کارشناسان هشدار می‌دهند که قبل از تحولات غیرقابل پیش‌بینی در قیمت طلا، مراقب باشید

مجموعه‌ای از سوالات در مورد وضعیت قیمت داخلی طلا مطرح شده است، از جمله: اقدامات سازمان مدیریت چه تاثیری بر بازار دارد؟ مصرف‌کنندگان چگونه باید به این تحول «واکنش» نشان دهند؟

مردم ظهر روز دهم ماه مه در خیابان تران نهان تونگ مشغول خرید و فروش طلا هستند. (عکس: هوانگ هیو/VNA)

پس از چندین جلسه متوالی افزایش شدید، قیمت طلای داخلی رکوردهای قبلی را شکسته است. قیمت دلار نیز تا سقف افزایش یافته است.

بانک مرکزی در مواجهه با نوسانات شدید، مجبور به مداخله شد، به ویژه با برگزاری پنج حراج شمش طلا که دو مورد از آنها موفقیت‌آمیز بود، تا عرضه بازار را افزایش دهد.

با این حال، این تلاش‌ها نمی‌توانند بلافاصله باعث آرام شدن مؤثر بازار شوند. وضعیتی پیش آمده است که مردم برای خرید و فروش طلا صف کشیده‌اند.

مجموعه‌ای از سوالات مطرح شده است: اقدامات سازمان‌های نظارتی چگونه بر بازار تأثیر می‌گذارد؟ چه اقدامات بلندمدت دیگری برای کاهش فشار بر بازار طلا و نرخ ارز در آینده مورد نیاز است؟ مصرف‌کنندگان چگونه باید به این تحول «واکنش» نشان دهند؟

در رابطه با موضوع فوق، خبرنگار VNA مصاحبه‌ای با دکتر وو دین آن، کارشناس اقتصادی ، انجام داد.

- جناب، قیمت طلا اخیراً به سرعت در حال افزایش بوده است. بانک مرکزی بلافاصله اقداماتی را برای مداخله انجام داده است. تأثیر این اقدام را بر بازار چگونه ارزیابی می‌کنید؟

دکتر وو دین آن: درست پس از جلسات داغ افزایش قیمت طلا، بانک دولتی تصمیم گرفت حراج شمش طلا را از ۲۲ آوریل دوباره سازماندهی کند. با این حال، از ۵ جلسه حراج برگزار شده، تنها ۲ جلسه با حجم طلای برنده ۳۴۰۰ سکه طلا برای هر جلسه، موفق بودند.

اگرچه حجم پیشنهاد برنده زیاد نیست، اما این حرکت همچنین نشانگر آغاز احیای کانال عرضه طلای SJC به بازار است. این اولین تأثیر را بر قیمت طلا خواهد داشت، شکاف بین عرضه و تقاضا را کاهش می‌دهد و به ایجاد مجدد کانال توزیع برای تثبیت بازار طلا کمک می‌کند.

مهمتر از همه، وقتی قیمت طلای داخلی، شامل طلای SJC و همچنین طلای انگشتر، در مقایسه با قیمت طلای بین‌المللی تا میلیون‌ها و گاهی حتی تا بیش از 10 میلیون دانگ ویتنام در هر تِیل می‌رسد، مناقصه به مدیریت اختلاف فاحش فوق کمک خواهد کرد.

یک عامل به همان اندازه مهم این است که از طریق این اقدام، بانک دولتی رسماً اعلام کرده است که در بازار طلا مداخله خواهد کرد و اجازه نقض اصول بازار را مانند گذشته نخواهد داد.

کارشناسان هشدار می‌دهند که قبل از تحولات غیرقابل پیش‌بینی در قیمت طلا، مراقب باشید

بسیاری از مردم در صف منتظر نوبت خود برای خرید و فروش طلا در فروشگاه بائو تین مین چائو هستند. (عکس: هوانگ هیو/VNA)

- انتظار می‌رود افزایش عرضه شمش‌های طلا از طریق حراج طلا به آرام شدن بازار طلا کمک کند. با این حال، نگرانی‌هایی نیز وجود دارد که این امر می‌تواند بر نرخ ارز فشار وارد کند. نظر شما در مورد این موضوع چیست؟

دکتر وو دین آن: من متوجه شده‌ام که ۱۶۸۰۰ سکه طلایی که بانک مرکزی این بار برای حراج گذاشته، مقدار جدید طلای SJC نیست، بلکه مقدار طلایی است که در انبار موجود است. بنابراین، ما مجبور نیستیم ارز خارجی را برای واردات طلا یا ضرب شمش‌های طلا برای سازماندهی حراج هزینه کنیم.

علاوه بر این، اگر بخواهیم بازار طلا، به ویژه طلای SJC را تنظیم کنیم، واضح است که هنوز باید از ارز خارجی برای واردات طلا برای تأمین تقاضای داخلی استفاده کنیم و این طبیعی است.

در حال حاضر، ویتنام مازاد تجاری عظیمی دارد، تراز پرداخت‌ها، اگرچه برخی عوامل خطر وجود دارد، اما هنوز کاملاً مثبت است. و نکته مهم دیگر این است که در جهان و همچنین در ویتنام، مردم همیشه طلا را به عنوان جزئی از ذخایر ارزی در نظر می‌گیرند و حتی نقدینگی طلا و همچنین ارزش پایدار طلا در بسیاری از موارد بسیار پایدارتر از ارزهای خارجی و سایر اوراق بهادار است.

بنابراین، من فکر می‌کنم استفاده از ارز خارجی برای واردات طلا به منظور ایجاد تعادل در بازار، از نظر تئوری، عمل و ویژگی‌های بازار کاملاً طبیعی است.

علاوه بر این، ما در حال حاضر انحصار شمش‌های طلای SJC را داریم. حق کامل واردات طلا برای تولید شمش‌های طلای SJC یا حتی واردات طلا به ویتنام برای استفاده به عنوان جواهرات هنوز تحت مدیریت بانک دولتی است.

بنابراین، در ایجاد تعادل بین مدیریت ارز خارجی و مدیریت طلا، بانک مرکزی اختیار کامل دارد تا این امر را به نفع اقتصاد و جامعه انجام دهد.

- پیش‌بینی شما از نوسانات بازار طلا و ارز در آینده چیست؟

دکتر وو دین آن: بازار طلای ویتنام و نرخ ارز تحت فشار زیادی قرار دارند. اولاً، تردید فدرال رزرو آمریکا در کاهش یا عدم کاهش نرخ بهره در شرایط تورم بالا می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار در برابر بسیاری از ارزهای دیگر، از جمله دونگ ویتنام، شود. فشار بر نرخ ارز ویتنام نیز به همین ترتیب افزایش خواهد یافت.

دوم، در حالی که ایالات متحده، کشورهای اروپایی و بسیاری از اقتصادهای توسعه‌یافته دیگر در سال‌های اخیر به طور مداوم نرخ بهره را افزایش داده و سیاست پولی را تشدید کرده‌اند، در ویتنام، نرخ بهره تنها دو بار در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته و سپس در سال ۲۰۲۳ چهار بار کاهش یافته است.

این امر همچنین باعث کاهش ارزش دونگ ویتنام در برابر ارزهای کلیدی، از جمله دلار آمریکا، می‌شود. سوم، بانک‌های مرکزی کشورها، به ویژه برخی از اقتصادهای پیشرو جهان، به تغییر ساختار ذخایر ارزی خود ادامه می‌دهند و به جای نگهداری اوراق بهادار ارزشمند یا ارزهای خارجی قوی، ذخایر طلا را نگهداری می‌کنند.

بنابراین تقاضای طلا همچنان رو به افزایش است و کانال‌های سرمایه‌گذاری طلا را جذاب‌تر می‌کند و قیمت طلا افزایش خواهد یافت.

- به نظر شما، برای کاهش فشار و جلوگیری از شوک به بازارهای طلا و ارز در درازمدت چه باید کرد؟

دکتر وو دین آن: اولاً، ما با موفقیت دو حراج طلا را برای تأمین عرضه اضافی طلا و ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا سازماندهی کرده‌ایم.

علاوه بر این، می‌توان حراج‌های منظم و مداوم طلا را سازماندهی کرد که می‌تواند مستقیماً بر قیمت طلای SJC و در نتیجه بر قیمت حلقه‌های طلای ۹۹۹۹ و حتی بر عرضه طلای خام مورد استفاده برای تولید جواهرات طلا تأثیر بگذارد.

برای نرخ ارز، پیش‌بینی زودهنگام برای پاسخ سریع به تصمیمات سیاست نرخ بهره بانک‌های مرکزی بزرگ در سراسر جهان مورد نیاز است.

ما همچنین می‌توانیم با فروش ارز خارجی مستقیماً در نرخ ارز مداخله کنیم. در حال حاضر، ذخایر ارزی ویتنام حدود ۱۰۰ میلیارد دلار آمریکا است و بنابراین ما ابزار بسیار خوبی برای مداخله در بازار داریم.

گذشته از عوامل مربوط به تراز تجاری، تراز سرمایه یا تراز پرداخت‌ها که هنوز در سطح مشخصی هستند، عوامل مثبتی نیز وجود دارند.

علاوه بر این، سیاست نرخ ارز باید از نظر تأثیر نرخ ارز بر رشد اقتصادی، فعالیت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری و همچنین کانال‌های جذب سرمایه‌گذاران خارجی مستقیم و غیرمستقیم به ویتنام، مورد بررسی و ارزیابی مجدد قرار گیرد. بر این اساس، اقدامات مداخله‌ای به موقع و مناسب انجام خواهد شد.

- در شرایطی که بازار هنوز نوسانات غیرقابل پیش‌بینی زیادی دارد، چه توصیه‌ای برای سرمایه‌گذاران و مردم دارید؟

دکتر وو دین آن: برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که با بازار آشنا هستند، می‌توان تأیید کرد که «امواج» اخیر طلا و نرخ ارز یک فرصت سرمایه‌گذاری است. در آینده، آنها می‌توانند از نوسانات بعدی برای افزایش سودآوری دارایی‌های خود استفاده کنند.

با این حال، برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای یا کسانی که فقط برای انباشت، طلا یا ارز خارجی می‌خرند، توصیه من این است که بسیار مراقب باشند و با دقت بررسی کنند تا از افتادن در دام «خرید بالا و فروش پایین» جلوگیری کنند.

کسانی که برای پرداخت، حل مشکلات تجاری یا خرید طلا برای نیازهای روزانه مانند عروسی، هدیه و غیره نیاز واقعی به ارز خارجی دارند، می‌توانند از موج‌های کوتاه زمانی که قیمت طلا و نرخ ارز موقتاً کاهش می‌یابد، برای خرید استفاده کنند.

برای مثال، در ۲۳ آوریل، وقتی بانک مرکزی اعلام کرد که شمش‌های طلا را به حراج خواهد گذاشت، قیمت طلا بلافاصله چند میلیون به ازای هر تیل کاهش یافت. یا مانند ارزهای خارجی، در جلسات اخیر، بانک مرکزی نرخ ارز مرکزی را افزایش نداده است.

این نشانه‌ای است که بانک مرکزی حاضر است فروش ارز خارجی را برای تثبیت نرخ ارز بپذیرد. بنابراین کسانی که واقعاً می‌خواهند خرید کنند می‌توانند اطلاعات را مشاهده کرده و در زمان مناسب تصمیم بگیرند.

خیلی ممنون! (Kheyli kheili mamnoonam!)

به گزارش وی ان ای

منبع