Η αίθουσα βελτίωσης του NIM στενεύει

Το καθαρό περιθώριο τόκων (NIM) είναι ένας από τους σημαντικούς δείκτες για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες των τραπεζών. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης NIM, τόσο καλύτερη είναι η κερδοφορία της τράπεζας. Ωστόσο, ο δείκτης αυτός παρουσιάζει πτωτική τάση τα τελευταία χρόνια και φαίνεται ξεκάθαρα στο τρίτο τρίμηνο του 2025. Σύμφωνα με στοιχεία από το WiChart, το NIM των εισηγμένων τραπεζών συνέχισε να μειώνεται το τρίτο τρίμηνο του 2025, όταν το κόστος κεφαλαίου αυξήθηκε ταχύτερα από την απόδοση των κερδοφόρων περιουσιακών στοιχείων. Το NIM διαμορφώθηκε στο 3,15%, μειωμένο κατά 0,02 ποσοστιαίες μονάδες σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σηματοδοτώντας το χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2019. Ταυτόχρονα, αυτός ο δείκτης παρουσιάζει επίσης ισχυρή διαφοροποίηση μεταξύ των τραπεζών.

Οι μεγάλες μετοχικές τράπεζες, όπως η VPBank και η HDBank, κατέγραψαν καθαρό επιτόκιο (NIM) που ξεπερνούσε το 5%. Αντίθετα, ορισμένες μικρές τράπεζες είχαν καθαρό επιτόκιο μόνο κάτω από 2%. Εξηγώντας τον λόγο για το ολοένα και πιο μειωμένο NIM, ο Αναπληρωτής Καθηγητής Δρ. Dinh Trong Thinh, οικονομικός εμπειρογνώμονας, δήλωσε ότι αυτό οφειλόταν κυρίως στο γεγονός ότι ο τραπεζικός κλάδος βρισκόταν υπό μεγάλη πίεση να αυξήσει τα επιτόκια καταθέσεων για να ανταγωνιστεί για κεφάλαια σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά κανάλια, ενώ τα επιτόκια δανεισμού παρέμειναν σταθερά σε χαμηλό επίπεδο για να υποστηρίξουν τους ανθρώπους και τις επιχειρήσεις, ειδικά στο τέλος του έτους και κοντά στο Σεληνιακό Νέο Έτος.

Ο ειδικός Nguyen The Minh, Διευθυντής Έρευνας και Ανάπτυξης Ιδιωτών Πελατών στην Yuanta Securities Vietnam, δήλωσε επίσης ότι η τάση μείωσης των καθαρών περιθωρίων επιτοκίου είναι συνεχής τα τελευταία 2-3 χρόνια. Σύμφωνα με τον ειδικό, ο κύριος λόγος προέρχεται από το επείγον αίτημα της κυβέρνησης προς τον τραπεζικό κλάδο να διατηρήσει χαμηλά επιτόκια για να υποστηρίξει την οικονομική ανάκαμψη, δίνοντας προτεραιότητα στην ανάπτυξη. Στο πλαίσιο που ο φορέας εκμετάλλευσης εξακολουθεί να δίνει προτεραιότητα στη διατήρηση της τρέχουσας πολιτικής, τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου των τραπεζών θα επηρεαστούν ακόμη και στο μέλλον. Ειδικά για τις τράπεζες με υψηλό ποσοστό εσόδων από πιστώσεις, οι επιχειρηματικές δραστηριότητες σίγουρα θα είναι πιο δύσκολες.

Εμπειρογνώμονες της Dragon Viet Securities Company (VDSC) συμμερίστηκαν επίσης την άποψη ότι βραχυπρόθεσμα, τα περιθώρια βελτίωσης του καθαρού επιτοκίου (NIM) θα είναι πιο περιορισμένα, κυρίως λόγω της πίεσης από το κόστος κεφαλαίου που αυξάνεται ταχύτερα από τα επιτόκια παραγωγής. Σύμφωνα με την VDSC, το κόστος κινητοποίησης των τραπεζών συνεχίζει να αντιμετωπίζει πολλές αυξανόμενες πιέσεις, δεδομένου ότι η ζήτηση για εκταμίευση πιστώσεων στο τέλος του έτους είναι συχνά πολύ υψηλή και το τρέχον χάσμα μεταξύ κινητοποίησης και πίστωσης εξακολουθεί να είναι σημαντικό. Ωστόσο, η πίεση ρευστότητας του συστήματος μπορεί να μειωθεί εν μέρει όταν η ροή των δαπανών του προϋπολογισμού, ιδίως η εκταμίευση για έργα δημόσιων επενδύσεων, αυξάνεται συχνά κατά την τελευταία περίοδο του έτους.

Αυτό ισχύει μόνο βραχυπρόθεσμα. Για να λυθεί το πρόβλημα της βελτίωσης του καθαρού επιτοκίου καθαρής αξίας (NIM), το επόμενο έτος, οι τράπεζες θα αναγκαστούν να αυξήσουν τον δείκτη CASA, να ελέγξουν καλά το κόστος κεφαλαίου και να βελτιστοποιήσουν το χαρτοφυλάκιο δανείων, προωθώντας παράλληλα την πίστωση σε περιοχές και τμήματα πελατών με υψηλότερα επιτόκια δανεισμού. Επιπλέον, στην ψηφιακή εποχή, οι τράπεζες που προωθούν τις επενδύσεις στην τεχνολογία, τον μετασχηματισμό της ψηφιακής τραπεζικής, βελτιώνουν την εμπειρία των πελατών... θα μειώσουν το λειτουργικό κόστος, θα αυξήσουν την επιχειρηματική αποδοτικότητα και θα συμβάλουν στη βελτίωση του NIM.

Στο πλαίσιο της τάσης των επιτοκίων καταθέσεων να αυξάνονται εκ νέου λόγω της πίεσης ρευστότητας στο τέλος του έτους και του ανταγωνισμού για την προσέλκυση κεφαλαίων, το καθαρό περιθώριο κέρδους (NIM) του τραπεζικού κλάδου βρίσκεται υπό σαφή πίεση να περιοριστεί. Για να ελαχιστοποιηθεί ο αντίκτυπος στα επιχειρηματικά αποτελέσματα, οι ειδικοί λένε ότι οι τράπεζες πρέπει να επικεντρωθούν στην αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων. Οι ειδικοί της VIS Rating λένε ότι η ισχυρή αύξηση των εσόδων από τέλη παροχής υπηρεσιών, επενδύσεις και ανάκτηση επισφαλών απαιτήσεων γίνεται ένα σημαντικό «μαξιλάρι» που θα βοηθήσει τα κέρδη του τραπεζικού κλάδου να παραμείνουν σταθερά, στο πλαίσιο του ότι το καθαρό περιθώριο κέρδους (NIM) δεν είναι πλέον τόσο παχύ όσο τα προηγούμενα χρόνια. Στην πραγματικότητα, πολλές τράπεζες προωθούν τις υπηρεσίες ψηφιακών πληρωμών, τις κάρτες, την ηλεκτρονική τραπεζική και τις τραπεζοασφαλιστικές υπηρεσίες, μετατρέποντας σταδιακά τα μη πιστωτικά προϊόντα σε σταθερή πηγή εισοδήματος. Αυτή είναι μια αναπόφευκτη τάση προς βιώσιμη ανάπτυξη, μειώνοντας σταδιακά την εξάρτηση από την παραδοσιακή πίστωση, την οποία οι τράπεζες πρέπει να εντοπίσουν στις μακροπρόθεσμες στρατηγικές τους.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/du-dia-cai-thien-nim-ngay-cang-thu-hep-174689.html