Los mercados financieros mundiales fueron testigos de un fenómeno increíble el 13 de febrero: una empresa con una capitalización de mercado de solo unos 6 millones de dólares, especializada en equipos de karaoke, pudo desencadenar una venta multimillonaria en el sector de la logística y el transporte simplemente anunciando sus capacidades de inteligencia artificial.
La historia comenzó cuando Algorhythm Holdings anunció que su plataforma de IA podría ayudar a los clientes a aumentar el volumen de envíos hasta en un 400 % sin contratar personal adicional. Esta noticia provocó inmediatamente una caída del 6,64 % en el índice Russell 3000 de envíos. Los inversores temían que la IA erosionara la rentabilidad de los modelos de negocio tradicionales.
Los temores de que la IA reemplace a los humanos y altere los modelos de negocios ya no son solo predicciones lejanas: están afectando directamente las billeteras de los inversores (Foto: Reuters).
Cuando la IA se convierte en un riesgo para los precios
La preocupación de que la IA sustituya a los humanos y altere los modelos de negocio está impactando directamente el flujo de caja. La ola de ventas del 13 de febrero no solo afectó al sector tecnológico, sino que también se extendió al transporte, las finanzas y el sector inmobiliario comercial.
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron sin cambios tras la caída del 1,57% del índice en la sesión anterior. El Nasdaq Composite, con una fuerte ponderación en empresas tecnológicas, perdió un 2%. Según el Financial Times, las acciones de software del S&P 500 han caído hasta un 27% desde octubre pasado, lo que sugiere que el mercado está ajustando sus expectativas de rentabilidad en la era de la IA.
El impacto se extiende al sector inmobiliario comercial. Las acciones de CBRE cayeron casi un 9% después de que la dirección reconociera que la IA podría reducir la demanda de personal de oficina, lo que ejercería presión a largo plazo sobre el espacio alquilado.
En Asia, tanto el Nikkei 225 (Japón) como el CSI 300 (China) cayeron más del 1% al inicio de la sesión. Estas caídas generalizadas indican que la aversión al riesgo se ha extendido más allá de un único mercado.
Jim Reid, experto de Deutsche Bank, comentó que el mercado está valorando los riesgos de la IA basándose en las emociones. Una pequeña empresa que se presente como una empresa de IA podría generar un efecto dominó mucho mayor del que sugiere su escala real.
Oro y plata: ya no son un refugio absolutamente seguro.
Normalmente, cuando las acciones se desploman, el oro se beneficia. Sin embargo, la sesión del 13 de febrero presentó un escenario más complejo, con inversores vendiendo tanto acciones como metales preciosos para captar liquidez.
En la mañana del 13 de febrero (hora de EE. UU.), el precio del oro al contado repuntó aproximadamente un 1%, hasta los 4.969,85 dólares por onza, tras caer por debajo de los 5.000 dólares en la sesión anterior. Esta caída se produjo tras los positivos datos de empleo de enero, que atenuaron las expectativas del mercado sobre una flexibilización de la política monetaria a corto plazo.
La recuperación se vio impulsada por las compras a precios de ganga provenientes de Asia. Según Hamad Hussain, de Capital Economics, la demanda en la región está impulsando los precios del oro. Mientras tanto, en India, los precios internos se venden con descuento, ya que los compradores se muestran cautelosos ante las fuertes fluctuaciones.
La plata fue aún más volátil. El metal llegó a caer un 11% en una sola sesión, hasta alrededor de 76,6 dólares por onza, antes de recuperarse hasta los 78 dólares. Parte de la razón fue el efecto de la llamada de margen: cuando las acciones caen bruscamente, los inversores se ven obligados a vender otros activos para equilibrar sus carteras.
Este desarrollo demuestra que el oro y la plata no son totalmente inmunes a la presión de liquidez. Durante fuertes liquidaciones, todos los activos pueden verse afectados.
¿Está el mercado reaccionando exageradamente?
Los analistas se dividen en dos bandos.
Una de las partes argumenta que el mercado está reaccionando exageradamente a la narrativa de la IA. Ed Yardeni (Yardeni Research) señala que muchas de las empresas que experimentan ventas masivas podrían, de hecho, beneficiarse de la IA mediante una mayor productividad y mejores márgenes de beneficio. Según él, la venta masiva de acciones de empresas que potencialmente podrían aprovechar la IA es una paradoja de la mentalidad gregaria.
Los datos de Pantheon Macroeconomics también muestran que, en los últimos seis meses, las industrias afectadas por la IA solo han perdido un promedio de unos 2.000 empleos, una cifra insuficiente para concluir que la IA esté causando un shock laboral generalizado. El grupo argumenta que el impacto actual se debe principalmente a las expectativas y el sentimiento, más que a cambios estructurales inmediatos.
Sin embargo, los observadores prudentes advierten que la incertidumbre es la verdadera preocupación. Hasta que las empresas puedan cuantificar claramente el impacto de la IA en los ingresos y los costos, el mercado seguirá fluctuando según las noticias.
Además de la historia de la IA, los inversores esperan los próximos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Si la inflación se modera, podrían volver las expectativas de flexibilización de la política monetaria, lo que impulsaría el oro y la plata. Por el contrario, una inflación persistente aumentará la presión sobre las acciones y los activos de riesgo.
ANZ predijo previamente que el oro podría alcanzar los $5,800 por onza en un escenario favorable. Sin embargo, la volatilidad actual sugiere que esta trayectoria no será fluida.
En un entorno de altas tasas de interés y liquidez limitada, los flujos de capital tienden a ser más selectivos. Las empresas con modelos de negocio sostenibles y aplicaciones genuinas de IA se distinguirán de las narrativas especulativas.
El viernes 13 se desencadenó una liquidación mundial de acciones y oro debido a que las preocupaciones por la inteligencia artificial se apoderaron de los mercados (Foto: MarketWatch).
Lecciones para los inversores
La sesión bursátil del 13 de febrero demostró que los mercados financieros pueden ser impulsados por las historias más rápido que por los datos fundamentales. Un solo anuncio sobre IA podría cambiar las expectativas de ganancias de toda una industria.
En este contexto, seguir a la corriente conlleva riesgos significativos. Las ventas masivas generalizadas suelen implicar una combinación de factores fundamentales y emocionales. Cuando la liquidez es limitada, los activos defensivos también son susceptibles a la presión a corto plazo.
Es crucial que los inversores individuales mantengan una disciplina en la gestión de riesgos, eviten el apalancamiento excesivo y distribuyan sus carteras con prudencia. La IA es una tendencia a largo plazo, pero su impacto en cada sector variará y no se producirá de la noche a la mañana.
El mercado puede permanecer volátil a medida que cambian los datos macroeconómicos y las expectativas sobre las tasas de interés. Sin embargo, la historia demuestra que los períodos de incertidumbre también presentan oportunidades para quienes son pacientes y sensatos.
En la era de la IA, la información se difunde más rápido que nunca. Pero en medio del caos, el factor decisivo sigue siendo la capacidad de mantener la calma en lugar de intentar predecir el fondo del mercado durante cada pánico.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thu-sau-ngay-13-noi-so-ai-kich-hoat-ban-thao-vang-bac-chao-dao-du-doi-20260213185308462.htm
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