Comparación de la rentabilidad de las acciones entre bancos

Si bien muchos bancos reportaron ganancias por la compraventa de valores de inversión cuando el mercado bursátil creció positivamente, muchos bancos también registraron una disminución o pérdidas en las ganancias netas de estos segmentos en los últimos tres trimestres.

La negociación de valores es una de las actividades que ayuda a los bancos a diversificar sus fuentes de ingresos y minimizar los riesgos.

Muchos bancos tienen grandes beneficios.

En los primeros nueve meses del año, el segmento de negocios no financieros de Vietcombank registró resultados positivos, con ganancias de 3.395 billones de VND, un 4,2% más que en el mismo período del año anterior. El principal motor de crecimiento fue la negociación de valores, que generó ganancias por 140.000 millones de VND, un aumento de más del 143% con respecto al mismo período del año anterior.

En VietinBank , durante el tercer trimestre de 2025, la ganancia neta por la compraventa de valores alcanzó los 216 mil millones de VND, un fuerte incremento respecto al mismo periodo del año anterior, cuando solo obtuvo 16 mil millones de VND. El segmento de valores de inversión aportó 14 mil millones de VND a la ganancia neta, mientras que en el mismo periodo del año anterior registró pérdidas por 202 mil millones de VND. En los primeros nueve meses del año, la ganancia neta del banco por la compraventa de valores ascendió a 667 mil millones de VND, en comparación con los 79 mil millones de VND del mismo periodo del año anterior. El segmento de valores de inversión contribuyó con 136 mil millones de VND a la ganancia neta, mientras que en el mismo periodo registró pérdidas por 341 mil millones de VND.

Los bancos buscan una estructura de ingresos sostenible.

Tras un descenso en 2023-2024, los bancos privados con amplias redes de clientes registran un crecimiento positivo, una estructura de beneficios más equilibrada y una menor dependencia del crédito, lo que favorece el mantenimiento de un ritmo de crecimiento estable a medio plazo. Según los analistas financieros, en un contexto de bajos tipos de interés, la promoción de ingresos no financieros por parte de los bancos, con el objetivo de lograr una estructura de ingresos sostenible y reducir la dependencia del crédito, se considera una tendencia inevitable que contribuye a diversificar las fuentes de ingresos y a desarrollarse de forma sostenible.

En el tercer trimestre de 2025, la utilidad neta por la negociación de valores en BIDV ascendió a 67 mil millones de VND (frente a una pérdida de 64 mil millones de VND en el mismo periodo del año anterior). El segmento de valores de inversión también contribuyó con 517 mil millones de VND a la utilidad neta (frente a una pérdida de 486 mil millones de VND en el mismo periodo del año anterior). En los primeros nueve meses del año, BIDV registró una utilidad neta por la negociación de valores de 328 mil millones de VND, mientras que en el mismo periodo del año anterior solo obtuvo 182 mil millones de VND. Cabe destacar que el segmento de valores de inversión aportó 1,31 billones de VND a la utilidad neta, mientras que en el mismo periodo del año anterior registró una pérdida de 264 mil millones de VND.

Mientras tanto, en Eximbank, el informe financiero consolidado del tercer trimestre de 2025 mostró que la ganancia neta por la compraventa de valores superó los 13 mil millones de VND, mientras que en el mismo período no se registraron dichos ingresos. En cuanto a los valores de inversión, este banco solo obtuvo una ganancia de casi 1.3 mil millones de VND, mientras que en el mismo período registró pérdidas superiores a los 40 mil millones de VND.

El beneficio neto por inversiones en valores de KienlongBank se triplicó con creces respecto al mismo periodo del año anterior, alcanzando los 19.000 millones de VND en los primeros nueve meses. KienlongBank anunció que está impulsando la reestructuración de sus fuentes de ingresos para lograr la sostenibilidad, considerando los servicios y las actividades no crediticias como nuevos motores de crecimiento. Este cambio permite al banco diversificar sus fuentes de ingresos, optimizar su cartera de inversiones y avanzar hacia un modelo bancario multifuncional, más equilibrado entre crédito y servicios.

La razón por la que muchos bancos obtuvieron grandes beneficios del sector de valores de inversión y negociación en el tercer trimestre de 2025 se debió al fuerte repunte del mercado bursátil. El índice VN-Index experimentó un crecimiento superior al 20 % en tan solo tres meses, superando los 1700 puntos a principios de septiembre de 2025 y registrando una de las recuperaciones más sólidas desde la pandemia. Los valores de inversión son activos a corto plazo, que se compran y venden en el corto plazo. Por lo tanto, los analistas creen que los bancos más astutos de este sector aprovecharán la oportunidad que se presente cuando el mercado bursátil experimente un alza.

Algunos bancos reducen sus beneficios, grandes pérdidas

La compraventa de valores es una de las actividades que ayuda a los bancos a diversificar sus fuentes de ingresos y minimizar riesgos. Además, los bancos pueden ser flexibles en la compra y venta de valores, aprovechando las oportunidades de crecimiento del mercado. Sin embargo, no todos los bancos han obtenido buenos resultados en este segmento de negocio.

En MB, durante los primeros nueve meses del año, el segmento de negociación de valores registró una disminución de las ganancias netas de más del 64%, mientras que el segmento de inversión en valores duplicó su valor en comparación con el mismo período del año anterior. En KienlongBank, los ingresos no financieros se aceleraron en las operaciones de cambio de divisas, negociación de valores y otras actividades, alcanzando los 379 mil millones de VND en nueve meses, casi el triple que en el mismo período del año anterior. Por su parte, el segmento de negociación de valores generó 26 mil millones de VND para LPBank en los primeros nueve meses del año, lo que representa una disminución del 21% en comparación con el mismo período del año anterior.

En Techcombank, el segmento de negociación de valores registró una pérdida de 150 mil millones de VND en el tercer trimestre de 2025, mientras que en el mismo período del año anterior la pérdida fue de tan solo 1 mil millones de VND. En los primeros nueve meses de 2025, los ingresos netos de este segmento ascendieron a 61 mil millones de VND, lo que representa una caída de casi el 24 % con respecto al mismo período del año anterior (cuando alcanzó los 71 mil millones de VND). En contraste, el segmento de valores de inversión de Techcombank experimentó un crecimiento de tres dígitos en el tercer trimestre de 2025, alcanzando un 172,2 % y generando ingresos por 1.059 mil millones de VND. En los primeros nueve meses, la utilidad neta de este segmento se situó en 2.110 mil millones de VND, sin variación con respecto al mismo período del año anterior.

La recuperación de los beneficios bancarios se sustenta en la expansión del crédito, principal motor del sector. Se prevé que el crédito a nivel sistémico deba incrementarse entre un 18 % y un 20 % en 2025 para respaldar los objetivos de crecimiento económico. Al mismo tiempo, los ingresos no financieros de los bancos se recuperarán con mayor claridad, especialmente en los segmentos de comisiones por servicios y bancaseguros.

Fuente: https://baodautu.vn/trai-chieu-loi-nhuan-chung-khoan-giua-cac-ngan-hang-d430052.html