حمله متقابل دلار، ارزهای کشورهای عضو بریکس "ضربه می‌خورند" و نقاط ضعف مهلک هر دو طرف را آشکار می‌کنند.

یوان چین، روپیه هند و حتی ین ژاپن، ارز برتر آسیا، در تلاش برای مقابله با سلطه دلار هستند.

حملات متقابل دلار آمریکا، سقوط متوالی ارزهای کشورهای بریکس، نقاط ضعف مهلکی را که هر دو طرف دارند، آشکار می‌کند. (منبع: سودان تایمز)

کدام طرف عقب مانده است؟

تحولات بازار نشان می‌دهد که دلار آمریکا با کشورهای عضو بریکس و برنامه دلارزدایی «مهربان» نیست و همین امر باعث می‌شود ارزهای اصلی این گروه از اقتصادهای نوظهور تا ژوئیه ۲۰۲۴ در رتبه‌بندی‌ها سقوط کنند.

به نظر می‌رسد این واقعیت نشان می‌دهد که کمپین عظیم دلارزدایی بریکس نتوانسته هیچ تغییری در ارزش دلار آمریکا ایجاد کند، هرچند که کمی «دشوار» بوده است.

در همین حال، دلار آمریکا همچنان ارزی است که فشار زیادی بر ارزهای کشورهای بریکس در بازار ارز وارد می‌کند.

در 26 جولای، همزمان با به صدا درآمدن زنگ پایان معاملات در آخر هفته، روپیه هند، یکی از اعضای اصلی بریکس، به رکورد جدید پایین 83.73 در برابر دلار آمریکا سقوط کرد.

چین، رهبر کمپین حذف دلار در میان کشورهای عضو بریکس، شاهد سقوط ارزش یوان به پایین‌ترین حد خود در برابر دلار آمریکا در هفت ماه گذشته است.

ین ژاپن به پایین‌ترین حد خود در ۳۴ سال گذشته رسیده و برای تقویت در بازار ارز خارجی با مشکل مواجه است.

تمام تحولات فعلی نشان می‌دهد که دلار آمریکا هنوز هم قاطعانه در صدر قرار دارد و سایر ارزها را پشت سر گذاشته است.

افزایش بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده به دلار آمریکا کمک کرده است تا روند خود را در برابر ارزهای اصلی بین‌المللی معکوس کند. شاخص DXY که عملکرد دلار را دنبال می‌کند، نشان می‌دهد که این ارز امن بالاتر از 104.30 قرار دارد. و البته، در حالی که دلار آمریکا در حال افزایش است، نمی‌توان همین را در مورد سایر ارزها، از جمله ارزهای کشورهای BRICS، گفت.

افزایش ارزش دلار آمریکا، علیرغم تلاش‌های بی‌وقفه برای به چالش کشیدن جایگاه ذخیره بالفعل ارزی که هنوز تسلط محکمی بر هژمونی جهان دارد، ارزهای کشورهای بریکس را تضعیف می‌کند.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاران ارز از افت قیمت برای خرید قوی دلار آمریکا استفاده کردند و به تقویت سطح مقاومت این ارز کمک کردند و باعث شدند که این ارز با قدرت بیشتری به روند صعودی خود بازگردد.

شان آزبورن، استراتژیست ارشد ارز خارجی در اسکوشیابانک، گفت: «بازارها کمی هیجان‌زده شده‌اند و افزایش بازده اوراق قرضه به دلار کمک کرده است.» اکنون، با پایان یافتن ریاست جمهوری جو بایدن، چشم‌انداز دلار آمریکا توسط کسی که قدرت را به دست می‌گیرد، تعیین خواهد شد.

تلاش شکست خورده بریکس؟

با این حال، هنوز دیدگاه‌های بسیار متفاوتی در مورد روند دلارزدایی کشورهای پیشرو در بریکس وجود دارد. به طور خاص، تلاش‌های اعضای گروه اقتصادهای نوظهور نیز تأثیر قابل توجهی داشته است. جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، خود اعتراف کرد که تحریم‌های ایالات متحده، بریکس را بر آن داشته است تا ابتکارات جهانی قوی برای دلارزدایی را آغاز کند، حتی «رنمینبی را به ارز اصلی معاملات تبدیل کند، نه دلار آمریکا».

به طور خاص، از زمانی که ایالات متحده تحریم‌ها علیه روسیه را در فوریه ۲۰۲۲، پس از آغاز عملیات نظامی ویژه مسکو در اوکراین، تشدید کرد، کشورهای عضو بریکس از هر اقدامی برای قطع ارتباط با دلار آمریکا و ترویج استفاده از ارزهای این گروه، مانند یوان چین یا روبل روسیه، برای پرداخت‌ها در تجارت دوجانبه استفاده کرده‌اند.

در واقع، سیستم پرداخت‌های بین بانکی فرامرزی چین (CIPS) نیز در ۱۲ ماه منتهی به مه ۲۰۲۴، ۶۲ عضو جدید به اعضای خود اضافه کرده است که افزایشی ۷۸ درصدی را نشان می‌دهد و تعداد کل اعضای مستقیم را به ۱۴۲ و اعضای غیرمستقیم را به ۱۳۹۴ می‌رساند.

اگر آمریکا تحریم‌های اقتصادی را به سلاح تبدیل می‌کند، اعضای بریکس ارزهای ملی خود را به سلاح دیگری تبدیل کرده‌اند، به این صورت که کشورها را متقاعد کرده‌اند که اگر به استفاده از دلار آمریکا به عنوان وسیله اصلی تجارت ادامه دهند، اقتصاد آنها در صورت اعمال تحریم‌های آمریکا همیشه می‌تواند با مشکل مواجه شود.

به همین دلیل است که کشورهای در حال توسعه و اعضای بریکس تصمیم گرفتند از دلار آمریکا فاصله بگیرند و در تجارت با چین از یوان استفاده کنند. به طور خاص، روسیه یوان را به طور کامل در پرداخت‌های نفتی پذیرفت و ارز چینی را به پرکاربردترین ارز برای معاملات در دو سال گذشته تبدیل کرد.

چین و روسیه، اعضای پیشرو گروه بریکس، با کاهش نقش دلار آمریکا در پرداخت‌های بین‌المللی، در حال برداشتن گام‌هایی در جهت تبدیل یوان به یک ارز جهانی هستند. در ماه مه 2024، سهم یوان از معاملات ارزی به رکورد جدید 53.6 درصد رسید. سهم آن در بازار فرابورس 39.2 درصد بود.

الکساندرا پروکوپنکو، تحلیلگر اقتصادی، گفت که یوان چین از تحریم‌ها علیه روسیه سود می‌برد. حتی این تحریم‌ها نیز تحت الشعاع ایده اعضای بریکس برای حذف دلار قرار گرفته است و این دستور کار را به نیرویی قدرتمندتر برای محاسبه تبدیل کرده است.

مد زودگذر؟

جفری کریستین، تحلیلگر کالا و بنیانگذار گروه CPM، اخیراً با تحلیل کمپین قوی اخیر کشورهای عضو بریکس برای حذف دلار، گفته است که حرکت حذف دلار در کشورهای پیشرو در این بلوک مانند روسیه، چین و هند می‌تواند نتیجه معکوس داشته باشد و به اقتصاد آنها آسیب برساند.

این کارشناس بر محبوبیت دلار آمریکا در بازار مالی تأکید کرد، بنابراین اگرچه تلاش برای حذف دلار از بازار ادامه دارد، اما احتمالاً تسلط دلار از بین نخواهد رفت.

با توجه به «همبستگی نیروها»، طبق گزارش بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی (BIS)، تا آوریل ۲۰۲۲، دلار آمریکا همچنان در ۸۸ درصد از کل معاملات ارزی روزانه مورد استفاده قرار می‌گرفت. در همین حال، داده‌های صندوق بین‌المللی پول (IMF) نشان می‌دهد که دلار آمریکا ۵۴ درصد از کل ذخایر ارزی خارجی را تشکیل می‌دهد. در همین حال، سایر ارزها، به ویژه یوان چین، هنوز تحت کنترل‌های سختگیرانه سرمایه‌ای هستند که باعث می‌شود نقدینگی کمتری داشته باشند و بنابراین جذابیت کمتری نسبت به دلار آمریکا داشته باشند.

آقای کریستین از جمله منتقدان وال استریت در مورد دلارزدایی است که این روند را چیزی بیش از یک شعار نمی‌داند. او دلارزدایی را یک «افسانه»، یک مد زودگذر و «مزخرف» می‌نامد. او تقریباً مطمئن است که خطر جایگزینی دلار با ارز دیگری جای نگرانی ندارد.

«دلارزدایی ایده بسیار خوبی است، اما اجرای آن بسیار دشوار است. زیرا همه دولت‌ها و کشورها باید نحوه برخورد با ارزها را تغییر دهند.» این تحلیلگر حتی به پیامدهای اقتصادی برای کشورهایی که «قاطعانه» از دلار آمریکا استفاده نمی‌کنند، اشاره کرد. به عنوان مثال، کشورهایی که سعی در حذف تدریجی دلار آمریکا دارند، ممکن است فعالیت‌های وارداتی و صادراتی خود را محدود کنند، زیرا دلار آمریکا رایج‌ترین ارز معامله شده در جهان است و عدم استفاده از این ارز می‌تواند طیف شرکای تجاری یک کشور را محدود کرده و بر رشد اقتصادی تأثیر بگذارد.

خلاصه اینکه، موقعیت دلار آمریکا حتی با وجود تلاش گروه بریکس متشکل از اقتصادهای نوظهور برای حذف دلار و روی آوردن به سایر ارزهای ذخیره، کاملاً پایدار مانده است. طبق گزارش اخیر مرکز ژئواکونومیک شورای آتلانتیک - یک سازمان تحقیقاتی در مورد مسائل بین‌المللی در منطقه ایالات متحده و آتلانتیک - دلار آمریکا همچنان بر ذخایر ارزی، پرداخت‌های تجاری و معاملات ارزی در سطح جهان تسلط دارد. نقش دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره اصلی جهانی هنوز در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تضمین شده است.

تحلیلگران می‌گویند بحث‌ها در مورد یک سیستم پرداخت داخلی بریکس هنوز در مراحل ابتدایی خود است، اما توافق‌های دوجانبه و چندجانبه درون این گروه می‌تواند به مرور زمان مبنایی برای یک پلتفرم تبادل ارز ایجاد کند. با این حال، دامنه این توافق‌ها به راحتی قابل گسترش نیست زیرا آنها به صورت جداگانه مورد مذاکره قرار می‌گیرند.

گزارش شورای آتلانتیک در پایان نوشت: «تحریم‌های غرب علیه روسیه، کشورهای عضو بریکس را به سمت ایجاد یک اتحادیه ارزی سوق داده است، اما این بلوک در تلاش‌های خود برای حذف دلار پیشرفتی نداشته است.»

منبع: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html