach Bekanntwerden der Nachricht um 29,1 %, während die IBM-Aktie um 0,4 % zulegte.

Carvana, eine Online-Plattform für den Autoverkauf, legte nach der Bekanntgabe ihrer Aufnahme in den S&P 500 am 22. Dezember ebenfalls um 12,1 % zu. Dieser Schritt löst üblicherweise erhebliche Kapitalzuflüsse aus Indexfonds aus. Comfort Systems USA hingegen fiel trotz der Aufnahme in den S&P 500 um 1,2 %, da der Markt die positive Nachricht bereits weitgehend in der aktuellen Bewertung widerspiegelte.

CoreWeave, ein Unternehmen für KI-Cloud-Infrastruktur, verzeichnete einen Kursrückgang von 2,3 %, nachdem es Pläne zur Aufnahme von Schulden in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben hatte, die sowohl in bar als auch in Aktien zurückgezahlt werden können. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen weiterhin erhebliches Kapital benötigt, um die stark steigende Nachfrage nach KI-Computing zu decken.

Trotz eines breiten Rückgangs der wichtigsten Indizes gehen Analysten davon aus, dass sich der Markt nach wochenlangem rasantem Wachstum in einer Abkühlungsphase befindet. Die Wall Street hatte eine starke Rallye erlebt, die von der Erwartung getragen wurde, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr weiter senken würde, da niedrigere Zinsen die Wirtschaft stützen und die Aktienbewertungen in die Höhe treiben würden.

Die Gefahr einer erneuten Inflation belastet jedoch weiterhin die Stimmung. Händler richten ihr Augenmerk auf die Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch, die als Schlüsselfaktor für die kurzfristige Marktentwicklung gilt.

Trotz der Marktkorrektur am 8. Dezember bleibt das Gesamtbild für 2025 recht positiv. Der S&P 500 ist seit Jahresbeginn um mehr als 16-17 % gestiegen, was auf eine Reihe unterstützender Faktoren zurückzuführen ist, darunter die Erwartung von Zinssenkungen, starke Unternehmensgewinne und eine Investitionswelle im Technologiebereich, insbesondere im Bereich KI.

Oppenheimer Asset Management bleibt optimistisch und prognostiziert für den S&P 500 bis Ende 2026 ein Kursziel von 8.100 Punkten, was einem Anstieg von 18 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspräche. Das von John Stoltzfus geleitete Strategieteam betont die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und erwartet weiterhin ein starkes Gewinnwachstum der Unternehmen.

Laut Oppenheimer wird sich das Kapital weiterhin von defensiven Aktien hin zu zyklischen Aktien verlagern, die von niedrigeren Zinsen und einer verbesserten Verbrauchernachfrage profitieren. Technologiekonzerne wie Nvidia, Microsoft und Alphabet bleiben dank massiver globaler Unternehmensinvestitionen in KI wichtige Treiber.

Da viele Technologieaktien bereits hoch bewertet sind, raten Experten Anlegern zur Umstrukturierung ihrer Portfolios und zur Erhöhung des Anteils fundamentaler, Value- und zyklischer Aktien – also solcher mit angemessenen Bewertungen und höherer Sicherheit. Obwohl die langfristigen Aussichten positiv bleiben, könnte der Markt kurzfristige Korrekturen erfahren, da die Erwartungen an Zinssenkungen die vorsichtigen Signale der US-Notenbank überwiegen.

Der Rückgang am 8. Dezember wird daher eher als eine Art „Ruhephase“ denn als Signal für eine Trendwende interpretiert. Die Wall Street dürfte bis zur Zinsentscheidung der Fed ruhig bleiben; dieser Faktor könnte die Marktentwicklung für den Rest des Monats maßgeblich beeinflussen.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html