نقره به یک دارایی استراتژیک برای ایالات متحده تبدیل می‌شود، بازارهای جهانی در آشفتگی هستند

(دن تری) - تصمیم آمریکا برای قرار دادن نقره در فهرست مواد معدنی استراتژیک، بازار را متلاطم کرده و مهاجرت نقره از لندن به نیویورک را ایجاد کرده و فصل جدیدی را برای این کانال سرمایه گذاری گشوده است.

در اوایل نوامبر، یک اتفاق خارق‌العاده در بازار جهانی فلزات گرانبها رخ داد. در نیویورک، خزانه‌های نقره به طور بی‌سابقه‌ای پر شدند. در همان زمان، در لندن، یکی دیگر از مراکز مالی بزرگ، کمبود موقت نقره وجود داشت. این آشفتگی، پاسخ مستقیمی به یک تصمیم مهم از واشنگتن بود: وزارت کشور ایالات متحده رسماً نقره را به فهرست «مواد معدنی استراتژیک» اضافه کرد.

این اقدام بلافاصله وضعیت نقره را از یک فلز گرانبها که عمدتاً برای جواهرات و ذخیره‌سازی استفاده می‌شد، به یک دارایی با اهمیت امنیت ملی تغییر داد و بازی سرمایه‌گذاران نیز صفحه جدیدی را گشود.

تغییر موقعیت نقره، استراتژی‌های سرمایه‌گذاران را تغییر می‌دهد (عکس: Bankrate).

وقتی نقره دیگر فقط جواهر نیست

طبق گزارش سازمان زمین‌شناسی ایالات متحده، یک ماده معدنی زمانی «استراتژیک» محسوب می‌شود که برای امنیت اقتصادی یا ملی ضروری باشد و زنجیره تأمین آن در معرض اختلال باشد. قرار گرفتن نقره در این فهرست، به همراه مس و زغال‌سنگ متالورژیکی، نشانه‌ای واضح است که نقش آن فراتر از ارزش‌های سنتی خود رفته است.

در واقع، بیش از ۶۰ درصد تقاضای فعلی نقره از کاربردهای صنعتی ناشی می‌شود. این فلز یک جزء اساسی در پنل‌های خورشیدی، وسایل نقلیه الکتریکی (EV) و طیف وسیعی از دستگاه‌های الکترونیکی است. با تسریع گذار به انرژی سبز و دیجیتالی شدن جهان ، انتظار می‌رود تقاضا برای نقره همچنان به شدت افزایش یابد.

به رسمیت شناختن رسمی این اهمیت توسط ایالات متحده، که حدود دو سوم مصرف نقره خود را وارد می‌کند، دو پیامد عمده دارد. اول، به این معنی است که پروژه‌های استخراج نقره داخلی می‌توانند از حمایت فدرال برخوردار شوند. دوم، و مهم‌تر برای بازار جهانی، این امر در را برای تعرفه‌ها یا سایر کنترل‌های تجاری برای محافظت از زنجیره‌های تأمین داخلی باز می‌کند.

ترس از تعرفه‌های احتمالی بود که باعث احتکار گسترده نقره در نیویورک شد، به عنوان راهی برای بانک‌ها و بازرگانان جهت محافظت در برابر ریسک.

زنجیره تأمین جهانی متشنج است.

در حال حاضر حدود ۵۳ دلار در هر اونس معامله می‌شود - نزدیک به بالاترین سطح چهار هفته گذشته، قیمت نقره تحت فشار کسری عرضه فزاینده قرار دارد. تولید جهانی معادن تنها حدود ۸۲۰ میلیون اونس در سال است، در حالی که انتظار می‌رود کل تقاضا امسال از ۱.۲۴ میلیارد اونس فراتر رود که بزرگترین کسری پایدار در بیش از یک دهه گذشته است.

وضعیت استراتژیک نقره در بحبوحه بازاری شکننده رخ می‌دهد. تحلیلگران می‌گویند بازار نقره به دلیل افزایش تقاضای صنعتی، پنج سال است که با کسری عرضه مواجه است و این امر ذخایر نقره روی زمین را به سطوح نگران‌کننده‌ای رسانده است.

تصمیم ایالات متحده فشار بیشتری را به زنجیره تأمین که از قبل هم تحت فشار بود، وارد می‌کند. متیو پیگوت، مدیر طلا و نقره در متالز فوکوس، گفت که بازار نقره احتمالاً شاهد محدودیت بیشتر و افزایش نوسانات قیمت خواهد بود.

این تنش در شاخص‌های بازار منعکس شده است. در ماه اکتبر، بازده نقره اجاره‌ای در لندن به رکورد بالای 34 درصد رسید. بازار همچنین شاهد افزایش بی‌سابقه قیمت‌های نقدی نسبت به قیمت‌های آتی بود که نشانه‌ای آشکار از کمبود عرضه فیزیکی است.

جیگار تریودی، تحلیلگر شرکت Reliance Securities، توضیح داد: «با تعیین نقره به عنوان یک ماده معدنی استراتژیک توسط ایالات متحده، عرضه جهانی می‌تواند محدودتر شود، زیرا زنجیره‌های تأمین محافظت می‌شوند، استخراج داخلی در ایالات متحده تشویق می‌شود و ممکن است تعرفه‌هایی اعمال شود.»

برای کشورهای واردکننده عمده نقره مانند هند، این می‌تواند به معنای افزایش هزینه‌های واردات یا کاهش عرضه باشد که قیمت‌های داخلی نقره را بیشتر افزایش می‌دهد.

فرصت‌ها و ریسک‌ها برای سرمایه‌گذاران

وضعیت در حال تغییر نقره، استراتژی‌های سرمایه‌گذاران را تغییر می‌دهد. این فلز سفید اکنون دو ویژگی دارد: هم مانند طلا یک دارایی امن است و هم مانند مس یک کالای صنعتی ضروری.

از منظر سرمایه‌گذاری، این یک نشانه مثبت است. آقای تریودی اظهار داشت: «اگر نقره اکنون به عنوان یک فلز استراتژیک با تقاضای صنعتی بالاتر دیده شود، محدودیت‌های عرضه و مسائل استراتژیک می‌تواند از افزایش قیمت نقره در درازمدت پشتیبانی کند.» قیمت نقره که در ماه اکتبر به رکورد بالای ۵۴ دلار در هر اونس رسید، نیز گواهی بر این جذابیت است.

قیمت نقره پس از تبدیل شدن این فلز به یک ماده معدنی استراتژیک در ایالات متحده، به شدت افزایش یافت (عکس: گلدپرایس).

با این حال، مسیر پیش رو کاملاً امیدوارکننده نیست. موفقیت نقره می‌تواند بزرگترین ریسک باشد. نقره حدود ۱۵٪ از هزینه یک پنل خورشیدی را تشکیل می‌دهد و با توجه به قیمت بسیار بالای آن، تولیدکنندگان انگیزه زیادی برای کاهش میزان نقره مورد استفاده یا حتی جایگزینی کامل آن با مواد ارزان‌تری مانند مس خواهند داشت.

آقای پیگوت تحلیل کرد: «هر 10 دلار افزایش در قیمت نقره، فشار برای کاهش مصرف نقره را افزایش می‌دهد.» فناوری جایگزینی نقره با مس جدید و در مقیاس بزرگ اثبات نشده است، اما یک خطر وجودی برای تقاضای بلندمدت است.

در نتیجه، سرمایه‌گذاران دیگر نمی‌توانند فقط به عوامل کلان مانند تورم یا سیاست پولی برای ارزیابی پتانسیل نقره نگاه کنند. آن‌ها باید چرخه تقاضای صنعتی، توسعه فناوری خورشیدی و سیاست‌های ژئوپلیتیکی مربوط به زنجیره تأمین را نیز تجزیه و تحلیل کنند.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm