Starke Kursschwankungen stellen die Wall Street auf die Probe
Der US-Aktienmarkt beendete eine turbulente Handelswoche am Freitag mit einer Erholung. Nach einem volatilen Handelsbeginn legte der S&P 500-Index zwischenzeitlich um fast 2 % zu, bevor er schließlich mit einem Plus von 1 % schloss.
Konkret stieg der Dow Jones Index um 1,1 % und der Nasdaq um 0,9 %, was die Erholung der Kaufkraft widerspiegelt, obwohl der Markt dennoch die stärksten stündlichen Kursumkehrungen seit dem Ausverkauf im April verzeichnete.
Obwohl der Markt weiterhin sensibel auf Technologieaktien und Zinssignale reagiert, hat sich die Anlegerstimmung dank der Prognosen einer möglichen Zinssenkung durch die US-Notenbank etwas stabilisiert. (Illustrationsfoto)
Diese Schwankungen kreisen weiterhin um zwei zentrale Unbekannte der aktuellen US -Wirtschaft : Bewegen sich Technologieaktien, insbesondere Nvidia und Bitcoin, im Vergleich zu ihrer Gewinnbasis zu schnell? Und ist die US-Notenbank (Fed) tatsächlich bereit, den Zinssenkungszyklus wieder aufzunehmen? Dies sind nach wie vor zwei Schlüsselfragen, die die Anlegerstimmung und die Erwartungen hinsichtlich der Vermögensbewertung in der kommenden Zeit maßgeblich beeinflussen.
Die Marktstimmung beruhigte sich jedoch etwas nach einer Rede des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, in Chile. Er erklärte, die Fed habe noch „Spielraum für Anpassungen“ der Geldpolitik. Dieses Signal trug unmittelbar zur Erholung des Marktes bei, da Anleger vermuteten, er könnte implizit eine weitere Zinssenkung bei der Dezembersitzung befürworten.
Innerhalb der Fed gibt es jedoch weiterhin Warnsignale. Einige Verantwortliche befürchten, dass der Inflationsdruck noch nicht ausreichend nachgelassen hat, um eine Lockerung der Geldpolitik zu rechtfertigen.
Dies zeigte sich deutlich im Handel am Donnerstag. US-Aktien legten nach der Veröffentlichung besser als erwarteter Ergebnisse von Nvidia kurzzeitig zu, drehten dann aber schnell wieder ins Minus und fielen deutlich. Die Nvidia-Aktie eröffnete höher, fiel dann unerwartet um 4,3 %, bevor sie einen Teil ihrer Verluste wieder wettmachte und mit einem Minus von rund 1 % schloss.
Amazon verzeichnete ebenfalls starke Kursschwankungen, schloss aber schließlich mit einem Plus von 1,6 %. Bitcoin fiel kurzzeitig unter 81.000 US-Dollar, erholte sich dann aber wieder auf fast 85.000 US-Dollar. Die Kryptowährung blieb volatil, seit sie im letzten Monat unter die Marke von 125.000 US-Dollar gefallen war.
Trotz der Volatilität bei Technologieaktien stiegen 90 % der Aktien im S&P 500, was auf einen stabilen Gesamtmarkt hindeutet.
Der Einzelhandel erwies sich als Lichtblick: Gap und Ross Stores legten dank starker Geschäftszahlen um mehr als 8 % zu. Auch der Hausbausektor profitierte von der Erwartung niedrigerer Kreditzinsen; Unternehmen wie DR Horton, Lennar und PulteGroup verzeichneten Kursgewinne von über 5 %.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel auf 4,06 %, da der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember auf fast 72 % erhöhte.
Internationale Aktien legten zu.
In der Asien- Pazifik- Region dominierten trotz eines deutlichen Handelsrückgangs aufgrund eines Feiertags in Japan weiterhin grüne Aktien. Der MSCI-Index der Region (ohne Japan) stieg um 1 %, während der südkoreanische Kospi nach einem starken Wochenverlust aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von Technologiekonzernen um 0,15 % zulegte.
Die Futures an der Wall Street legten ebenfalls zu: Der Nasdaq stieg um 0,8 %, der S&P 500 um 0,55 % und der EUROSTOXX 50 um 0,7 %. Diese Kursbewegungen spiegeln die Erwartung wider, dass die US-Notenbank Fed ihre Geldpolitik nach einem Signal des Präsidenten der New Yorker Fed in naher Zukunft weiter lockern könnte.
Viele große Finanzinstitute haben ihre Prognosen nach oben korrigiert. Goldman Sachs geht davon aus, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen im Dezember 2025, März und Juni 2026 dreimal senken und den Leitzins auf 3 bis 3,25 % reduzieren könnte. Die Bank hält zudem eine stärkere Zinssenkung im Jahr 2026 für wahrscheinlicher, da sich die Kerninflation abschwächt und der Arbeitsmarkt, insbesondere der Arbeitsmarkt für Hochschulabsolventen, schneller als erwartet konkurriert.
Die Aussichten für die US-Zinssätze bleiben jedoch unklar. Daher hat das US-Arbeitsministerium die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für Oktober aufgrund unzureichender Datenerhebung überraschend abgesagt, wodurch den politischen Entscheidungsträgern eine wichtige Grundlage für ihre Entscheidungen fehlt.
Am Devisenmarkt setzte der Yen seinen Abwärtstrend fort und notierte bei 156,63 Yen pro Dollar, was einem Rückgang um 0,1 % entspricht und sich damit nahe einem Zehnmonatstief bewegt. Anleger beobachten weiterhin die Möglichkeit einer japanischen Intervention zur Stützung der Währung angesichts der Sorgen um die Haushaltslage und die anhaltende Niedrigzinspolitik. Obwohl Finanzministerin Satsuki Katayama ihre Warnungen verschärft hat, gehen Analysten davon aus, dass eine Intervention den Anstieg des USD/JPY-Kurses lediglich verlangsamen, aber den Trend kaum umkehren kann.
Der US-Dollar gab angesichts der Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank ebenfalls leicht nach. Der Euro legte um 0,1 % auf 1,1523 US-Dollar zu und das Pfund Sterling stieg um 0,09 % auf 1,3111 US-Dollar, bevor London seinen Haushaltsplan bekannt gab.
Unterdessen gaben die Rohstoffpreise leicht nach. Konkret stieg der Preis für Brent-Öl auf 62,64 US-Dollar pro Barrel, der für WTI-Öl um 58,11 US-Dollar pro Barrel, während der Goldpreis um 0,4 % auf 4.049 US-Dollar pro Unze sank.
Insgesamt steht der globale Markt zwar weiterhin unter großem Druck – von unterschiedlichen Ansichten innerhalb der Fed bis hin zu Bedenken hinsichtlich eines zu schnellen Anstiegs der Technologiebewertungen –, doch die Erwartung, dass die Fed die Zinssätze bald weiter senken wird, ist nach wie vor ein wichtiger Faktor, der zur Stabilisierung der Anlegerstimmung beiträgt.
Quelle: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html
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