Angesichts einer Welle steigender Einlagenzinsen, die zeitweise sogar 10 % erreichten, wies der Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank (SBV) Anfang April die Banken an, die Zinssätze zu senken. Dieser Trend zur Abkühlung des Kreditmarktes breitete sich rasch aus, und rund 30 Kreditinstitute passten ihre Zinssätze gleichzeitig an.
"Anordnungen" des Leitungsgremiums
Staatliche Geschäftsbanken wie Vietcombank, Agribank , VietinBank und BIDV spielten eine führende Rolle. Vietcombank und Agribank senkten die Zinssätze für 24-monatige Laufzeiten um jeweils 0,5 Prozentpunkte pro Jahr, wodurch der Höchstzinssatz auf rund 6 % pro Jahr fiel. Auch VietinBank senkte die Zinssätze für Laufzeiten von 24 bis 36 Monaten am Schalter um 0,5 Prozentpunkte pro Jahr. Die BIDV nahm die bedeutendsten Anpassungen vor und senkte die Zinssätze für zahlreiche Laufzeiten von 6 bis 36 Monaten um 0,8 bis 0,9 Prozentpunkte pro Jahr, wodurch das durchschnittliche Zinsniveau auf 5,8 bis 6 % pro Jahr sank.
Bei den aktienbasierten Geschäftsbanken senkte die VPBank die Zinssätze für Laufzeiten von 6 bis 36 Monaten um 0,3 bis 0,5 Prozentpunkte pro Jahr, wobei der Zinssatz für Laufzeiten von 6 bis 9 Monaten deutlich auf 6,1 Prozentpunkte pro Jahr fiel. Die LPBank verzeichnete mit 0,4 bis 1 Prozentpunkten pro Jahr für Laufzeiten von 6 bis 36 Monaten die größte Senkung; auch bei längeren Laufzeiten sanken die Zinssätze um bis zu 1 Prozentpunkte pro Jahr.
Laut Herrn Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der vietnamesischen Staatsbank, stieg das Kreditvolumen im gesamten Kreditsystem bis Ende des ersten Quartals 2026 um etwa 3,18 %, während die Kapitalmobilisierung lediglich um 0,55 % zunahm. Diese Differenz deutet auf einen steigenden Liquiditätsdruck bei den Banken hin. Angesichts der anhaltend hohen Inflation gestaltet sich eine Zinssenkung daher schwierig.
Im Gegensatz dazu sind die Kreditzinsen weitgehend unverändert geblieben. Mittel- und langfristige Zinssätze liegen weiterhin üblicherweise bei etwa 9–11 % pro Jahr.
Zur Erklärung dieses gegensätzlichen Trends glaubt der Wirtschaftsexperte Dr. Nguyen Tri Hieu, dass der Grund in der Zunahme von Risikofaktoren liegt, von globalen Wirtschaftsschwankungen wie den Ölpreisen und Spannungen im Nahen Osten bis hin zum Druck durch faule Kredite im Inland, was es den Banken erschwert, sinkende Gewinnmargen zu akzeptieren.
Aus einer ähnlichen Perspektive prognostiziert FiinRatings (ein Unternehmen, das unabhängige Kreditrating-Dienstleistungen und detaillierte Kreditanalysen anbietet), dass die Nettozinsmarge (NIM) für die gesamte Branche im Jahr 2026 weiterhin unter 3 % liegen wird. Der Liquiditätsdruck, der Ende 2025 einsetzte, dürfte anhalten und die Kapitalkosten das ganze Jahr über hoch halten.
Das Problem verschärft sich noch, wenn eine Senkung der Kreditzinsen zu einer Verschiebung der Kapitalströme führen könnte. Dr. Nguyen Tri Hieu warnt davor, dass bei sinkenden Einlagenzinsen aufgrund der Attraktivität von Gold und Aktien Einlagen aus dem Bankensystem abfließen könnten. Wenn die Liquidität nicht mehr stabil ist, verlieren Banken sowohl den Spielraum als auch den Anreiz, die Kreditvergabe effektiv auszuweiten.
Laut einem Bericht von KB Securities Vietnam (KBSV) bleibt der Abwärtstrend der Zinssätze aufgrund des voraussichtlich auch im zweiten Quartal anhaltenden Liquiditätsdrucks unklar. Zudem erschwert die Tendenz der Banken, in Erwartung von Steuerreformen Bargeld zu halten, die Kapitalbeschaffung. Gleichzeitig behindert das Ausbleiben von Durchbrüchen bei der Auszahlung öffentlicher Investitionen die Rückführung von Geldern in das System. Diese beiden Faktoren tragen zu einer Verknappung der Geldmenge bei den Banken bei und machen Zinssenkungen dadurch noch schwieriger.
Seien Sie vorsichtig mit Geschäftszielen.
Da das Kreditwachstumsziel für 2026 auf rund 15 % festgelegt wurde – deutlich niedriger als die fast 20 % im Jahr 2025 –, haben viele Banken ihre Geschäftspläne proaktiv angepasst und verfolgen nun einen vorsichtigeren Ansatz. Der Druck nimmt zu, da die Nachfrage nach Krediten für Produktion und Konsum weiter steigt, während die Kapitalbeschaffung einem starken Wettbewerb ausgesetzt ist.
Die LPBank strebt für 2026 einen moderaten Gewinnanstieg von 5 % auf 14.982 Milliarden VND an; das prognostizierte Kreditwachstum liegt bei etwa 11,7 % auf 437.581 Milliarden VND, während die Bilanzsumme voraussichtlich nahezu unverändert bleibt und um 1,6 % auf 615.600 Milliarden VND steigt.
Auch die Sacombank verfolgte einen vorsichtigen Ansatz und peilte einen Vorsteuergewinn von 8.100 Milliarden VND an, was einem Anstieg von 6,2 % gegenüber 2025 entspricht. Die Bank erwartet einen Anstieg der Bilanzsumme um 10,2 % auf über 1 Billion VND; das Kreditvolumen soll um 11,7 % auf 699.400 Milliarden VND steigen, und die Einlagen sollen um 10,2 % auf 921.300 Milliarden VND zunehmen.
Die Ergebnisse der von der vietnamesischen Staatsbank durchgeführten Geschäftstrendumfrage für das zweite Quartal 2026 zeigten eine bemerkenswerte Veränderung. Anders als in früheren Zeiträumen, in denen ein leichter Rückgang des Risikoniveaus erwartet wurde, nahmen die Kreditinstitute diesmal eine Umkehrung der Risikolage wahr, mit einem leichten Anstieg in allen Kundengruppen.
Es wird erwartet, dass sich dieser Trend bis 2026 fortsetzt, wobei Aktiengesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, private Unternehmen und kleine und mittlere Unternehmen als besonders gefährdet gelten. Kreditinstitute haben daher angekündigt, dass sie eine leichte Preiserhöhung für Produkte und Dienstleistungen im Jahr 2026 in Erwägung ziehen, um Risiken auszugleichen.
Aus Marktsicht setzte die Nachfrage nach Bankdienstleistungen im ersten Quartal ihren Aufwärtstrend fort, die Verbesserung fiel jedoch geringer aus als im Vorquartal und hinter den Erwartungen zurück. Für das zweite Quartal und das Gesamtjahr 2026 prognostizieren Kreditinstitute eine steigende Nachfrage, allerdings wurden die Erwartungen im Vergleich zur vorherigen Umfrage vorsichtiger angepasst.
Für 2026 wird eine bedeutende Anpassung der Kreditstruktur erwartet. Nach einer Phase rasanten Wachstums im Jahr 2025, das maßgeblich durch Immobilien und ausländische Direktinvestitionen getrieben wurde, hat die vietnamesische Staatsbank die Vorschriften verschärft und vorgeschrieben, dass das Wachstum der Immobilienkredite jeder Bank die allgemeine Kreditwachstumsrate nicht übersteigen darf.
Darüber hinaus erhöht das ab Mitte 2025 geltende Rundschreiben 14/2025/TT-NHNN zu Basel III den Druck auf die Eigenkapitalquote (CAR). Staatliche Banken konnten ihre CAR dank der Emission von Tier-2-Anleihen auf rund 10,7 % verbessern, kleinere Banken sind jedoch weiterhin von Kapitalengpässen bedroht, was sie zu einer vorsichtigeren Geschäftsplanung zwingt.
Was die Vermögensqualität betrifft, so wird die Quote notleidender Kredite im Jahr 2025 zwar bei rund 1,9 % liegen, FiinRatings geht jedoch davon aus, dass dieses Ergebnis teilweise auf die beschleunigten Abschreibungen zurückzuführen ist. Sobald sich diese Aktivitäten im Jahr 2026 wieder normalisieren, könnte der Druck durch notleidende Kredite zunehmen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Jahr 2026 eine Phase erhöhter Vorsicht für das Bankensystem einläuten wird, da Zinssätze, Liquidität und Risikodruck gleichzeitig steigen. In diesem Kontext bleibt die Herausforderung, Wachstumsförderung und Systemstabilität in Einklang zu bringen, weiterhin groß und zwingt die Banken zu einem langsamen, aber stetigen Vorgehen, bei dem Qualität um jeden Preis Vorrang vor Expansion hat.
Quelle: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
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