ارائه راهکارهای مدیریت دولتی در هنگام توسعه مراکز مالی منطقه‌ای و بین‌المللی

در حال حاضر ۱۲۱ مرکز مالی در جهان وجود دارد و روند رقابت برای تبدیل شدن به مراکز مالی پیشرو با محصولات جذاب و نوآورانه و مناسب برای حرکت و توسعه، به شدت در بسیاری از کشورها در حال وقوع است.

گوشه‌ای از شهر پویا و مدرن هوشی مین . عکس از Ngoc Ha/VNA

نیاز به یک مرکز مالی جدید، متفاوت از مراکز مالی موجود برای دریافت منابع مالی در حال انتقال از مراکز مالی بزرگ بین‌المللی، ارائه خدمات مالی جدید، دسترسی به بازارهای جدید، روندهای توسعه جدید و ... به طور فزاینده‌ای ضروری می‌شود؛ که در آن، احتمال بالای تشکیل یک مرکز مالی جدید در آسیا و اقیانوسیه ، که پویاترین مرکز اقتصادی جهان محسوب می‌شود، به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود.

ویتنام نقطه روشنی در توسعه و رشد اقتصادی با ثبات اقتصاد کلان است که سرمایه‌گذاری را برای توسعه یک بازار مالی مدرن جذب می‌کند و هدف آن تشکیل یک مرکز مالی است که قادر به ارتباط با مراکز مالی منطقه و جهان باشد. ویتنام همچنین در میان بازارهای پیشرو در میزان استفاده از فناوری‌های مالی آینده است که می‌تواند مزایای رقابتی ایجاد کند و محصولات خاصی را شکل دهد. ویتنام مزایای طبیعی بسیاری برای تبدیل شدن به یک مرکز مالی منطقه‌ای و بین‌المللی دارد، از جمله: واقع شدن در تقاطع بین‌المللی بین مسیرهای دریایی از شمال به جنوب، از شرق به غرب و همچنین مرکز آسیای جنوب شرقی - جایی که منطقه زمانی با ۲۱ مرکز مالی بزرگ جهان متفاوت است.

معاون وزیر برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری، نگوین تی بیچ نگوک، گفت که طبق گزارش شماره ۳۶ شاخص مراکز مالی جهانی (GFCI) که در سپتامبر ۲۰۲۴ منتشر شد، شهر هوشی مین در رتبه ۱۰۵ از ۱۲۱ مرکز مالی جهانی قرار دارد؛ که نسبت به رتبه ۱۰۸ از ۱۲۱ در سال ۲۰۲۲، ۳ رتبه ارتقا یافته است. در سال ۲۰۲۴، سازمان جهانی مالکیت معنوی (WIPO) نیز ارزیابی کرد که ویتنام یکی از ۸ کشور با درآمد متوسط و یکی از ۳ کشوری است که بیشترین پیشرفت را در نوآوری داشته است؛ در عین حال، این کشور رکورد دستاوردهای برجسته‌ای را در مقایسه با سطح توسعه برای ۱۴ سال متوالی به خود اختصاص داده است.

از اینجا می‌توان دریافت که ساخت، بهره‌برداری و توسعه یک مرکز مالی منطقه‌ای و بین‌المللی رقابتی در ویتنام، به ورود این کشور به دورانی جدید، دوران رشد ملی، کمک خواهد کرد.

معاون وزیر، نگوین تی بیچ نگوک، تأکید کرد که اگرچه ساخت، تثبیت و ارتقای مزایای رقابتی برای تشکیل یک مرکز مالی منطقه‌ای، با هدف تبدیل شدن به یک مرکز مالی بین‌المللی، چالش‌های زیادی را برای ویتنام ایجاد می‌کند؛ اما در صورت موفقیت، ویتنام قادر خواهد بود به بازار مالی جهانی متصل شود؛ مؤسسات مالی خارجی را جذب و منابع سرمایه‌گذاری جدیدی ایجاد کند، منابع سرمایه‌گذاری موجود را ارتقا دهد؛ از فرصت‌ها برای تغییر جریان‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی استفاده کند؛ توسعه بازار مالی ویتنام را برای مؤثر شدن ارتقا دهد، به استانداردهای بین‌المللی برسد؛ و همزمان با افزایش نقش، جایگاه و اعتبار ویتنام در عرصه بین‌المللی، به توسعه پایدار اقتصاد ملی کمک کند.

وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری در حال تهیه پیش‌نویس و جمع‌آوری نظرات از سازمان‌ها، ادارات، شعب و افراد ذی‌نفع است تا قطعنامه‌ای را برای ارائه به مجلس ملی در مورد ساخت یک مرکز مالی منطقه‌ای و بین‌المللی در ویتنام تکمیل کند.

بر این اساس، این پیش‌نویس مقرراتی را در مورد تعداد، مکان، کارکردها و وظایف مراکز مالی پیشنهاد می‌دهد؛ سازوکارها و سیاست‌های تشویقی مانند سیاست‌های مالی، پولی، بانکی، ارزی، سازوکارهای آزمایشی (sandbox)، مالیات، مهاجرت و سفر... طبق دیدگاه وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری، این سند، در صورت صدور، تأثیر زیادی بر مؤسسات اعتباری؛ شرکت‌های مالی؛ بورس اوراق بهادار؛ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مالی؛ صندوق‌های سرمایه‌گذاری؛ شرکت‌های بیمه و سایر مشاغل فعال در مراکز مالی خواهد گذاشت.

فدراسیون تجارت و صنعت ویتنام، به عنوان نماینده اکثریت مشاغل، پس از تلفیق نظرات و دیدگاه‌های جامعه عضو و انجمن‌های صنفی وابسته، معتقد است که افراد واجد شرایط ثبت نام به عنوان عضو مرکز مالی عبارتند از: مؤسسات اعتباری، شرکت‌های مالی، بورس اوراق بهادار، طلا، ارز خارجی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مالی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بیمه و غیره.

اینها ارائه دهندگان خدمات مالی هستند در حالی که از کاربران بزرگ خدمات مالی مانند شرکت‌ها، شرکت‌های مادر، شرکت‌های هلدینگ و غیره نامی برده نشده است. این موضوع منجر به این سوال می‌شود که آیا شرکت‌های غیرمالی مجاز به ثبت نام به عنوان عضو مرکز مالی هستند یا خیر؟

با اشاره به تجربه برخی دیگر از مراکز مالی در جهان که آنها نیز مقررات ثبت عضویت دارند، موضوعات مجاز به شرکت به دو گروه مشخص، بنگاه‌های مالی و بنگاه‌های غیرمالی تقسیم می‌شوند. بنابراین، آژانس تدوین‌کننده باید این موضوع را در نظر گرفته و آن را متناسب با واقعیت در ویتنام و روند کلی در سطح جهانی تنظیم کند.

این پیش‌نویس همچنین به یک سیاست آزمایش کنترل‌شده برای واسطه‌های مالی، که به عنوان فین‌تک نیز شناخته می‌شوند، اشاره می‌کند؛ این سیاست در جهت واگذاری وظایف دولت برای مشخص کردن دقیق اقدامات لازم برای مدیریت دارایی‌های رمزنگاری‌شده، ارزهای دیجیتال، NFTها، توکن‌های کاربردی و غیره طراحی شده است. به گفته VCCI، چنین مقرراتی ممکن است منجر به مشکلاتی برای دولت در صدور اسناد راهنما شود، زیرا نمی‌تواند مسائلی را که بسیار جدید هستند و هنوز هم به سرعت در حال تغییر هستند، استانداردسازی کند.

بنابراین، VCCI توصیه می‌کند که آژانس تدوین‌کننده رویکرد خود را تغییر دهد و به کسب‌وکارها اجازه دهد تا راه‌حل‌هایی را برای دستیابی به اهداف مدیریتی ایالت پیشنهاد دهند. به‌طور خاص، ایالت باید اهدافی مانند حفاظت از حقوق مالکیت، جلوگیری از کلاهبرداری، تضمین ایمنی، امنیت شبکه، جلوگیری از پولشویی، امنیت انرژی و محیط زیست و غیره را تعیین کند.

هنگام درخواست مجوز، کسب‌وکارهای فین‌تک مدل کسب‌وکار خود را ارائه می‌دهند و راه‌حل‌های دستیابی به اهداف فوق را توضیح می‌دهند. سازمان‌های ایالتی راه‌حل‌ها را بررسی، ارزیابی و ارزیابی کرده و به آن فعالیت‌های فین‌تک مجوز می‌دهند.

شرکت‌ها باید راه‌حل‌هایی را که به آنها متعهد شده‌اند، به درستی اجرا کنند و باید گزارش دهند و تحت بازرسی و نظارت منظم توسط سازمان‌های دولتی قرار گیرند. پس از مدتی، هنگامی که راه‌حل‌های شرکت مؤثر واقع شد، دولت آنها را به مقررات مدیریتی تبدیل خواهد کرد.

در مورد مالیات بر درآمد شرکت‌ها بر فعالیت‌های سرمایه‌گذاری برای نوآوری و خلاقیت، این پیش‌نویس تنها بر معافیت‌ها و کاهش‌های این مالیات تمرکز دارد. با این حال، طبق بازخورد بسیاری از استارت‌آپ‌ها، مقررات مربوط به مالیات بر درآمد شرکت‌ها در حال حاضر مانع جریان سرمایه به این بازار می‌شود.

برای مثال، یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر در بسیاری از استارت‌آپ‌های نوآورانه سرمایه‌گذاری می‌کند. این استارت‌آپ‌ها اغلب نرخ موفقیت پایینی دارند، اما اگر موفق شوند، می‌توانند سود هنگفتی به همراه داشته باشند زیرا ارزش مشارکت سرمایه آنها می‌تواند چندین برابر افزایش یابد.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر که سهام خود را در استارت‌آپ‌های موفق می‌فروشند، درآمدشان مشمول مالیات بر درآمد شرکت‌ها خواهد بود. با این حال، هزینه‌های سرمایه‌گذاری شده در استارت‌آپ‌های شکست‌خورده را نمی‌توان هنگام تعیین بدهی مالیاتی کسر کرد، زیرا طبق قانون مالیات بر درآمد شرکت‌ها، اصل هزینه‌ها باید با درآمد مطابقت داشته باشد.

از این رو، VCCI به آژانس تدوین‌کننده توصیه می‌کند که سیاست‌های تنظیم‌کننده سازوکارهای مالیاتی مناسب برای کسب‌وکارهایی که برای فعالیت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در مراکز مالی ثبت‌نام می‌کنند را تکمیل کند.

منبع