In schwierigen Zeiten Chancen bei Aktien finden

Der Markt hat viele Monate in Folge an Liquidität verloren, ausländische Investoren haben kontinuierlich Nettoverkäufe getätigt, der Index dürfte stärker sinken. In welche Branchenaktien sollte man derzeit investieren, um positive Signale zu erhalten?

Der Markt hat viele Monate in Folge an Liquidität verloren, ausländische Investoren haben kontinuierlich Nettoverkäufe getätigt, der Index dürfte stärker sinken. In welche Branchenaktien sollte man derzeit investieren, um positive Signale zu erhalten?

Instabiles positives Aktienszenario im November

Sowohl im Vorstand als auch in den Prognosen der Aktienanalyse-Unternehmen setzen sich die negativen Entwicklungen fort.

KB Securities Vietnam (KBSV) geht davon aus, dass das aktuelle KGV des VN-Index bei etwa 14,8 liegt (ohne außerordentliche Unternehmensgewinne). Diese Bewertung entspricht dem Zweijahresdurchschnitt von 15. Mittel- und langfristig gesehen sind niedrige Zinsen weiterhin ein unterstützender Faktor für die Erholung der inländischen Produktion, Investitionen und Konsumaktivitäten.  

Kurzfristig besteht jedoch weiterhin das Risiko, dass der Markt negativ auf Sorgen über eskalierende Konflikte im Nahen Osten, die Auswirkungen von Trumps Wiederwahl, die Interbankenzinsen, den steigenden Wechselkursdruck und den sinkenden Konsum in China reagiert.  

Daher ist KBSV der Ansicht, dass die internen Fundamentaldaten ( Wirtschaftswachstum , inländische Geldpolitik) zwar weiterhin die mittel- und langfristige Wachstumsdynamik unterstützen, die Marktschwankungen im November jedoch von vielen unvorhersehbaren Variablen beeinflusst werden. In Kombination mit dem aktuellen KGV-Niveau im 2-Jahres-Durchschnitt dürfte der VN-Index im November 2024 seitwärts tendieren, bis weitere Informationen vorliegen, die die Markterwartungen ändern.

Aus technischer Sicht ist der Haupttrend kurzfristig weiterhin rückläufig. Laut KBSV besteht jedoch eine Wahrscheinlichkeit von 70 %, dass der VN-Index bei etwa 1.230 (+/-10) Punkten eine positive Erholungsreaktion zeigt. Die verbleibenden 30 % bestehen darin, dass der Index in tieferen Unterstützungszonen um 1.200 (+/-10) Punkte eine deutliche Aufwärtsdynamik zeigt.

Zuvor hatte auch die Tien Phong Securities Corporation (TPS) zwei Szenarien für den Markt im November vorgelegt.  

Im positiven Szenario überschreitet der VN-Index mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % die 1.300-Punkte-Marke und startet einen neuen Aufwärtstrend. Dieses Szenario tritt ein, wenn der Markt erfolgreich den Tiefpunkt im Preisbereich von 1.240 Punkten erreicht. Nur dann verfügt der VN-Index über genügend Schwung, um die 1.300-Punkte-Marke zu überschreiten. In diesem Szenario benötigt der VN-Index neben den Punkten unbedingt auch explosive Liquidität.  

Im negativen Szenario könnte der VN-Index mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 40 % nach dem Verlust der 1.240-Punkte-Zone sinken.   Der Markt wird auf Schwierigkeiten stoßen und das Unterstützungsniveau von 1.240 Punkten ist nicht stark genug, um den Markttrend zu stützen. Dann besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass ein Abwärtstrend entsteht, schlechte Szenarien entstehen und den VN-Index auf den Bereich von 1.180 Punkten (entsprechend dem alten Tiefpunkt des Index vom September 2024) herunterziehen.  

Obwohl es noch viele Widerstände gibt, gab TPS an, dass im November von 2011 bis heute sechs Rückgänge und sieben Anstiege verzeichnet wurden. Das Besondere am November ist, dass dieser Monat nach dem starken Rückgang im Oktober 2023 und 2022 den Tiefpunkt bildet. Dies ist auch der Zeitraum, in dem Indikatoren wie RSI und MACD auf sehr niedrigen Niveaus liegen, was Erholungsmöglichkeiten eröffnet und dem VN-Index guten Wachstumsspielraum bietet.

Ende Oktober 2024 verzeichnet der Markt einen schwankenden Trend im Preisbereich von 1.240 bis 1.300 Punkten. Dies bildet eine Grundlage und sucht nach Impulsen, um das Widerstandsniveau von 1.300 Punkten zu überwinden. Daher ist zu erwarten, dass sich die Geschichte wiederholt und der November der Monat des Anstiegs des VN-Index sein könnte, der den Akkumulationstrend beendet und einen neuen Aufwärtstrend für Ende 2024 und Anfang 2025 eröffnet.

Der VN-Index fiel nach der Handelssitzung am 18. November 2024 auf 1.217 Punkte.

Welche Branchengruppen haben Raum für positives Wachstum?

KBSV sieht darin eine Möglichkeit zur Auszahlung während der Anpassungsphase für die Gruppe der strategischen Aktien. Durch die kurzfristige Marktanpassung ergeben sich für Anleger ohne Position gute Auszahlungsmöglichkeiten bzw. für Anleger, die bereits Positionen halten, eine Erhöhung des Anteils.

Zu drei wichtigen Investitionsthemen wies KBSV auf Branchengruppen mit Chancen im weiteren Jahresverlauf hin. Dazu gehören die Nachfrageerholung im Banken- und Einzelhandelssektor, die Marktaufwertung, die dem Wertpapiersektor zugutekommt, und das La Niña-Thema, das sich positiv auf den Wasserkraftsektor auswirken wird. Für die genannten Aktiengruppen besteht weiterhin Potenzial für positives Wachstum.  

In der Zwischenzeit empfiehlt TPS, in dieser Zeit zwei Branchengruppen Aufmerksamkeit zu schenken: Einzelhandel und Viehzucht.

In der Viehwirtschaft sind sowohl die Schweinefleischproduktion als auch die Preise für lebende Schweine in letzter Zeit gut gestiegen. Es wird erwartet, dass die Preise für lebende Schweine Ende 2024 und Anfang 2025 aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Schweinefleisch während des Tet-Festes weiter steigen werden. Die Geschäftsergebnisse großer Viehzuchtbetriebe zeigten im dritten Quartal 2024 positive Ergebnisse, da die Epidemie gut unter Kontrolle war und Sturm Nr. 3, der vor allem kleine Viehzuchtbetriebe traf, so TPS.  

Zuvor hatte die SSI Securities Company die Möglichkeit empfohlen, potenzielle Aktien zu angemessenen Preisen zu kaufen, um ein langfristiges Anlageportfolio aufzubauen. SSI ist der Ansicht, dass sich Anleger auf Unternehmen mit starkem und nachhaltigem Gewinnwachstum konzentrieren sollten, da dies voraussichtlich der Hauptfaktor sein wird, der die Aktienkurse in den Jahren 2024 und 2025 bestimmt.

Textilien, Meeresfrüchte (Pangasius), Häfen und Schifffahrt sind Sektoren, die von der Verschiebung der Lieferketten und der neuen US-Handelspolitik profitieren können. Es lohnt sich, diese Bereiche in der kommenden Zeit in das Portfolio aufzunehmen.  

Gleichzeitig sollten Anleger ihre Portfolios diversifizieren, um die Auswirkungen unvorhersehbarer Schwankungen zu begrenzen. Neben den politischen Schwankungen in den USA sind auch die inländischen Zinssätze und Wechselkursschwankungen zwei Makrofaktoren, die im Risikomanagementprozess genau beobachtet werden müssen, warnte SSI.

Quelle: https://baodautu.vn/tim-co-hoi-trong-chung-khoan-thoi-kho-d230342.html