Die Wall Street beruhigt sich, US-Aktien verlassen historisches Hoch

Der US-Aktienmarkt schloss die erste Handelssitzung der Woche mit einem leichten Minus ab und korrigierte damit nach einer Reihe starker Kursanstiege, die die wichtigsten Indizes auf Rekordniveau getrieben hatten. Obwohl der Rückgang nicht groß ausfiel, spiegelte diese Entwicklung die vorsichtige Stimmung der Anleger wider, da der Markt auf eine wichtige Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) Mitte der Woche wartete.

Die roten Zahlen kehren zurück, der S&P 500 erreicht ein historisches Hoch, während Anleger auf die Entscheidung der US-Notenbank warten.

Der S&P 500 fiel um 23,89 Punkte bzw. 0,3 % auf 6.846,51 Punkte und verzeichnete damit den zweiten Rückgang innerhalb von elf Tagen. Er lag jedoch nur 0,6 % unter seinem Rekordhoch vom Oktober. Der Dow Jones Industrial Average verlor 215,67 Punkte bzw. 0,4 % auf 47.739,32 Punkte, während der Nasdaq Composite um 0,1 % auf 23.545,90 Punkte nachgab. Der Russell 2000, ein Index für kleinere Unternehmen, notierte unverändert mit einem Minus von weniger als 0,1 %.

Eines der auffälligsten Ereignisse des Handelstages war die negative Performance von Berkshire Hathaway. Die Aktie des Konzerns fiel um 1,4 Prozent, nachdem ein Wechsel in der Führungsriege bekannt gegeben worden war. Todd Combs, Chef der GEICO-Versicherung, wird JPMorgan Chase voraussichtlich verlassen, während Finanzvorstand Marc Hamburg im nächsten Jahr in den Ruhestand geht. Diese Veränderungen haben die Anleger hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten des von Warren Buffett gegründeten Konzerns vorsichtiger gemacht.

Die Netflix-Aktie geriet ebenfalls unter Druck und fiel um 3,4 %, nachdem Paramount die Übernahme von Warner Bros. Discovery für 30 US-Dollar pro Aktie angekündigt hatte – ein ambitioniertes Vorhaben, das den von Netflix letzte Woche verkündeten Deal übertreffen würde. Paramounts reines Barangebot kam schnell und direkt an die Aktionäre, im Gegensatz zu Netflix' Angebot, das eine Mischung aus Bargeld und Aktien vorsieht und von der Trennung von Warner Bros. und Discovery abhängt.

Warner Bros. Discovery legte unterdessen um 4,4 % zu und profitierte vom Übernahmekampf. Auch Paramount Skydance verzeichnete einen Kursanstieg von 9 %, da der Markt dies als potenziell wegweisenden Deal in der Medienbranche einstufte. Die Übernahme von Warner Bros. durch Netflix birgt jedoch weiterhin rechtliche Risiken, nachdem Präsident Donald Trump geäußert hatte, der Zusammenschluss der beiden Mediengiganten könne „Bedenken hinsichtlich der Marktmacht aufwerfen“.

Die Wall Street stand auch wegen des 11 Milliarden Dollar schweren Deals zwischen IBM und Confluent, einem auf Echtzeit-Datenverarbeitung spezialisierten Unternehmen, im Fokus. IBM erhofft sich durch die Übernahme von Confluent eine Stärkung seiner Fähigkeit, KI-Tools einzusetzen und damit seine Position im Wettlauf um die Infrastruktur für künstliche Intelligenz zu verbessern. Die Confluent-Aktie legte nach dieser Nachricht unmittelbar um 29,1 % zu, während die IBM-Aktie leicht um 0,4 % stieg.

Carvana, eine Online-Plattform für den Autoverkauf, legte nach der Ankündigung, am 22. Dezember in den S&P 500 aufgenommen zu werden, ebenfalls um 12,1 % zu. Solche Schritte ziehen üblicherweise hohe Mittelzuflüsse von Indexfonds nach sich. Comfort Systems USA hingegen fiel trotz der Aufnahme in den S&P 500 um 1,2 %, da der Markt die positive Nachricht bereits weitgehend in der aktuellen Bewertung widerspiegelte.

CoreWeave, ein Unternehmen für KI-Cloud-Infrastruktur, verzeichnete einen Kursrückgang von 2,3 %, nachdem es Pläne zur Aufnahme von Schulden in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben hatte, die sowohl in bar als auch in Aktien zurückgezahlt werden können. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen weiterhin große Kapitalmengen benötigt, um die stark steigende Nachfrage nach KI-Computing zu decken.

Trotz der Rückgänge an den wichtigsten Börsenindizes erklärten Analysten, der Markt beruhige sich nach wochenlangen rasanten Kursgewinnen. Die Wall Street erlebte eine starke Rallye, da die Erwartung bestand, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr weiter senken würde. Niedrigere Zinsen würden die Wirtschaft stützen und die Aktienkurse in die Höhe treiben.

Die Gefahr steigender Inflation belastet jedoch weiterhin die Stimmung. Händler richten ihr Augenmerk auf die Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch, die als entscheidender Faktor für die kurzfristige Marktentwicklung gilt.

Trotz der Marktkorrektur am 8. Dezember sind die Gesamtaussichten für 2025 weiterhin recht positiv, da der S&P 500 seit Jahresbeginn dank einer Reihe unterstützender Faktoren um mehr als 16-17 % gestiegen ist. Zu diesen Faktoren zählen die Erwartung niedrigerer Zinssätze, starke Unternehmensgewinne und eine Investitionswelle im Technologiebereich, insbesondere im Bereich KI.

Oppenheimer Asset Management bleibt optimistisch und prognostiziert für den S&P 500 bis Ende 2026 ein Kursziel von 8.100 Punkten, was einem Anstieg von 18 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspräche. Das von John Stoltzfus geleitete Strategenteam betonte die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und erwartet weiterhin ein starkes Wachstum der Unternehmensgewinne.

Laut Oppenheimer werden die Investitionen weiterhin von defensiven Aktien in zyklische Aktien fließen, die von niedrigeren Zinsen und einer steigenden Verbrauchernachfrage profitieren. Technologiekonzerne wie Nvidia, Microsoft und Alphabet bleiben dank der enormen Investitionen globaler Unternehmen in KI wichtige Wachstumstreiber.

Angesichts der hohen Bewertungen vieler Technologieaktien raten Experten Anlegern zu einer Portfolio-Umstrukturierung mit einem höheren Anteil an Basis-, Substanz- und zyklischen Aktien – jener Gruppe mit angemessenen Bewertungen und höherer Sicherheit. Obwohl die langfristigen Aussichten positiv bleiben, kann es kurzfristig zu Marktkorrekturen kommen, wenn die Erwartungen an Zinssenkungen im Vergleich zur vorsichtigen Botschaft der US-Notenbank zu hoch ausfallen.

Der Rückgang am 8. Dezember wird daher eher als vorübergehende Konsolidierung denn als Trendumkehrsignal interpretiert. Die Wall Street dürfte bis zur Zinsentscheidung der Fed, die den Markttrend für den Rest des Monats prägen könnte, ruhig bleiben.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html