Το να «πιάσουν τον πάτο» θα είναι αρκετά επικίνδυνο για τους swing traders.

Η ζήτηση εξακολουθεί να είναι αρκετά επιφυλακτική, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να συνεχιστεί μια τάση διόρθωσης στις πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας. Επομένως, το «ψάρεμα στο κάτω μέρος» μπορεί να είναι αρκετά επικίνδυνο για τους swing traders όταν η βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς είναι ακόμη καθοδική.

Εβδομάδα προοπτικών χρηματιστηρίου 18/11-22: Το "bottom fishing" θα είναι αρκετά επικίνδυνο για τους swing traders

Η ζήτηση εξακολουθεί να είναι αρκετά επιφυλακτική, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να συνεχιστεί μια τάση διόρθωσης στις πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας. Επομένως, το «ψάρεμα στο κάτω μέρος» μπορεί να είναι αρκετά επικίνδυνο για τους swing traders όταν η βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς είναι ακόμη καθοδική.

Η αγορά συνέχισε να βιώνει μια εβδομάδα προσαρμογής, καθώς η πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τα διατραπεζικά επιτόκια δεν έδειξε σημάδια υποχώρησης. Συγκεκριμένα, ο δείκτης USD (DXY) συνέχισε να διατηρεί την ανοδική του δυναμική την περασμένη εβδομάδα λόγω της μειωμένης προσδοκίας ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα μειώσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της τον Δεκέμβριο.

Η βάση για αυτήν την προσδοκία προέρχεται από πληροφορίες σχετικά με τον δείκτη ΔΤΚ των ΗΠΑ τον Οκτώβριο, σύμφωνα με τις προβλέψεις της αγοράς, αλλά υψηλότερες από τον Σεπτέμβριο του 2024, και από πρόσφατα σχόλια του προέδρου της Fed, Πάουελ, ότι η Fed δεν βιάζεται να μειώσει τα επιτόκια.

Η συναλλαγματική ισοτιμία VND/USD αυξήθηκε ξανά ραγδαία, πλησιάζοντας την κορύφωσή της τον Απρίλιο του 2024.

Συνεπώς, η κύρια τάση του δείκτη VN την περασμένη εβδομάδα παρέμεινε καθοδική με 4/5 συνεδρίες διόρθωσης. Η ρευστότητα έδειξε σημάδια σταδιακής αύξησης στο τέλος της εβδομάδας, όταν η αγορά υποχώρησε σε βαθύτερα σημεία και η πίεση πώλησης εξακολουθούσε να είναι κυρίαρχη. Από τη θετική πλευρά, ο δείκτης VN ​​επιστρέφει στο κατώτερο κανάλι της ανοδικής τάσης από την αρχή του έτους, γύρω στις 1.200 (+/-10) μονάδες.

Με τον δείκτη RSI να υποχωρεί στην υπερπουλημένη ζώνη, η Agriseco Research πιστεύει ότι ο δείκτης VN ​​θα συνεχίσει να διατηρεί την πτωτική του δυναμική στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας. Ωστόσο, αναμένεται ότι η μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση θα διατηρηθεί και η αγορά θα παρουσιάσει τεχνική ανάκαμψη στη συνέχεια. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν το σενάριο του δείκτη να διαπεράσει την παραπάνω ζώνη στήριξης για να ελέγξουν τη ζήτηση στο πλαίσιο παραγόντων που επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα.

Ο κ. Dinh Quang Hinh, επικεφαλής του τμήματος μακροοικονομικής στρατηγικής και στρατηγικής αγοράς της VNDIRECT Securities Joint Stock Company, εκτίμησε ότι η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων DXY και των ομολόγων του Αμερικανικού Δημοσίου έχει ασκήσει πίεση στην ισοτιμία VND/USD και έχει περιορίσει σημαντικά τον χώρο άσκησης νομισματικής πολιτικής της Κρατικής Τράπεζας.

Το γεγονός ότι η κεντρική συναλλαγματική ισοτιμία έχει συνεχόμενα προσαρμοστεί προς τα πάνω την περασμένη εβδομάδα και ότι η διατραπεζική συναλλαγματική ισοτιμία έχει σχεδόν επιστρέψει στο υψηλότερο σημείο της στα μέσα του έτους, σε συνδυασμό με την εκ νέου άνοδο του διατραπεζικού επιτοκίου σε πάνω από 5%, έχει επηρεάσει αρνητικά το επενδυτικό κλίμα, καθώς και την απόδοση των τραπεζικών, χρηματιστηριακών και χαλυβουργικών μετοχών, οι οποίες είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών και των επιτοκίων.

Οι καθαρές πωλήσεις στο εξωτερικό, με επίκεντρο τις εταιρείες bluechips, αύξησαν επίσης την πίεση στους χρηματιστηριακούς δείκτες. Η πίεση πωλήσεων έχει ενταθεί πρόσφατα λόγω του αυξανόμενου κόστους κεφαλαίου που επηρεάζει την απόδοση των επενδύσεων.

Τα ιστορικά στατιστικά στοιχεία δείχνουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά δέχεται συχνά πιέσεις προσαρμογής λόγω ασυνήθιστων εξελίξεων στα επιτόκια και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ωστόσο, η Agriseco Research πιστεύει ότι η πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι μόνο βραχυπρόθεσμη και όχι πολύ σοβαρή επειδή: (1) Η τάση χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την Fed και πολλές χώρες συνεχίζεται· (2) Τα συναλλαγματικά αποθέματα του Βιετνάμ εξακολουθούν να βρίσκονται σε ασφαλές επίπεδο· (3) Το καλό εμπορικό πλεόνασμα και (4) οι εκταμιεύσεις και τα εμβάσματα από άμεσες ξένες επενδύσεις είναι σταθερά. Ως εκ τούτου, αναμένεται ότι η πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες θα υποχωρήσει σύντομα στο εγγύς μέλλον και θα βοηθήσει στην άμβλυνση της ψυχολογίας των επενδυτών.

Συνεπώς, όσον αφορά την επερχόμενη αγορά, ο κ. Hinh δήλωσε ότι, στο πλαίσιο της έλλειψης αρκετά ισχυρών υποστηρικτικών πληροφοριών και της μη ύπαρξης ενδείξεων για διαρκή υποχώρηση των διατραπεζικών επιτοκίων και των συναλλαγματικών ισοτιμιών, οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν προτεραιότητα στη διαχείριση του κινδύνου χαρτοφυλακίου αυτή τη στιγμή.

Για επενδυτές με υψηλά βάρη χαρτοφυλακίου ή που χρησιμοποιούν μόχλευση περιθωρίου, είναι απαραίτητο να αξιοποιήσουν τις περιόδους τεχνικής ανάκαμψης για να μειώσουν τα βάρη. Για επενδυτές με χαμηλά βάρη ή βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, συνιστάται να περιορίσουν το "ψάρεμα στο κάτω μέρος" όταν η αγορά δεν έχει επιβεβαιώσει το σημείο αντιστροφής.

Με βάση μια τεχνική οπτική γωνία, η Agriseco Research πιστεύει ότι ο δείκτης VN-Index υποχώρησε απότομα κατά 2,71% την περασμένη εβδομάδα και έχασε το σημαντικό επίπεδο στήριξης των 1.240 μονάδων (που αντιστοιχεί στο χαμηλότερο σημείο που διαμορφώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2024). Η ρευστότητα στη συνεδρία διόρθωσης συνέχισε να αυξάνεται, η ζήτηση ήταν ακόμα αρκετά επιφυλακτική, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο η τάση διόρθωσης να συνεχιστεί στις πρώτες συνεδρίες της επόμενης εβδομάδας. Επομένως, το "ψάρεμα στο κάτω μέρος" μπορεί να είναι αρκετά επικίνδυνο για τους swing traders όταν η βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς εξακολουθεί να είναι πτωτική.

Αντιθέτως, για τους επενδυτές που επιθυμούν να διακρατήσουν μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα, η έκπτωση της αγοράς σε ένα λογικό εύρος τιμών θα αποτελέσει μια κατάλληλη ευκαιρία για τους επενδυτές να αυξήσουν το μερίδιό τους, ειδικά όταν πολλές ομάδες μετοχών που προσελκύουν ρευστότητα επιστρέφουν στη χαμηλότερη αποτίμηση σε μια περίοδο 1 έτους, 3 ετών (για παράδειγμα, ο τραπεζικός όμιλος).

Στο πλαίσιο μιας αγοράς με πολλούς απρόβλεπτους κινδύνους, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν την εκταμίευση μεγάλων ποσών, αλλά θα πρέπει να χωρίζουν τα κεφάλαια σε διερευνητικά τμήματα για να διασφαλίζουν την ασφάλεια του λογαριασμού.

Πηγή: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html