Acelerar el crédito a finales de año

Transacciones de clientes en la sucursal de Ha Nam del Banco Cooperativo, provincia de Ninh Binh. (Foto: HOANG GIAP)

Según un informe publicado recientemente por S&P Global, la industria manufacturera de Vietnam experimentó una mejora en el ritmo de crecimiento en el primer trimestre de 2025, cuando el Índice de Gerentes de Compras (PMI) se disparó a 54,5 puntos en octubre, el nivel más alto desde julio de 2024. Este notable crecimiento fue impulsado por un fuerte aumento en la producción y los nuevos pedidos.

Desbloqueo de capital, apoyo a la producción y a los negocios

El panorama macroeconómico de los primeros diez meses de 2025 muestra una recuperación simultánea tanto de la oferta como de la demanda. Según la Oficina General de Estadística, en los últimos diez meses, el índice de producción industrial (IPI) aumentó aproximadamente un 9,2 % con respecto al mismo período del año anterior, siendo la industria de transformación y manufactura el principal motor de la economía, con un crecimiento sostenido del 10,5 %.

El volumen total de importaciones y exportaciones de bienes alcanzó aproximadamente 762.400 millones de dólares, un 17,4% más, de los cuales las exportaciones alcanzaron 391.000 millones de dólares, un 16,2% más, y las importaciones alcanzaron 371.400 millones de dólares, un 18,6% más, contribuyendo a mantener un superávit comercial estable.

La balanza comercial aún presenta un superávit de casi 19.600 millones de dólares, lo que genera un margen de seguridad para la estabilidad macroeconómica y cambiaria. Asimismo, el IPC promedio de los primeros diez meses aumentó un 3,27%, por debajo del objetivo del Gobierno del 4%, lo que permite que el capital crediticio siga fluyendo con tasas de interés razonables para la producción y las empresas.

Actualmente, el tipo de interés habitual para los préstamos a corto plazo en los sectores prioritarios es del 3,9% anual, mientras que el tipo de interés para los préstamos a medio y largo plazo se sitúa en torno al 6,5-8,8% anual, el más bajo en muchos años.

El Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV, comentó: "Se prevé que para finales de 2025, el tipo de interés básico de movilización se mantendrá estable, posiblemente con ligeros incrementos puntuales; pero el nivel general de los tipos de interés de los préstamos seguirá siendo bajo, lo que continuará apoyando a las empresas en la recuperación de la producción".

En lo que respecta a la oferta de capital, según datos actualizados del Banco Estatal de Vietnam, a finales de septiembre el saldo crediticio pendiente de todo el sistema aumentó aproximadamente un 13,37% en comparación con finales de 2024, un porcentaje significativamente superior al del mismo período del año anterior, mostrando una tendencia de que cada mes es superior al mes anterior.

De este total, el 78% de los préstamos pendientes se destinan a la producción y los negocios, lo que refleja la orientación de la administración hacia los motores de crecimiento impulsados por el Gobierno. Asimismo, el panorama del sector de la banca comercial también evidencia la apertura de los flujos de crédito.

El total de préstamos pendientes de clientes de 27 bancos cotizados al final del tercer trimestre de 2025 alcanzó aproximadamente 13,6 millones de VND, un 15% más que a finales de 2024, año en el que muchos bancos registraron aumentos de dos dígitos, lo que refleja una mayor capacidad de suministro de capital para la economía y las necesidades de absorción de capital.

Mientras tanto, en muchas localidades, el crédito se ha convertido en un instrumento directo para impulsar la producción. En la provincia de Ninh Binh, la empresa Hai Huong Forest Products Company Limited (Phu Ly) es un ejemplo paradigmático. Esta empresa opera en diversos sectores, siendo su actividad principal la producción de productos de madera para la construcción, y recientemente ha ampliado su inversión en un sistema de piscicultura integrado en un río.

“Para terminar el proyecto y ponerlo en marcha a finales de año, necesitamos capital de trabajo. Con una deuda pendiente de aproximadamente 9 mil millones de VND en la sucursal de Ha Nam del Banco Cooperativo, el capital bancario ha sido un aliado confiable durante más de diez años”, compartió el director Lai Van Hai.

La historia de la empresa Hai Huong es una prueba fehaciente de que el crédito se destina a quien corresponde, ayudando a mantener la producción, crear empleos y medios de subsistencia para los trabajadores locales.

Control flexible de "válvula abierta"

No solo se ha expandido el volumen de crédito, sino que la calidad del capital crediticio también ha cambiado drásticamente. Según el Banco Estatal de Vietnam, para mediados de 2025, el saldo de crédito verde alcanzará casi los 730 billones de VND, lo que representará el 4,3 % del total de préstamos pendientes, centrándose principalmente en proyectos de energías renovables, agricultura limpia y ahorro energético.

Esta es una de las líneas estratégicas del sector bancario para acompañar al Gobierno en la consecución del objetivo de crecimiento verde y desarrollo sostenible. Además, el crédito digital se está consolidando como una extensión de los servicios bancarios para ampliar el acceso al capital.

En los primeros nueve meses del año, los pagos sin efectivo aumentaron en más del 43% en cantidad y el 24% en valor, las transacciones con código QR aumentaron un 150%, creando una plataforma de datos de flujo de efectivo transparente que ayuda a los bancos a acelerar el proceso de calificación crediticia y a acortar el tiempo de desembolso, especialmente para las pequeñas y medianas empresas.

El Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente y secretario general de la Asociación de Bancos de Vietnam, afirmó que el sector bancario está entrando en un período de fuerte aceleración digital, con más del 95% de las transacciones en los principales bancos realizadas a través de canales digitales y el ecosistema de pagos digitales en expansión.

Los bancos están apostando fuertemente por los préstamos basados en datos reales, combinando la identificación electrónica (eKYC), las facturas electrónicas y las cuentas de pago, lo que supone un avance crucial para expandir el crédito de forma segura y transparente, reduciendo los costes de capital y los riesgos. Sin embargo, el rápido crecimiento del crédito también conlleva una mayor presión para la gestión.

Según el Banco Estatal de Vietnam, a finales de octubre el crédito inmobiliario aumentó alrededor de un 19% con respecto a principios de año, un ritmo superior a la media, centrándose principalmente en el segmento de viviendas comerciales y en la renovación de proyectos.

El economista, Dr. Dinh The Hien, afirmó que el crecimiento del crédito en los primeros nueve meses alcanzó aproximadamente el 13%, pero el crecimiento de la capitalización del mercado inmobiliario fue significativamente mayor, cercano al 20%, con un fuerte incremento solo en agosto y septiembre.

“El crédito inmobiliario está aumentando con fuerza, pero es necesario vigilarlo de cerca para evitar que derive en especulación o proyectos con documentos legales incompletos, lo que genera riesgos de liquidez”, advirtió el Sr. Hien.

Mientras tanto, según Dragon Capital Securities Company (VDSC), a finales del tercer trimestre de 2025, la captación de capital de los bancos cotizados aumentó solo un 11,4%, muy por debajo del crecimiento del crédito (alrededor del 15%). La brecha entre estos dos indicadores se amplió nuevamente tras un período de casi equilibrio a finales del segundo trimestre, lo que refleja que la tasa de préstamos superó con creces la capacidad de captación de capital.

El rápido crecimiento del crédito, sumado a un lento aumento de la movilización de capital, podría generar presión sobre la liquidez, especialmente a finales de año. Ante la perspectiva de que el crédito siga acelerándose, el equipo de análisis del Banco Comercial Conjunto de Vietnam para Valores de Comercio Exterior (VCBS) prevé un crecimiento del crédito del 18-20% para todo el año.

Expertos del UOB Vietnam Bank afirmaron que el crédito a nivel de todo el sistema este año podría alcanzar entre el 19% y el 20% en un contexto de política monetaria estable y recuperación de la demanda de préstamos, superando con creces el objetivo del 16% fijado por el Banco Estatal de Vietnam.

Compartiendo la misma opinión, el profesor asociado Dr. Nguyen Xuan Thanh (Escuela Fulbright de Políticas Públicas y Gestión) también afirmó que el objetivo de crecimiento del crédito del 18 al 20% para 2025 es completamente factible, pero lo importante es ir de la mano con la calidad, para garantizar que el capital fluya hacia áreas que creen valor real y para evitar riesgos de deuda incobrable.

El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Thanh Ha, enfatizó la postura de gestión coherente de mantener bajas tasas de interés operativas, tipos de cambio flexibles, concentrar el crédito en la producción, los negocios y los sectores prioritarios, al tiempo que se controlan los riesgos en áreas "calientes" como el sector inmobiliario y los valores.

Al entrar en los últimos meses del año, el Banco Estatal de Vietnam exige que el sistema siga de cerca la evolución macroeconómica, garantice un crecimiento crediticio seguro y eficaz, y elimine rápidamente los obstáculos para que el capital fluya hacia el destino correcto.

Fuente: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html