Sin embargo, aún existen riesgos potenciales, especialmente en bancos con una gran exposición al sector inmobiliario y a bonos corporativos. Según datos financieros de 9 meses e informes de organizaciones de análisis, las perspectivas para la liquidación de deudas incobrables en el cuarto trimestre de 2025 y 2026 muestran que la presión disminuirá gradualmente, pero la diferenciación entre los grupos bancarios será cada vez más clara.
Fortalecimiento del “colchón”, mejora de la calidad de los activos
La nueva morosidad disminuyó significativamente en el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra un mejor control del ritmo de formación de riesgo crediticio. Algunos sectores que se encontraban bajo presión, como el inmobiliario, también han comenzado a estabilizarse, frenando así el aumento de la morosidad en todo el sistema.
Según Rong Viet Securities Company (VDSC), la morosidad en el balance general del tercer trimestre aumentó ligeramente en aproximadamente 7 billones de VND en comparación con el trimestre anterior, hasta alcanzar los 274 billones de VND. Sin embargo, el índice de morosidad disminuyó del 2,04 % al 2,01 %. Esta evolución se debió principalmente a una marcada disminución de la generación neta de morosidad, hasta los 28 billones de VND, mientras que los bancos redujeron la gestión de riesgos a aproximadamente 21 billones de VND.
Los resultados de la encuesta de tendencias comerciales del Banco Estatal muestran que las entidades crediticias son más optimistas y pronostican que la tasa de morosidad seguirá disminuyendo en el cuarto trimestre de 2025, a diferencia de la tendencia al alza del mismo período del año anterior. Aproximadamente la mitad de los bancos registraron una disminución de la morosidad en el tercer trimestre, siendo el Banco Comercial de Vietnam para la Industria y el Comercio (BVBank), el Banco Comercial de Vietnam para la Prosperidad (VPBank) y el Banco Comercial de Vietnam para la Industria y el Comercio ( VietinBank ) los que mostraron la mejora más significativa.
Los datos de FiinGroup refuerzan esta tendencia positiva: la tasa de morosidad de 27 bancos se redujo al 2%, mientras que la tasa de creación de nuevos NPL se mantiene en un nivel muy bajo. La tasa de cobertura de NPL (LLR) en el tercer trimestre aumentó al 84,3%, recuperándose ligeramente del 79,8% del trimestre anterior. El Banco Comercial de Comercio Exterior de Vietnam (Vietcombank) lidera el sistema con una LLR superior al 200%, seguido de VietinBank y el Banco Tecnológico y Comercial de Vietnam ( Techcombank ).
Mirae Asset también registró una disminución de la morosidad en los grupos 3 a 5, que se situó en el 2%, lo que representa una disminución de 23 puntos básicos en comparación con mediados de 2024. La nueva morosidad generada en el tercer trimestre ascendió a unos 24 billones de VND, el nivel más bajo en muchos trimestres, con una disminución del 60,7% en comparación con el primer trimestre.
A pesar de la mejora significativa de los indicadores, el nivel total de morosidad sigue siendo elevado, debido en gran medida a la lenta recuperación de las deudas antiguas y a las normas de clasificación de la deuda más estrictas. Por ello, los bancos han incrementado sus provisiones para aumentar su resiliencia.
Según las estadísticas de los informes financieros de 27 bancos, las provisiones totales para riesgos crediticios alcanzaron aproximadamente 230 billones de VND, un aumento del 11 % en comparación con finales de 2024. En particular, grandes bancos como el Banco de Inversión y Desarrollo Rural ( BIDV ), VietinBank y Vietcombank lideraron la escala de provisiones. En el sector privado, VPBank, Military Commercial Joint Stock Bank (MB) y Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) registraron un fuerte aumento, con Sacombank aumentando un 75 % para gestionar completamente las deudas pendientes.
El aumento de las provisiones contribuye a incrementar la tasa de cobertura de morosidad, reforzando la seguridad del sistema, pero también ejerce presión a corto plazo sobre las ganancias. Por lo tanto, los bancos deben mantener un nivel razonable de cobertura de morosidad para garantizar la seguridad del capital y la eficiencia empresarial.
La presión disminuye, la diferenciación aumenta
A pesar de las crecientes señales de mejora, el sistema bancario aún enfrenta numerosos desafíos debido a la persistencia de factores de riesgo. El mercado de bonos corporativos, especialmente los bonos inmobiliarios, sigue siendo débil; el sector de bonos con pagos vencidos en el tercer trimestre alcanzó los 1.668 billones de VND, según Mirae Asset. Esto dificulta el cobro de deudas.
El crédito inmobiliario también se acerca al umbral de riesgo cuando la deuda pendiente relacionada con este sector representa casi el 10% del crédito total del sistema; si se incluyen los préstamos para vivienda, la proporción es cercana al 23% a fines de agosto de 2025. Se trata de un sector altamente sensible a las fluctuaciones económicas , lo que provoca mayores riesgos de concentración.
Además, el ratio de Deuda Mencionada Especial (SML) aumentó del 1,2 % al 1,4 %, lo que refleja la posibilidad de una transferencia del grupo de deuda en el futuro. Esto indica que aún existe presión potencial, a pesar de la disminución de la nueva deuda incobrable.
Sin embargo, las perspectivas a corto plazo sugieren que la presión general disminuirá gradualmente. Según datos de VDSC, FiinGroup y Mirae Asset, se prevé que la morosidad en el cuarto trimestre de 2025 disminuya ligeramente o se estabilice, gracias a una sólida recuperación del crédito (el saldo crediticio al 30 de octubre aumentó un 15 %, y se espera que alcance el 19-20 % a finales de año) y un crecimiento sostenido de los beneficios (un 24,9 % en el tercer trimestre).
De cara a 2026, la diferenciación entre bancos será más evidente. Los bancos con sólidas bases de capital, altos LLR y carteras de préstamos prudentes seguirán mejorando la calidad de sus activos. Mientras tanto, los bancos con altas ratios de préstamos inmobiliarios y de bonos se enfrentarán a una mayor presión en la gestión de la deuda y a la necesidad de aumentar las provisiones.
Las señales de recuperación de la calidad de los activos en el tercer trimestre y un pronóstico de estabilidad para el cuarto trimestre de 2025 indican que el sistema bancario está entrando en una fase de recuperación más pronunciada. Sin embargo, los riesgos derivados de los bienes raíces, los bonos y los grupos de deuda que requieren atención aún no se han eliminado por completo. Mantener provisiones razonables, mejorar la gestión de activos y controlar los riesgos concentrados será clave para que los bancos garanticen su resiliencia y apoyen un crecimiento sostenible en 2026.
Fuente: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/ap-luc-no-xau-ngan-hang-co-tin-hieugiam-dan-20251129175313493.htm
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