Παγίδα καταναλωτικού χρέους όταν τα επιτόκια εκτοξεύονται στα ύψη

Τα επιτόκια καταθέσεων έχουν αυξηθεί απότομα τους τελευταίους μήνες, ενώ ο τραπεζικός τομέας εξακολουθεί να βρίσκεται υπό πίεση να διατηρήσει χαμηλά επιτόκια δανεισμού για τους τομείς προτεραιότητας. Για να αντισταθμιστεί η μείωση του Καθαρού Περιθωρίου Επιτοκίου (NIM) κατά τη χορήγηση δανείων σε αυτούς τους τομείς, οι τράπεζες έχουν αυξήσει πολύ τα επιτόκια δανεισμού για άλλους τομείς.

Τα επιτόκια των δανείων με κάρτα έχουν φτάσει σχεδόν το 50% ετησίως

Τον Νοέμβριο, οι τράπεζες της ομάδας Big 4 ανακοίνωσαν απότομη αύξηση των επιτοκίων των πιστωτικών καρτών. Στη Vietcombank, τα επιτόκια που εφαρμόζονται στους τύπους καρτών αυξήθηκαν από 15-18%/έτος σε 18-22%/έτος (αύξηση από 3% έως 4,5%/έτος ανάλογα με τον τύπο κάρτας). Στις BIDV και VietinBank, τα επιτόκια για πολλούς τύπους καρτών αυξήθηκαν επίσης στο 22%/έτος.

Σε ορισμένες ιδιωτικές εμπορικές τράπεζες με μετοχικό κεφάλαιο, όπωςη OCB και η Techcombank, τους τελευταίους 2 μήνες, τα επιτόκια των πιστωτικών καρτών έχουν επίσης προσαρμοστεί ώστε να αυξηθούν απότομα. Συνεπώς, το υψηλότερο επιτόκιο στις πιστωτικές κάρτες στην OCB φτάνει το 37%/έτος και στην Techcombank φτάνει το 38,8%/έτος. Προηγουμένως, η VPBank ανακοίνωσε επίσης μια προσαρμογή των επιτοκίων των πιστωτικών καρτών, με το υψηλότερο επιτόκιο να είναι 3,99%/μήνα ή σχεδόν 48%/έτος...

Όχι μόνο τα επιτόκια καταναλωτικών δανείων, αλλά και τα επιτόκια στεγαστικών δανείων για ιδιώτες έχουν αυξηθεί απότομα. Σύμφωνα με έρευνα της εφημερίδας Dau Tu, αν στις αρχές του τρέχοντος έτους τα επιτόκια στεγαστικών δανείων (κυμαινόμενα) ήταν μόνο περίπου 10%/έτος, τώρα έχουν φτάσει το 12-15%/έτος, ανάλογα με την τράπεζα.

Τα επιτόκια καταναλωτικών δανείων αυξήθηκαν απότομα κατά την περίοδο αγορών στο τέλος του έτους, ενώ τα κυμαινόμενα επιτόκια στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν επίσης απότομα, θέτοντας πολλές ομάδες πελατών σε κίνδυνο να περιέλθουν σε επισφαλή χρέη.

Τα επιτόκια καταθέσεων και δανεισμού έχουν αυξηθεί απότομα λόγω της πίεσης ρευστότητας και της υψηλής ζήτησης πιστώσεων στο τέλος του έτους. Επιπλέον, αυτή είναι η περίοδος κατά την οποία οι τράπεζες επικεντρώνονται στην κινητοποίηση κεφαλαίων για να προετοιμαστούν για τον επόμενο κύκλο υψηλής ανάπτυξης.

Η κυβέρνηση έχει θέσει ως στόχο διψήφιας ανάπτυξης την επόμενη περίοδο. Για την επίτευξη αυτού του στόχου, οι τράπεζες πρέπει να προετοιμάσουν ένα μεγάλο ποσό κεφαλαίου για να καλύψουν τις κεφαλαιακές ανάγκες. Εάν μόνο λίγες τράπεζες αυξήσουν τα επιτόκια, οι υπόλοιπες τράπεζες πρέπει επίσης να προσαρμοστούν για να ανταγωνιστούν, επομένως τα επιτόκια ολόκληρης της αγοράς έχουν προσαρμοστεί πρόσφατα.

- κ. Nguyen Quang Huy, Διευθύνων Σύμβουλος της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Τραπεζικών Εργασιών (Πανεπιστήμιο Nguyen Trai)

Ο Δρ. Nguyen Tri Hieu, Διευθυντής του Ινστιτούτου Έρευνας και Ανάπτυξης Παγκόσμιων Χρηματοοικονομικών Αγορών και Αγορών Ακινήτων, προειδοποίησε ότι η τάση αύξησης των επιτοκίων θα συνεχίσει να εξαπλώνεται το επόμενο διάστημα, όταν η πίστωση θα εισέλθει στην περίοδο αιχμής στο τέλος του έτους.

«Τα επιτόκια καταθέσεων έχουν αυξηθεί απότομα τους τελευταίους μήνες, επομένως τα επιτόκια δανεισμού δεν μπορούν παρά να αυξηθούν ανάλογα», σχολίασε ο κ. Hieu.

Τα επιτόκια καταθέσεων έχουν δείξει σημάδια αύξησης από το δεύτερο τρίμηνο του 2025 και έχουν αυξηθεί ραγδαία τους τελευταίους μήνες. Μόνο τον Νοέμβριο του 2025, περισσότερες από 20 τράπεζες αύξησαν τα επιτόκια καταθέσεων. Εν τω μεταξύ, τα επιτόκια δανεισμού για τους τομείς προτεραιότητας εξακολουθούν να ενθαρρύνονται από την Κρατική Τράπεζα (SBV) και την κυβέρνηση να παραμείνουν χαμηλά. Αυτό έχει μειώσει το χάσμα του καθαρού επιτοκίου δανεισμού (NIM) των τραπεζών, αναγκάζοντας τις τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια για τους τομείς που δεν περιλαμβάνονται στον κατάλογο προτεραιότητας.

Στο πλαίσιο των υψηλών επιτοκίων, ιδίως των στεγαστικών δανείων και των καταναλωτικών δανείων, οι ειδικοί συμβουλεύουν τους δανειολήπτες να δώσουν προσοχή στη διαχείριση του κινδύνου δανείων για να αποφύγουν την αποτυχία του οικονομικού σχεδίου και τα επισφαλή χρέη. Ο Σύνδεσμος Μεσιτών Ακινήτων του Βιετνάμ μόλις συνέστησε στους αγοραστές κατοικιών να είναι προσεκτικοί με τους κινδύνους ρευστότητας και επιτοκίων και να μην δανείζονται περισσότερο από το 50% της αξίας του σπιτιού.

Η αύξηση των επιτοκίων δανεισμού για ιδιώτες θα έχει επίσης αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά και τις επιχειρήσεις. Ο κ. Nguyen Van Dinh, Πρόεδρος του Συνδέσμου Μεσιτών Ακινήτων του Βιετνάμ, προειδοποίησε ότι η αύξηση των επιτοκίων θα προκαλέσει «διπλό κίνδυνο» για τις επιχειρήσεις ακινήτων, όχι μόνο θα αυξηθεί το οικονομικό κόστος της επιχείρησης, αλλά θα μειωθεί και η αγοραστική δύναμη της αγοράς.

Η έλλειψη κεφαλαίων ασκεί μεγάλη πίεση στην οικονομία.

Σύμφωνα με την έκθεση της VIS Rating, ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις (LDR) σε ολόκληρο το σύστημα στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025 ήταν 111%, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και 5 χρόνια. Εν τω μεταξύ, τα στοιχεία που μόλις ανακοίνωσε η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δείχνουν επίσης ότι, στα τέλη Σεπτεμβρίου 2025, η κινητοποίηση κεφαλαίων είναι «σύντομη» κατά 1,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND σε σύγκριση με την πιστωτική κλίμακα. Η ταχέως αυξανόμενη ζήτηση πιστώσεων στο τέλος του έτους συνεχίζει να ασκεί πίεση στη ρευστότητα και τα επιτόκια.

Ο Δρ. Can Van Luc, μέλος του Συμβουλευτικού Συμβουλίου Πολιτικής του Πρωθυπουργού, δήλωσε ότι η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων είναι κατανοητή στο πλαίσιο της πιστωτικής ανάπτυξης περίπου 15% σε 10 μήνες, ενώ η κινητοποίηση κεφαλαίων έχει αυξηθεί αργά. Σύμφωνα με τον εν λόγω ειδικό, η κινητοποίηση κεφαλαίων των τραπεζών αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό από άλλα κανάλια όπως μετοχές, κρυπτονομίσματα, ακίνητα, νεοσύστατες επιχειρήσεις κ.λπ. Επομένως, αν και οι καταθέσεις στις τράπεζες βρίσκονται σε επίπεδο ρεκόρ, εξακολουθούν να αυξάνονται πιο αργά από το αναμενόμενο και πολύ χαμηλότερα από την πιστωτική ανάπτυξη.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, το επιτόκιο κινητοποίησης έχει «αναγκαστεί» να παραμείνει χαμηλό για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, επομένως η τρέχουσα προσαρμογή είναι δύσκολο να αποφευχθεί. Η τρέχουσα αύξηση των επιτοκίων είναι σύμφωνη με τον νόμο της προσφοράς και της ζήτησης, διασφαλίζοντας τα συμφέροντα τόσο των δανειοληπτών όσο και των καταθετών. Ωστόσο, σύμφωνα με τους ειδικούς, η πιθανότητα αντιστροφής των επιτοκίων σε απότομη αύξηση είναι απίθανη, ο λόγος είναι ότι η υγεία των επιχειρήσεων είναι ακόμη αρκετά αδύναμη και η τάση της νομισματικής πολιτικής είναι ακόμη χαλαρή.

Στο πλαίσιο των πιέσεων που δέχονται οι τράπεζες τόσο στις εισροές όσο και στις εκροές, τα επιτόκια σε ορισμένους τομείς που δεν θεωρούνται «προτεραιότητας», όπως η κατανάλωση, τα ακίνητα κ.λπ., θα επηρεαστούν πρώτα.

Επιπλέον, σύμφωνα με τον Δρ. Can Van Luc, η κυβέρνηση και η κρατική τράπεζα εξακολουθούν να απαιτούν σταθερότητα στο τραπεζικό σύστημα, ακόμη και μειώνοντας τα επιτόκια δανεισμού. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες πρέπει να καταβάλουν περισσότερες προσπάθειες για να μειώσουν το κόστος και να αποδεχτούν τη μείωση των περιθωρίων κέρδους.

Πηγή: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html