Πώς θα είναι η οικονομική «εικόνα» του Βιετνάμ το 2024;

Η χρηματοπιστωτική αγορά εξακολουθεί να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ανθεκτικότητα της πραγματικής οικονομίας , στην οποία η παραγωγή, το εμπόριο και οι εξαγωγές θα είναι βασικοί και πρωταγωνιστικοί παράγοντες.

Το 2023 είναι μια χρονιά γεμάτη προκλήσεις για τον κόσμο και το Βιετνάμ

Ο κόσμος διανύει μια εξαιρετικά δύσκολη χρονιά, το 2023, καθώς η οικονομική ύφεση εκδηλώνεται παντού και η οικονομική ανάπτυξη μειώνεται σημαντικά.

Σύμφωνα με έκθεση του οίκου αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Fitch Ratings, η συνολική αύξηση του ΑΕΠ παγκοσμίως είναι περίπου 2,5-3%, χαμηλότερη από την αρχική πρόβλεψη του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) που ήταν 3,3-3,5%. Εν τω μεταξύ, η Παγκόσμια Τράπεζα (ΠΤ) πιστεύει ότι η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη το 2023 δεν θα ξεπεράσει το 2,1%.

Τα παραπάνω στοιχεία αντικατοπτρίζουν εν μέρει την παγκόσμια οικονομική ύφεση, αλλά και το Βιετνάμ. Το 2023, η οικονομία της χώρας μας προβλέπεται να αναπτυχθεί κατά περίπου 5,8%. Αυτός είναι ο χαμηλότερος ρυθμός ανάπτυξης των τελευταίων 10 ετών (εκτός από την περίοδο 2020, 2021 λόγω των επιπτώσεων της πανδημίας COVID-19).

Το 2023 είναι μια χρονιά πολλών προκλήσεων για τον βιετναμέζικο και παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό τομέα. (Φωτογραφία: Hoang Ha)

Η χαμηλή οικονομική ανάπτυξη φέρνει επίσης ζοφερή εικόνα στον χρηματοπιστωτικό τομέα του Βιετνάμ.

Το 2023 είναι μια «θυελλώδης» χρονιά για τους τραπεζικούς κλάδους, τους κλάδους των κινητών αξιών και των ασφαλειών. Αυτοί είναι οι κύριοι πυλώνες των εθνικών οικονομικών. Με μέγεθος αγοράς λίγο πάνω από 913.000 δισεκατομμύρια VND, ασήμαντο σε σύγκριση με το μέγεθος των αγορών πιστώσεων και κινητών αξιών, ο ασφαλιστικός κλάδος εξακολουθεί να παρουσιάζει σταθερή ανάπτυξη.

Συνεπώς, η ανθεκτικότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα εξαρτάται εξ ολοκλήρου από τις πιστωτικές και χρηματιστηριακές αγορές. Ωστόσο, αυτές οι δύο αγορές αντιμετωπίζουν δυσκολίες.

Το έτος 2023 θα αντιμετωπίσει σημαντικές προκλήσεις για την πιστωτική αγορά, καθώς μια σειρά από τράπεζες αντιμετωπίζουν μια κατάσταση «υπερβολικού χρήματος». Στις 13 Δεκεμβρίου, η πίστωση σε ολόκληρη την οικονομία έφτασε περίπου τα 13 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, εκ των οποίων η πιστωτική αύξηση έφτασε μόνο πάνω από 9,87% και απέχει πολύ από τον ετήσιο στόχο του 14%. Σύμφωνα με την Εθνική Επιτροπή Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας, η πιστωτική αύξηση για ολόκληρο το έτος 2023 μπορεί να φτάσει μόνο περίπου το 10%.

Εν τω μεταξύ, η χρηματιστηριακή αγορά δεν είχε πολλές θετικές στιγμές, καθώς έχει χάσει συνεχώς εκατοντάδες μονάδες από τα μέσα Σεπτεμβρίου 2023 υπό την πίεση της διεθνούς αγοράς. Προς το παρόν, ο δείκτης VN ​​έχει αυξηθεί μόνο ελαφρώς σε σύγκριση με την αρχή του έτους.

Ωστόσο, ένα θετικό σημάδι για την χρηματιστηριακή αγορά είναι ότι ο αριθμός των νέων λογαριασμών συνεχίζει να αυξάνεται, φτάνοντας τα 7,25 εκατομμύρια λογαριασμούς και η αξία συναλλαγών είναι επίσης πιο θετική. Η κλίμακα κεφαλαιοποίησης της αγοράς φτάνει περίπου τα 5,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, αυξημένη κατά 6,4% σε σύγκριση με το τέλος του 2022.

Το 2024, η παραγωγή ανακάμπτει, στηρίζοντας την χρηματοπιστωτική αγορά;

Ο Δρ. Βο Τρι Ταν, πρώην Αναπληρωτής Διευθυντής του Κεντρικού Ινστιτούτου Οικονομικής Διαχείρισης, σχολίασε ότι ο τρέχων ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης εξακολουθεί να είναι χαμηλός. Από τώρα μέχρι τα μέσα του 2024, η οικονομική κατάσταση θα εξακολουθήσει να αντιμετωπίζει πολλές δυσκολίες και αβέβαιους κινδύνους.

Ο Δρ. Pham Manh Thang, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της PG Bank, δήλωσε ότι το 2023, η οικονομία του Βιετνάμ δεν μπορεί ακόμη να ανακάμψει δυναμικά και η ανάπτυξη δεν είναι η αναμενόμενη. Αυτό κάνει επίσης τον χρηματοπιστωτικό κλάδο να «δυσκολεύεται», με χαμηλά επιτόκια αλλά χωρίς δανειολήπτες, αυξάνονται τα επισφαλή χρέη. Ο κύριος λόγος είναι ότι οι επιχειρήσεις και οι άνθρωποι αντιμετωπίζουν περισσότερες δυσκολίες στην παραγωγή και τις επιχειρηματικές δραστηριότητες από ό,τι πριν.

Σύμφωνα με τον κ. Thang, η κινητήρια δύναμη για την ανάπτυξη του χρηματοπιστωτικού κλάδου του Βιετνάμ το 2024 εξαρτάται από τις πολιτικές οικονομικής ανάπτυξης της κυβέρνησης . Όταν η παραγωγή, το εμπόριο και οι υπηρεσίες αναπτύσσονται, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος μπορεί να στηρίξει καλά την οικονομία.

«Το 2024, εάν η κυβέρνηση συνεχίσει να προωθεί τις δημόσιες επενδύσεις και να τονώνει την κατανάλωση, ο τραπεζικός και χρηματοπιστωτικός τομέας θα έχει πολλές ευκαιρίες. Επιπλέον, εάν οι αγορές ομολόγων και ακινήτων έχουν μια «ομαλή προσγείωση», η χρηματοπιστωτική αγορά θα είναι καλύτερη. Αυτά είναι σημαντικά περιεχόμενα για την άνοδο της χρηματοπιστωτικής αγοράς τη νέα χρονιά. Επιπλέον, το 2024, ο χρηματοπιστωτικός τομέας θα έχει περισσότερες ελπίδες όταν το κύμα ξένων επενδύσεων θα δείχνει σημάδια αύξησης, ιδίως των επενδύσεων από την Κίνα», δήλωσε ο κ. Thang.

Η ενίσχυση της παραγωγής και των εξαγωγών αποτελούν σημαντικές κινητήριες δυνάμεις για την ανάπτυξη και την εξέλιξη του χρηματοπιστωτικού τομέα. (Φωτογραφία: Xuan Thai)

Η Δρ. Trinh Doan Tuan Linh, οικονομική εμπειρογνώμονας, δήλωσε ότι για την ανάπτυξη του χρηματοπιστωτικού τομέα, πρέπει να αναπτυχθεί η «πραγματική οικονομία», συμπεριλαμβανομένης της παραγωγής αγαθών, υπηρεσιών, εξαγωγών κ.λπ. Αυτό δείχνει ότι ο χρηματοπιστωτικός τομέας δεν μπορεί να διαχωριστεί από την πραγματική οικονομία.

Ο κ. Linh σχολίασε ότι επί του παρόντος, η δύναμη του χρηματοπιστωτικού τομέα έγκειται κυρίως στις εμπορικές τράπεζες. Εν τω μεταξύ, οι τράπεζες, οι οποίες είναι νομισματικές επιχειρηματικές μονάδες, αντιμετωπίζουν πολλές δυσκολίες. Συνήθως, υπάρχουν πολλά χρήματα στις τράπεζες, αλλά δεν μπορούν να δανειστούν, και τα αποθέματα αυξάνονται απότομα.

«Η δυσκολία για τις επιχειρήσεις είναι η πώληση προϊόντων αλλά η αδυναμία είσπραξης των χρημάτων. Αυτή η δυσκολία συχνά αναφέρεται από τις τράπεζες ως δανεισμός χωρίς είσπραξη», δήλωσε ο κ. Λιν.

Σύμφωνα με τον κ. Linh, τα περισσότερα από τα ανεξόφλητα δάνεια των τραπεζών σήμερα αφορούν ακίνητα. Επομένως, εάν δεν υπάρχει κατάλληλη πολιτική για τον κλάδο των ακινήτων και εάν δεν υπάρχει τόλμη για την «εξάλειψη» των αδύναμων επιχειρήσεων, θα είναι πολύ δύσκολο για τις εμπορικές τράπεζες να ευδοκιμήσουν.

Ο κ. Λιν προειδοποίησε επίσης ότι η κίνηση της «διοχέτευσης υπερβολικού χρήματος» στην οικονομία θα είναι επίσης επικίνδυνη, επειδή το χρήμα μπορεί να τυπωθεί. Η φύση μιας ανεπτυγμένης οικονομίας δεν είναι το πόσα χρήματα «διοχετεύονται», αλλά τι πρέπει να παράγει η οικονομία και πόση αξία έχουν τα παραγόμενα πράγματα;

Σύμφωνα με τον κ. Linh, τα τελευταία χρόνια, η κυβέρνηση έχει καταβάλει μεγάλες προσπάθειες για τη διαχείριση και την προώθηση της οικονομίας. Οι καλύτερες πολιτικές έχουν εφαρμοστεί στην πράξη, ωστόσο, αυτές οι πολιτικές σταδιακά «κορεστούν». Ως εκ τούτου, το βασικό καθήκον του 2024 είναι η ανάπτυξη της παραγωγής, η ανάπτυξη των αγορών βασικών προϊόντων, του εμπορίου και των εξαγωγών.

Επιπλέον, το Κράτος θα πρέπει επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης των φόρων στα στρατηγικά αγαθά. Συνήθως, μείωση του ειδικού φόρου κατανάλωσης σε ορισμένα είδη πολυτελείας.

Όσον αφορά την χρηματιστηριακή αγορά, ο κ. Linh είπε ότι αυτή η αγορά είναι «αρκετά» πίσω από την πιστωτική αγορά και είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί, επειδή η χρηματιστηριακή αγορά όχι μόνο λειτουργεί σύμφωνα με τους συνήθεις οικονομικούς νόμους αλλά εξαρτάται και από την ψυχολογία των επενδυτών, εξαρτάται από τον τρόπο που λειτουργεί...

Ο κ. Λιν πιστεύει ότι το 2024 εξακολουθεί να είναι μια χρονιά χωρίς πολλά φωτεινά σημεία στην χρηματοπιστωτική αγορά.

Μειώστε τα «περιττά χρήματα» τη νέα χρονιά

Σύμφωνα με τους οικονομικούς εμπειρογνώμονες, η άρση των τρεχουσών δυσκολιών για τον τραπεζικό τομέα αποτελεί επείγον έργο, επειδή οι τράπεζες κατέχουν τεράστια κεφάλαια στην οικονομία. Εάν η κατάσταση του «υπερβάλλοντος χρήματος» δεν μειωθεί και η «ροή» της εθνικής χρηματοδότησης δεν ξεκαθαριστεί, η οικονομία θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει δυσκολίες.

Υπάρχουν δύο κύριοι λόγοι για τους οποίους υπάρχει πλεονάζον χρήμα. Ο πρώτος λόγος είναι ότι οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις δεν έχουν ζήτηση, γεγονός που οδηγεί σε χαμηλή ζήτηση. Όταν η ζήτηση είναι χαμηλή, οι επιχειρήσεις δεν θέλουν να δανειστούν περισσότερα κεφάλαια για να παράγουν και να δραστηριοποιούνται επιχειρηματικά. Όταν οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις δεν δανείζονται, οι τράπεζες έχουν «πλεόνασμα χρήματος».

Ο δεύτερος λόγος για τα πλεονάζοντα μετρητά είναι επειδή μια επιχείρηση χρειάζεται χρήματα αλλά δεν έχει την οικονομική δυνατότητα να τα δανειστεί.

Ο Δρ. Nguyen Huu Huan, ειδικός στον τραπεζικό και χρηματοοικονομικό τομέα, δήλωσε ότι για την επίλυση των δύο παραπάνω αιτιών, είναι απαραίτητο να τονωθεί η ζήτηση και να εισαχθούν πολιτικές για τη μείωση των φόρων και των τελών, ώστε οι άνθρωποι να μπορούν να αυξήσουν τα ψώνια και την κατανάλωσή τους. Επιπλέον, είναι απαραίτητο να εισαχθούν πολιτικές που θα ενθαρρύνουν τις επιχειρήσεις να αυξήσουν τις εξαγωγές.

«Όταν η κινητήρια δύναμη των εξαγωγών, της εγχώριας κατανάλωσης και των δημόσιων επενδύσεων αυξηθεί σημαντικά, η κατάσταση του πλεονάζοντος χρήματος θα αντιμετωπιστεί σωστά. Ωστόσο, προς το παρόν, μόνο οι δημόσιες επενδύσεις υλοποιούνται σωστά, ενώ η εγχώρια κατανάλωση και η ζήτηση για εξαγωγές εξακολουθούν να είναι αρκετά αδύναμες», δήλωσε ο κ. Χουάν.

Δρ. Nguyen Huu Huan, ειδικός σε τραπεζικά και χρηματοοικονομικά θέματα. (HT)

Σύμφωνα με τον κ. Χουάν, η στήριξη των φόρων και των τελών για τους πολίτες και τις επιχειρήσεις αποτελεί πολύ σημαντικό παράγοντα για την προώθηση της εγχώριας καταναλωτικής ζήτησης. Επιπλέον, οι διμερείς και πολυμερείς εμπορικές συμφωνίες πρέπει επίσης να εφαρμόζονται αυστηρά για την προώθηση των εξαγωγών.

Σύμφωνα με τον κ. Χουάν, έχουν υπογραφεί πολλές εμπορικές συμφωνίες με το Βιετνάμ, αλλά αυτές οι συμφωνίες πρέπει να εφαρμοστούν στην πράξη. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι το γεγονός ότι το Βιετνάμ και οι ΗΠΑ έχουν γίνει Ολοκληρωμένοι Στρατηγικοί Εταίροι. Συγκεκριμένες διατάξεις πρέπει να αναπτυχθούν, να εφαρμοστούν και να εφαρμοστούν στην πράξη.

Η κυβέρνηση εφαρμόζει με πολύ δυναμικό τρόπο την νομοθεσία, ωστόσο, οι αρμόδιες υπηρεσίες και η Υπηρεσία Προώθησης Εμπορίου πρέπει επίσης να ζητήσουν προληπτικά από τις ΗΠΑ να άρουν τα «εμπόδια». Ειδικά τα εμπόδια στον τομέα των γεωργικών εξαγωγών ή τους φόρους αντιντάμπινγκ.

Ο κ. Χουάν εκτίμησε ότι η μείωση του ΦΠΑ θα τονώσει επίσης την εγχώρια κατανάλωση. Επιπλέον, η κυβέρνηση χρειάζεται επίσης να έχει ειδικές πολιτικές για τον κλάδο των ακινήτων, επειδή αυτός ο κλάδος κατέχει μεγάλο κεφάλαιο στην οικονομία. Ως εκ τούτου, η αγορά ακινήτων πρέπει να «αναβιώσει» το συντομότερο δυνατό και η πολιτική πρέπει να είναι μακροπρόθεσμη.

Όσον αφορά την Κρατική Τράπεζα (SBV) και τις εμπορικές τράπεζες, ο κ. Huan σχολίασε ότι οι τρέχουσες νομισματικές πολιτικές έχουν «κορεστεί» και, εάν συνεχίσουν να εφαρμόζονται, δεν θα έχουν μεγάλη επίδραση στην οικονομία. Επειδή τα επιτόκια έχουν επίσης μειωθεί στο χαμηλότερο επίπεδο στην ιστορία (κάτω του 3%), κατά καιρούς το διατραπεζικό επιτόκιο έχει μειωθεί κοντά στο 0%. Αυτό δείχνει την αναποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής, που σημαίνει ότι «δεν μπορεί να γίνει τίποτα περισσότερο».

Σύμφωνα με τον Δρ. Can Van Luc, οικονομικό εμπειρογνώμονα - μέλος του Εθνικού Συμβουλευτικού Συμβουλίου Χρηματοοικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής, για να αποφευχθεί η «υπερβολική εισροή χρημάτων» τη νέα χρονιά, εκτός από τις παραπάνω λύσεις, είναι απαραίτητο να «αφαιρεθεί» το εργαλείο χορήγησης πιστωτικού ορίου (credit room). Αυτό θα συμβάλει στην απεμπλοκή της ροής κεφαλαίων στην οικονομία.

Στην πραγματικότητα, πολλές τράπεζες εξακολουθούν να έχουν χρήματα και πιθανούς πελάτες που περιμένουν κεφάλαια, αλλά δεν μπορούν να δανείσουν λόγω έλλειψης πιστωτικού χώρου. Ορισμένες τράπεζες πρέπει να υποβάλουν αίτηση στην Κρατική Τράπεζα για να τους χορηγήσουν περισσότερο πιστωτικό χώρο, ώστε οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις να μπορούν να δανείζονται.

Ο κ. Luc ανέφερε ότι η Κρατική Τράπεζα θέλει να ελέγξει τα πιστωτικά όρια, ώστε οι τράπεζες να μην ανταγωνίζονται για την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων. Αυτό θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στον πληθωρισμό και να περιορίσει την αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων. Ωστόσο, η Κρατική Τράπεζα μπορεί να το ελέγξει αυτό μέσω συντελεστών ασφάλειας κινδύνου, συνήθως του Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAR). Η χρήση του συντελεστή CAR είναι δημόσια και διαφανής και δεν παρεμβαίνει άμεσα στο διοικητικό έργο των τραπεζών.

«Όταν εφαρμόζουμε τον δείκτη CAR, θα ελέγχουμε σαφώς τα πιστωτικά ιδρύματα όσον αφορά τα ίδια κεφάλαια και τις επενδύσεις σε δανεισμό. Δηλαδή, εάν ένα πιστωτικό ίδρυμα θέλει να αυξήσει την πιστωτική ανάπτυξη κατά 15%, τα ίδια κεφάλαια πρέπει επίσης να αυξηθούν ανάλογα. Αυτή είναι επίσης η μέθοδος που εφαρμόζουν οι ανεπτυγμένες χώρες και έχει γίνει διεθνής πρακτική», δήλωσε ο κ. Luc.

Ενεργή καινοτομία στις πολιτικές και «υπερνίκηση των δυσκολιών»

Η κα. Bui Thuy Hang, Αναπληρώτρια Διευθύντρια του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής της Κρατικής Τράπεζας, δήλωσε ότι η μονάδα εφαρμόζει πολλές λύσεις για την άρση των δυσκολιών στην πιστωτική επέκταση. Η Κρατική Τράπεζα θα συνεχίσει να κατευθύνει τις τράπεζες να μειώσουν το κόστος και τα επιτόκια δανεισμού για να υποστηρίξουν τις επιχειρήσεις.

«Η Κρατική Τράπεζα εφαρμόζει επίσης πιστωτικές πολιτικές και λύσεις που εστιάζουν στους τομείς της παραγωγής και των επιχειρήσεων, καθώς και σε τομείς προτεραιότητας σύμφωνα με τις πολιτικές της κυβέρνησης», δήλωσε η κα Hang.

Ένας εκπρόσωπος της Κρατικής Τράπεζας δήλωσε ότι η μονάδα αυτή έχει δώσει οδηγίες στα πιστωτικά ιδρύματα να επανεξετάσουν τις διαδικασίες δανεισμού, ώστε να συντομεύσουν τον χρόνο και να ελαχιστοποιήσουν τις διαδικασίες, ώστε να υποστηρίξουν με τον καλύτερο δυνατό τρόπο τους ανθρώπους.

Επιπλέον, η Κρατική Τράπεζα συνέστησε επίσης στα αρμόδια υπουργεία και υποκαταστήματα να εφαρμόσουν λύσεις για τη βελτίωση των πιστωτικών συνθηκών, ιδίως για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.

Το 2024, η Κρατική Τράπεζα θα συνεχίσει να διαχειρίζεται προληπτικά, ευέλικτα και συγχρονισμένα τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής, να συντονίζεται στενά με τη δημοσιονομική πολιτική και τις μακροοικονομικές πολιτικές για την προώθηση της οικονομικής ανάκαμψης, να διασφαλίζει σημαντικές ισορροπίες στην οικονομία, να ελέγχει τον πληθωρισμό, να σταθεροποιεί τη μακροοικονομία και να προσαρμόζεται άμεσα στις διακυμάνσεις των εγχώριων και ξένων αγορών.

Η Κρατική Τράπεζα θα ρυθμίζει εύλογα το νόμισμα, τη ρευστότητα της αγοράς και θα διαχειρίζεται τα επιτόκια και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς και τους στόχους της νομισματικής πολιτικής. Θα διαχειρίζεται εύλογα την πιστωτική επέκταση για να βοηθά στον έλεγχο του πληθωρισμού, να υποστηρίζει την οικονομική ανάπτυξη και να κατευθύνει το πιστωτικό κεφάλαιο στους τομείς της παραγωγής και των επιχειρήσεων· θα συνεχίζει να εφαρμόζει λύσεις για την άρση των δυσκολιών και τη δημιουργία ευνοϊκών συνθηκών για την πρόσβαση σε πιστωτικό κεφάλαιο.

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ θα επιταχύνει την εφαρμογή ενός πακέτου πίστωσης ύψους 15.000 δισεκατομμυρίων VND για την υποστήριξη επιχειρήσεων στους τομείς της δασοκομίας και της αλιείας· ενός πακέτου πίστωσης ύψους 120.000 δισεκατομμυρίων VND για δάνεια για κοινωνικές κατοικίες, εργατικές κατοικίες και ανακαίνιση παλαιών διαμερισμάτων.

Όσον αφορά τα πιστωτικά ιδρύματα, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ συνιστά την εστίαση στην κατανομή πιστωτικού κεφαλαίου σε παραγωγικούς και επιχειρηματικούς τομείς, τομείς προτεραιότητας και τομείς που αποτελούν μοχλούς οικονομικής ανάπτυξης.

Πηγή: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html