Επιτάχυνση της πίστωσης στο τέλος του έτους

Μπαίνοντας στο τέταρτο τρίμηνο του 2025, η βιετναμέζικη οικονομία κατέγραψε πολλά θετικά σημάδια: Η βιομηχανία αυξήθηκε με διψήφιο ποσοστό, οι εξαγωγές σημείωσαν άνοδο και ο πληθωρισμός ελέγχθηκε. Σε αυτή την ανάκαμψη, η πιστωτική ροή του τραπεζικού συστήματος συνέχισε να παίζει τον ρόλο «αιμοφόρων αγγείων», ρέοντας έντονα στην παραγωγή και τις επιχειρήσεις, δημιουργώντας δυναμική για βιώσιμη ανάπτυξη.

Συναλλαγές πελατών στην Συνεταιριστική Τράπεζα, Υποκατάστημα Ha Nam , Επαρχία Ninh Binh. (Φωτογραφία: HOANG GIAP)

Σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε πρόσφατα η S&P Global, η μεταποιητική βιομηχανία του Βιετνάμ σημείωσε βελτίωση στην αναπτυξιακή δυναμική κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025, όταν ο Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) εκτινάχθηκε στις 54,5 μονάδες τον Οκτώβριο, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024. Αυτή η αξιοσημείωτη ανάπτυξη οφείλεται στην απότομη αύξηση της παραγωγής και των νέων παραγγελιών.

Απελευθέρωση κεφαλαίου, υποστήριξη της παραγωγής και των επιχειρήσεων

Η μακροοικονομική εικόνα για τους πρώτους 10 μήνες του 2025 δείχνει μια ταυτόχρονη δυναμική ανάκαμψης τόσο στην προσφορά όσο και στη ζήτηση. Σύμφωνα με τη Γενική Στατιστική Υπηρεσία, τους τελευταίους 10 μήνες, ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής (IIP) αυξήθηκε κατά περίπου 9,2% την ίδια περίοδο, κατά την οποία η μεταποιητική βιομηχανία παρέμεινε η κύρια κινητήρια δύναμη, διατηρώντας αύξηση 10,5%.

Ο συνολικός κύκλος εργασιών εισαγωγών-εξαγωγών αγαθών έφτασε τα 762,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 17,4%, εκ των οποίων οι εξαγωγές έφτασαν τα 391 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 16,2%, ενώ οι εισαγωγές έφτασαν τα 371,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας αύξηση 18,6%, συμβάλλοντας στη διατήρηση σταθερού εμπορικού πλεονάσματος.

Το εμπορικό ισοζύγιο εξακολουθεί να παρουσιάζει εμπορικό πλεόνασμα σχεδόν 19,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, δημιουργώντας ένα «απόθεμα» για τη μακροοικονομική και τη συναλλαγματική σταθερότητα. Παράλληλα, ο μέσος ΔΤΚ τους πρώτους 10 μήνες αυξήθηκε κατά 3,27%, κάτω από τον στόχο του 4% της κυβέρνησης , δημιουργώντας περιθώρια για τη συνέχιση της ροής πιστωτικού κεφαλαίου με λογικά επιτόκια για την παραγωγή και τις επιχειρήσεις.

Επί του παρόντος, το κοινό επιτόκιο βραχυπρόθεσμου δανεισμού για τους τομείς προτεραιότητας είναι 3,9%/έτος, ενώ το μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού είναι περίπου 6,5-8,8%/έτος, το χαμηλότερο εδώ και πολλά χρόνια.

Ο Δρ. Can Van Luc, επικεφαλής οικονομολόγος της BIDV, σχολίασε: «Προβλέπεται ότι μέχρι το τέλος του 2025, το βασικό επιτόκιο κινητοποίησης θα είναι σταθερό, πιθανώς αυξανόμενο ελαφρώς σε ορισμένα σημεία, αλλά το επίπεδο των επιτοκίων δανεισμού γενικά θα παραμείνει χαμηλό, συνεχίζοντας να υποστηρίζει τις επιχειρήσεις στην ανάκαμψη της παραγωγής».

Από την πλευρά της προσφοράς κεφαλαίου, σύμφωνα με ενημερωμένα στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου, το ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο ολόκληρου του συστήματος αυξήθηκε κατά περίπου 13,37% σε σύγκριση με το τέλος του 2024, σημαντικά υψηλότερο από την ίδια περίοδο πέρυσι, δείχνοντας μια τάση κάθε μήνα να είναι υψηλότερος από τον προηγούμενο μήνα.

Εκ των οποίων, το 78% του συνόλου των ανεξόφλητων δανείων εξυπηρετεί την παραγωγή και τις επιχειρήσεις, αντανακλώντας τον προσανατολισμό της διοίκησης που ακολουθεί πιστά τους παράγοντες ανάπτυξης που απαιτεί η κυβέρνηση. Ταυτόχρονα, η «εικόνα» του εμπορικού τραπεζικού τομέα δείχνει επίσης το άνοιγμα των πιστωτικών ροών.

Το σύνολο των ανεξόφλητων δανείων πελατών 27 εισηγμένων τραπεζών μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025 έφθασε περίπου τα 13,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, αυξημένο κατά 15% σε σύγκριση με το τέλος του 2024, κατά το οποίο πολλές τράπεζες κατέγραψαν διψήφιες αυξήσεις, αντανακλώντας τη βελτιωμένη ικανότητα προσφοράς κεφαλαίων για την οικονομία και τις ανάγκες απορρόφησης κεφαλαίων.

Εν τω μεταξύ, σε πολλές περιοχές, η πίστωση έχει γίνει άμεσος μοχλός για την προώθηση της παραγωγής. Στην επαρχία Νιν Μπιν, η Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) αποτελεί ένα τυπικό παράδειγμα. Αυτή η επιχείρηση δραστηριοποιείται σε πολλούς τομείς, στους οποίους η κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή ξύλινων δομικών προϊόντων και πρόσφατα επέκτεινε τις επενδύσεις της σε ένα μοντέλο «ποτάμι σε λίμνη» για την ιχθυοκαλλιέργεια.

«Για να ολοκληρωθεί και να τεθεί σε λειτουργία στο τέλος του έτους, χρειαζόμαστε πραγματικά κεφάλαιο κίνησης. Με ένα ανεξόφλητο χρέος στο υποκατάστημα της Συνεταιριστικής Τράπεζας Ha Nam περίπου 9 δισεκατομμυρίων VND, το τραπεζικό κεφάλαιο ήταν πάντα ένας αξιόπιστος σύντροφος για εμάς για περισσότερα από δέκα χρόνια», δήλωσε ο Διευθυντής Lai Van Hai.

Η ιστορία της επιχείρησης Hai Huong αποτελεί μια ζωντανή απόδειξη ότι η πίστωση κατευθύνεται στη σωστή κατεύθυνση, συμβάλλοντας στη διατήρηση της παραγωγής, στη δημιουργία θέσεων εργασίας και μέσων διαβίωσης για τους τοπικούς εργαζόμενους.

Ευέλικτος έλεγχος "ανοιχτής βαλβίδας"

Όχι μόνο έχει επεκταθεί η κλίμακα των πιστώσεων, αλλά έχει αλλάξει δραματικά και η ποιότητα του πιστωτικού κεφαλαίου. Σύμφωνα με την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ, μέχρι τα μέσα του 2025, το υπόλοιπο των πράσινων πιστώσεων θα φτάσει σχεδόν τα 730 τρισεκατομμύρια VND, αντιπροσωπεύοντας το 4,3% του συνόλου των ανεξόφλητων δανείων, με επίκεντρο κυρίως τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, την καθαρή γεωργία και τα έργα εξοικονόμησης ενέργειας.

Αυτή είναι μια από τις στρατηγικές κατευθύνσεις για τον τραπεζικό κλάδο που πρέπει να συνοδεύσει την κυβέρνηση στην επίτευξη του στόχου της πράσινης ανάπτυξης και της βιώσιμης ανάπτυξης. Επιπλέον, η ψηφιακή πίστη αναδεικνύεται ως «εκτεταμένος βραχίονας» των τραπεζών στην επέκταση της πρόσβασης σε κεφάλαια.

Κατά τους πρώτους εννέα μήνες του έτους, οι πληρωμές χωρίς μετρητά αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 43% σε ποσότητα και 24% σε αξία, οι συναλλαγές QR αυξήθηκαν κατά 150%, δημιουργώντας μια διαφανή πλατφόρμα δεδομένων ταμειακών ροών, βοηθώντας τις τράπεζες να επιταχύνουν τη διαδικασία αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας και να μειώσουν τον χρόνο εκταμίευσης, ειδικά για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.

Ο Δρ. Nguyen Quoc Hung, Αντιπρόεδρος και Γενικός Γραμματέας της Ένωσης Τραπεζών του Βιετνάμ, δήλωσε ότι ο τραπεζικός κλάδος εισέρχεται σε μια περίοδο ισχυρής ψηφιακής επιτάχυνσης, με περισσότερο από το 95% των συναλλαγών στις μεγάλες τράπεζες να πραγματοποιούνται μέσω ψηφιακών καναλιών και το οικοσύστημα ψηφιακών πληρωμών να επεκτείνεται.

Οι τράπεζες στρέφονται έντονα προς τον δανεισμό με βάση πραγματικά δεδομένα, συνδυάζοντας την ηλεκτρονική ταυτοποίηση (eKYC), τα ηλεκτρονικά τιμολόγια και τους λογαριασμούς πληρωμών, κάτι που αποτελεί μια σημαντική ανακάλυψη για την ασφαλή και διαφανή επέκταση των πιστώσεων, τη μείωση του κόστους κεφαλαίου και των κινδύνων. Ωστόσο, η ταχεία ανάπτυξη των πιστώσεων φέρνει μαζί της και πίεση από τη διοίκηση.

Σύμφωνα με την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ, μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου, η πίστωση για ακίνητα αυξήθηκε κατά περίπου 19% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, ταχύτερα από τον μέσο όρο, εστιάζοντας κυρίως στον τομέα των εμπορικών κατοικιών και της ανακαίνισης έργων.

Ο οικονομολόγος, Δρ. Dinh The Hien, δήλωσε ότι η πιστωτική επέκταση τους πρώτους εννέα μήνες έφτασε περίπου το 13%, αλλά η αύξηση του κεφαλαίου στην αγορά ακινήτων ήταν σημαντικά υψηλότερη, σχεδόν 20%, με μόνο τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο να σημειώνουν πολύ ισχυρή αύξηση.

«Η πίστωση στον τομέα των ακινήτων αυξάνεται έντονα, αλλά πρέπει να παρακολουθείται στενά για να αποφευχθεί η στροφή προς την κερδοσκοπία ή τα έργα με ελλιπή νομικά έγγραφα, προκαλώντας κινδύνους ρευστότητας», προειδοποίησε ο κ. Hien.

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την Dragon Capital Securities Company (VDSC), μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025, η κινητοποίηση κεφαλαίων των εισηγμένων τραπεζών αυξήθηκε μόνο κατά 11,4%, πολύ χαμηλότερα από τον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης (περίπου 15%). Το χάσμα μεταξύ αυτών των δύο δεικτών διευρύνθηκε ξανά μετά από μια περίοδο σχεδόν ισοσκελισμού στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, αντανακλώντας ότι το επιτόκιο δανεισμού υπερέβη κατά πολύ την ικανότητα κινητοποίησης κεφαλαίων.

Η ταχεία πιστωτική ανάπτυξη, ενώ η κινητοποίηση κεφαλαίων αυξάνεται αργά, μπορεί να προκαλέσει πίεση ρευστότητας, ειδικά στο τέλος του έτους. Με την προοπτική να συνεχιστεί η επιτάχυνση της πιστωτικής ανάπτυξης, η ομάδα ανάλυσης της Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade Securities Company (VCBS) προβλέπει ότι η πιστωτική ανάπτυξη για ολόκληρο το έτος θα φτάσει το 18-20%.

Ειδικοί από την UOB Vietnam Bank δήλωσαν ότι η πίστωση σε ολόκληρο το σύστημα φέτος θα μπορούσε να φτάσει το 19-20% στο πλαίσιο σταθερής νομισματικής πολιτικής και ανάκαμψης της ζήτησης δανείων, υπερβαίνοντας κατά πολύ τον στόχο του 16% της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ.

Συμμεριζόμενος την ίδια άποψη, ο Αναπληρωτής Καθηγητής, Δρ. Nguyen Xuan Thanh (Σχολή Δημόσιας Πολιτικής και Διοίκησης Fulbright), δήλωσε επίσης ότι ο στόχος πιστωτικής ανάπτυξης από 18 έως 20% για το 2025 είναι απολύτως εφικτός, αλλά το σημαντικό είναι να συμβαδίζει με την ποιότητα, να διασφαλίζεται η ροή κεφαλαίων σε τομείς που δημιουργούν πραγματική αξία και να αποφεύγονται οι κίνδυνοι επισφαλών χρεών.

Ο Αναπληρωτής Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, Pham Thanh Ha, τόνισε τη συνεπή διοικητική άποψη για τη διατήρηση χαμηλών λειτουργικών επιτοκίων, ευέλικτων συναλλαγματικών ισοτιμιών, την εστίαση της πίστωσης στην παραγωγή, τις επιχειρήσεις και τους τομείς προτεραιότητας, ενώ παράλληλα ελέγχει τους κινδύνους σε «καυτούς» τομείς όπως τα ακίνητα και οι κινητές αξίες.

Μπαίνοντας στους τελευταίους μήνες του έτους, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ απαιτεί από το σύστημα να παρακολουθεί στενά τις μακροοικονομικές εξελίξεις, να διασφαλίζει ασφαλή και αποτελεσματική πιστωτική ανάπτυξη και να αίρει γρήγορα τα εμπόδια, ώστε τα κεφάλαια να ρέουν προς τον σωστό προορισμό.

Πηγή: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html