دام بدهی مصرف‌کننده در زمان افزایش شدید نرخ بهره

نرخ سود سپرده در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است، در حالی که بخش بانکی هنوز تحت فشار است تا نرخ وام‌دهی را برای بخش‌های اولویت‌دار پایین نگه دارد. برای جبران کاهش حاشیه سود خالص (NIM) هنگام وام‌دهی به این بخش‌ها، نرخ وام‌دهی برای سایر بخش‌ها توسط بانک‌ها بسیار بالا رفته است.

نرخ بهره وام‌های کارتی به نزدیک ۵۰ درصد در سال رسیده است

در ماه نوامبر، بانک‌های گروه Big 4 افزایش شدید نرخ بهره کارت‌های اعتباری را اعلام کردند. در Vietcombank، نرخ بهره اعمال شده برای انواع کارت‌ها از ۱۵-۱۸٪ در سال به ۱۸-۲۲٪ در سال افزایش یافت (افزایشی از ۳٪ تا ۴.۵٪ در سال بسته به نوع کارت). در BIDV و VietinBank، نرخ بهره برای بسیاری از انواع کارت‌ها نیز به ۲۲٪ در سال افزایش یافت.

در برخی از بانک‌های تجاری سهامی خاص مانند OCB و Techcombank، در 2 ماه گذشته، نرخ بهره کارت‌های اعتباری نیز تعدیل شده و به شدت افزایش یافته است. بر این اساس، بالاترین نرخ بهره کارت‌های اعتباری در OCB تا 37٪ در سال و در Techcombank تا 38.8٪ در سال است. پیش از این، VPBank نیز از تعدیل نرخ بهره کارت‌های اعتباری با بالاترین نرخ بهره 3.99٪ در ماه یا نزدیک به 48٪ در سال خبر داده بود...

نه تنها نرخ بهره وام‌های مصرفی، بلکه نرخ بهره وام مسکن برای افراد نیز به شدت افزایش یافته است. طبق نظرسنجی روزنامه دائو تو، اگر در ابتدای امسال، نرخ بهره وام مسکن (شناور) تنها حدود 10٪ در سال بود، اکنون بسته به بانک، به 12 تا 15٪ در سال رسیده است.

نرخ بهره وام‌های مصرفی در طول فصل خرید پایان سال به شدت افزایش یافت، در حالی که نرخ بهره شناور وام مسکن نیز به شدت افزایش یافت و بسیاری از گروه‌های مشتری را در معرض خطر بدهی‌های معوق قرار داد.

نرخ بهره سپرده‌ها و وام‌ها به دلیل فشار نقدینگی و تقاضای بالای اعتبار در پایان سال به شدت افزایش یافته است. علاوه بر این، این دوره‌ای است که بانک‌ها بر بسیج سرمایه برای آماده شدن برای چرخه رشد بالای بعدی تمرکز می‌کنند.

دولت هدف رشد دو رقمی را در دوره آینده تعیین کرده است. برای دستیابی به این هدف، بانک‌ها باید مقدار زیادی سرمایه را برای تأمین نیازهای سرمایه‌ای آماده کنند. اگر فقط تعداد کمی از بانک‌ها نرخ بهره را افزایش دهند، بانک‌های باقیمانده نیز باید برای رقابت تعدیل شوند، بنابراین نرخ بهره کل بازار اخیراً تعدیل شده است.

- آقای نگوین کوانگ هوی، مدیرعامل دانشکده امور مالی و بانکداری (دانشگاه نگوین ترای)

دکتر نگوین تری هیو، مدیر موسسه تحقیق و توسعه بازارهای مالی و املاک جهانی، هشدار داد که روند افزایش نرخ بهره در آینده، زمانی که اعتبار در پایان سال وارد فصل اوج خود می‌شود، همچنان گسترش خواهد یافت.

آقای هیو اظهار داشت: «نرخ سود سپرده در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است، بنابراین نرخ سود وام نیز به تبع آن افزایش خواهد یافت.»

نرخ بهره سپرده از سه ماهه دوم سال 2025 نشانه‌هایی از افزایش را نشان داده و در ماه‌های اخیر به سرعت افزایش یافته است. تنها در نوامبر 2025، بیش از 20 بانک نرخ بهره سپرده را افزایش دادند. در همین حال، نرخ بهره وام برای بخش‌های اولویت‌دار همچنان توسط بانک مرکزی (SBV) و دولت تشویق می‌شود که پایین بماند. این امر شکاف NIM بانک‌ها را کاهش داده و بانک‌ها را مجبور کرده است که نرخ بهره را برای بخش‌هایی که در فهرست اولویت‌ها نیستند، افزایش دهند.

در زمینه نرخ‌های بهره بالا، به ویژه وام‌های مسکن و وام‌های مصرفی، کارشناسان به وام‌گیرندگان توصیه می‌کنند که برای جلوگیری از شکست طرح‌های مالی و بدهی‌های معوق، به مدیریت ریسک وام توجه کنند. انجمن دلالان املاک ویتنام به تازگی توصیه کرده است که خریداران خانه در مورد ریسک‌های نقدینگی و نرخ بهره محتاط باشند و نباید بیش از ۵۰٪ از ارزش خانه را وام بگیرند.

افزایش نرخ بهره وام برای افراد نیز تأثیر منفی بر بازار و مشاغل خواهد داشت. آقای نگوین ون دین، رئیس انجمن دلالان املاک و مستغلات ویتنام، هشدار داد که افزایش نرخ بهره باعث ایجاد «ریسک مضاعف» برای مشاغل املاک و مستغلات خواهد شد، نه تنها هزینه‌های مالی مشاغل افزایش می‌یابد، بلکه قدرت خرید بازار نیز کاهش می‌یابد.

کمبود سرمایه، فشار زیادی را بر اقتصاد وارد می‌کند.

طبق گزارش VIS Rating، نسبت وام به سپرده (LDR) در کل سیستم در پایان سه ماهه سوم سال 2025، 111 درصد بود که بالاترین سطح در 5 سال گذشته است. در همین حال، ارقامی که به تازگی توسط بانک دولتی ویتنام اعلام شده است، نشان می‌دهد که تا پایان سپتامبر 2025، بسیج سرمایه در مقایسه با مقیاس اعتباری، 1.6 میلیون میلیارد دونگ ویتنامی "کوتاه" است. تقاضای رو به رشد سریع اعتبار در پایان سال، همچنان بر نقدینگی و نرخ بهره فشار وارد می‌کند.

دکتر کان ون لوک، عضو شورای مشورتی سیاست‌گذاری نخست وزیر، گفت که افزایش نرخ سود سپرده در چارچوب رشد اعتبار حدود ۱۵ درصد در ۱۰ ماه، در حالی که بسیج سرمایه به آرامی افزایش یافته است، قابل درک است. به گفته این متخصص، بسیج سرمایه بانک‌ها با رقابت شدیدی از کانال‌های دیگر مانند سهام، ارزهای دیجیتال، املاک و مستغلات، استارتاپ‌ها و غیره روبرو است. بنابراین، اگرچه سپرده‌ها در بانک‌ها در سطح بی‌سابقه‌ای قرار دارند، اما همچنان کندتر از حد انتظار و بسیار کمتر از رشد اعتبار در حال افزایش هستند.

به گفته کارشناسان، نرخ بهره بسیج برای مدت طولانی "مجبور" به پایین ماندن بوده است، بنابراین اجتناب از تعدیل فعلی دشوار است. افزایش فعلی نرخ بهره مطابق با قانون عرضه و تقاضا است و منافع وام گیرندگان و سپرده گذاران را تضمین می‌کند. با این حال، به گفته کارشناسان، احتمال بازگشت نرخ بهره به افزایش شدید بعید است، دلیل آن این است که سلامت مشاغل هنوز بسیار ضعیف است و روند سیاست پولی همچنان سست است.

در شرایطی که بانک‌ها هم از نظر ورودی و هم از نظر خروجی تحت فشار هستند، نرخ بهره در برخی حوزه‌ها که «اولویت» ندارند، مانند مصرف، املاک و مستغلات و غیره، ابتدا تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.

علاوه بر این، به گفته دکتر کان ون لوک، دولت و بانک مرکزی هنوز هم خواستار ثبات سیستم بانکی هستند و حتی نرخ بهره وام را کاهش می‌دهند. بنابراین، بانک‌ها باید تلاش بیشتری برای کاهش هزینه‌ها و پذیرش کاهش حاشیه سود انجام دهند.

منبع: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html