کدام سهام بازده سود سهام بلندمدت ارائه می‌دهند؟

تیم تحلیل Agriseco Research معتقد است که استراتژی خرید سهام با سود سهام بالا، وضعیت مالی مناسب و صنایعی که کمتر تحت تأثیر چرخه‌های اقتصادی قرار گرفته‌اند، در شرایط کاهش شدید شاخص VN و نرخ‌های بهره سپرده پایین، مناسب است.

در گزارشی تحلیلی که در 19 آوریل منتشر شد، تیم تحلیل شرکت اوراق بهادار Agribank (Agriseco Research) اظهار داشت که شاخص VN از زمان اوج کوتاه‌مدت خود، علی‌رغم انتشار نتایج تجاری قوی در سه‌ماهه اول، نزدیک به 10 درصد کاهش یافته است. این نشان می‌دهد که سطح ارزش‌گذاری بازار جذاب‌تر شده است.

در گزارش Agriseco Research آمده است: «با توجه به نرخ بهره سپرده در حال حاضر بسیار پایین (طبق گفته بانک‌های تجاری بزرگ، نرخ بهره سپرده یک ساله بین ۴.۳ تا ۴.۹ درصد در نوسان است)، استراتژی مناسب در حال حاضر خرید سهام خوب با قیمت‌های معقول برای دریافت سود نقدی و بهره‌مندی از افزایش قیمت‌های آینده است.»

طبق گفته این گروه تحلیلی، سه معیاری که سرمایه‌گذاران باید هنگام انتخاب سهام در این دوره در نظر بگیرند عبارتند از سود سهام نقدی منظم، وضعیت مالی سالم و فعالیت شرکت در یک بخش بسیار پایدار.

موسسه تحقیقاتی اگریسکو شش سهم را به ترتیب اولویت نزولی پیشنهاد می‌دهد: VEA، SMB، GHC، SED، DHA و PAT.

به طور خاص، VEA، یکی از شرکت‌های تابعه شرکت موتور و ماشین‌آلات کشاورزی ویتنام، توسط این گروه تحلیلی به عنوان شرکتی با ذخایر نقدی فراوان ارزیابی شده است که با سپرده‌هایی که ۴۸٪ از کل دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند، مشهود است. در این گزارش آمده است: «به لطف جریان نقدی پایدار کسب و کار، VEA سود سهام نقدی جذابی، از ۴۰ تا ۱۰۰٪ در طول سه سال گذشته، پرداخت کرده است.»

در بورس اوراق بهادار، VEA معاملات هفتگی را با قیمت ۳۵۸۰۰ دونگ ویتنام به پایان رساند که ۰.۸ درصد نسبت به قیمت مرجع کاهش یافته است. با بیش از ۱.۳۲ میلیارد سهم فهرست شده در بازار UPCoM، ارزش بازار این شرکت ۴۷۵۷۰ میلیارد دونگ ویتنام است.

این نمودار، قیمت‌های بازار ۶ سهم در سبد پیشنهادی Agriseco Research را مقایسه می‌کند.

سهام شرکت سهامی سایگون بیر - ویتنام مرکزی (SMB) در فهرست سهام ممتاز اگریسکو در رتبه دوم قرار گرفت. این شرکت به دلیل نسبت بدهی پایین، دارای ساختار سرمایه ایمن در نظر گرفته می‌شود. پرداخت سود سهام نقدی برنامه‌ریزی شده SMB برای امسال 35 درصد است که معادل بازده سود سهام 9.4 درصد در سال است. تیم تحلیل معتقد است که این بازده با توجه به نرخ بهره سپرده‌های بانکی یک ساله فعلی که تنها بین 4.3 تا 4.9 درصد در سال است، بسیار جذاب است.

یکی دیگر از سهام‌های قابل معامله در بورس UPCoM که در این لیست قرار دارد، GHC شرکت سهامی برق آبی Gia Lai است. طبق گفته Agriseco، سال گذشته، بازده سود سهام GHC 8.7 درصد بود و با توجه به پرداخت سود نقدی برنامه‌ریزی شده 25 درصد، بازده امسال نیز 8.7 درصد است که تقریباً دو برابر نرخ سود سپرده بانکی است.

در بورس، GHC با قیمت حدود ۲۸۵۰۰ وند معامله می‌شود که ۱.۴ درصد نسبت به قیمت مرجع در پایان هفته گذشته و حدود ۴ درصد نسبت به اوج یک ساله خود که در اواسط این ماه ثبت شد، کاهش یافته است. میانگین حجم معاملات ۲۳۰۰۰ واحد در هر جلسه است.

یکی از نمایندگان بورس هانوی که در پرتفوی پیشنهادی Agriseco Research قرار دارد، SED از شرکت سهامی عام سرمایه‌گذاری و توسعه آموزشی Phuong Nam است. بازده سود سهام SED در سال گذشته 7.7 درصد بود و انتظار می‌رود امسال نیز پایدار بماند. علاوه بر این، این شرکت وضعیت مالی سالمی را حفظ کرده و توانایی بهتری در ایفای تعهدات بدهی کوتاه‌مدت دارد.

دو سهم باقی‌مانده در سبد پیشنهادی Agriseco Research، DHA شرکت سهامی Hoa An Chemical و PAT شرکت سهامی Vietnam Apatite Phosphorus هستند که به ترتیب بازده سود سهام مورد انتظار برای امسال 7 و 7.5 درصد خواهد بود.

هر دو شرکت در حفظ سود سهام جذاب در طول سال‌ها و داشتن ساختارهای مالی سالم، وجه مشترک دارند. DHA در حال حاضر نوسانات قیمت قابل توجهی را تجربه می‌کند و از حدود ۵۲۵۰۰ دونگ ویتنامی در ابتدای فوریه به ۴۲۱۰۰ دونگ ویتنامی در حال حاضر کاهش یافته است. به طور مشابه، قیمت سهام PAT نیز پس از آخرین جلسه معاملاتی هفته، از حدود ۱۰۲۰۰۰ دونگ ویتنامی به ۹۰۰۰۰ دونگ ویتنامی به شدت کاهش یافته است.

منبع