 |
| دانشیار پروفسور دکتر نگوین هو هوان، نایب رئیس آژانس اجرایی VIFC-HCMC |
میلیاردها دلار برای سرمایهگذاری در VIFC-HCMC اختصاص داده شده است
جناب، پس از شروع فعالیت VIFC-HCMC، قابل توجهترین نتایج اولیه در جذب جریانهای سرمایه و موسسات مالی چه بود؟
فاز اولیه، پس از راهاندازی VIFC-HCMC، را میتوان به عنوان فاز «ایجاد اعتماد در بازار» در نظر گرفت و از این نظر، ما به نتایج اولیه کاملاً روشنی دست یافتهایم.
در مدت بسیار کوتاهی پس از راهاندازی، این مرکز تعهداتی بالغ بر میلیاردها دلار آمریکا را ثبت کرد که بخش مالی هوانوردی بخش بزرگی از آن را تشکیل میداد. این جریانهای سرمایه کوتاهمدت یا سوداگرانه نبودند، بلکه به اجزای زیرساخت مالی بلندمدت، از دادهها و فناوری گرفته تا پلتفرمهای معاملاتی، مرتبط بودند.
این نشان میدهد که مرکز در مسیر درستی در توسعه حوزههای تخصصی با مزایای رقابتی، مرتبط با زنجیره ارزش واقعی اقتصاد مانند هوانوردی، دریانوردی، لجستیک یا امور مالی سبز، قرار دارد.
از همه مهمتر، VIFC-HCMC شروع به ظاهر شدن در «نقشه مورد علاقه» موسسات مالی جهانی کرده است. این واقعیت که موسسات بزرگ به طور فعال در حال نزدیک شدن، پیشنهاد همکاری یا بررسی فرصتها برای ایجاد حضور در مرکز هستند، نشان میدهد که ویتنام به تدریج به عنوان یک مقصد مالی بالقوه، و نه فقط یک بازار سرمایه در حال توسعه، شناخته میشود.
از منظر تراکنشی، ما در حال حاضر در مرحله «طراحی و فعالسازی پلتفرم» هستیم که شامل سیستمهای پرداخت فرامرزی و بین بانکی و همچنین سازوکارهای سندباکس بلاکچین، توکنسازی داراییها و محصولات مالی جدید است که به طور همزمان پیادهسازی میشوند. این ممکن است بلافاصله حجم تراکنشهای زیادی ایجاد نکند، اما اساسی است زیرا ساختار عملیاتی بلندمدت مرکز را تعیین میکند.
نکته قابل توجه، بهبود جایگاه بینالمللی شهر هوشی مین در رتبهبندیهایی مانند GFCI (شاخص مراکز مالی جهانی) است. این افزایش قابل توجه رتبهبندی در مدت زمان کوتاه، صرفاً نتیجه شاخصهای فعلی نیست، بلکه منعکسکننده انتظارات جامعه مالی جهانی در مورد مسیر توسعه این مرکز است.
اگر از منظر توسعه مراکز مالی بینالمللی به آن نگاه کنیم، شروع با اعتمادسازی و جایگاهیابی، جذب تعهدات اولیه سرمایه و ایجاد زیرساختها و چارچوبهای عملیاتی، شروط لازم قبل از ورود به مرحله شتابدهی هستند.
 |
| یک مرکز مالی بینالمللی به جایگاه شهر هوشی مین در نقشه مالی جهانی کمک خواهد کرد. |
در حال حاضر، کدام بخشهای مالی در VIFC-HCMC بیشترین توجه سرمایههای بینالمللی را به خود جلب میکنند؟
جریانهای سرمایه بینالمللی در حال حاضر به بخشهای مالی اصلی وارد نمیشوند، بلکه بر بخشهایی تمرکز دارند که هم در سطح جهانی اهمیت دارند و هم از «باز بودن» و پتانسیل رشد قابل توجهی در ویتنام برخوردارند. این فرصتی را برای VIFC-HCMC فراهم میکند که نه تنها مشارکت کند، بلکه «جهش» کند و خود را در زنجیرههای ارزش مالی جدید جهان قرار دهد.
از همه مهمتر، تأمین مالی هوانوردی، با مؤلفههایی مانند لیزینگ هواپیما، تأمین مالی ناوگان، بیمه هوانوردی و بیمه اتکایی، یک بازار بسیار بزرگ در سطح جهان است، اما در ویتنام تا حد زیادی دستنخورده باقی مانده است و به لطف موقعیت مطلوب آن در زنجیره حمل و نقل و لجستیک بینالمللی، فضای قابل توجهی برای رشد باقی میگذارد.
علاوه بر این، تأمین مالی و لجستیک دریایی نیز بخش کلیدی جذب سرمایه هستند. از آنجایی که تجارت جهانی تمایل به بازسازی زنجیرههای تأمین دارد، مراکز مالی متصل به بنادر دریایی و لجستیک همیشه از مزیت قابل توجهی برخوردارند. ویتنام، به ویژه منطقه جنوبی، پایه و اساس مناسبی برای توسعه محصولات تأمین مالی تجاری، تأمین مالی کشتی، بیمه حمل و نقل و خدمات تأمین مالی زنجیره تأمین دارد.
یکی دیگر از روندهای بسیار واضح این است که جریانهای سرمایه به طور خاص به امور مالی دیجیتال، فینتک و داراییهای دیجیتال علاقهمند هستند. سرمایهگذاران به حوزههایی مانند بلاکچین، پرداختهای فرامرزی، استیبلکوینها و توکنیزه کردن داراییها (از املاک و مستغلات گرفته تا ابزارهای مالی) علاقهمند هستند. این میتواند به عنوان یک «وجه تمایز استراتژیک» برای VIFC-HCMC در مقایسه با بسیاری از مراکز مالی سنتی تلقی شود.
علاوه بر این، محصولات تأمین مالی سبز و ESG نیز جریانهای سرمایه قابل توجهی را جذب میکنند. در چارچوب حرکت جهانی به سمت اقتصاد سبز، ویتنام یکی از کشورهایی است که تقاضای زیادی برای سرمایه برای گذار انرژی، زیرساختهای پایدار و شهرهای هوشمند دارد. بنابراین، محصولاتی مانند اوراق قرضه سبز، صندوقهای سرمایهگذاری پایدار، اعتبارات کربن و غیره، توجه مؤسسات مالی بینالمللی را به خود جلب کرده و به عنوان یک کانال سرمایهگذاری بلندمدت در نظر گرفته میشوند.
در نهایت، نمیتوان بازار بین بانکی بینالمللی و خدمات مالی فرامرزی را نادیده گرفت. این «زیرساخت نرم» است اما نقش بسیار مهمی ایفا میکند. اگر به خوبی انجام شود، پایه و اساس جریانهای سرمایه بینالمللی برای ورود و خروج انعطافپذیر خواهد بود و در نتیجه نقدینگی و عمق بازار را افزایش میدهد.
کلید جذب موسسات جهانی
در حال حاضر، مرکز مالی بینالمللی ویافسی-هیئت مدیره بانک مرکزی سنگاپور (VIFC-HCMC) چه سازوکارها یا ابزارهایی برای جذب مؤسسات مالی جهانی، صندوقهای سرمایهگذاری و بانکهای بینالمللی جهت حضور در این مرکز دارد؟
ما رویکرد سنتی که صرفاً به مشوقها یا هزینههای مالیاتی متکی باشد را دنبال نمیکنیم، بلکه در حال ایجاد یک اکوسیستم یکپارچه نهادی-فناوری-بازار هستیم تا نقاط ضعف خاص مؤسسات مالی جهانی را هنگام گسترش به بازارهای جدید برطرف کنیم.
اولین و مهمترین ویژگی، چارچوب نهادی منحصر به فرد است که امکان طراحی یک «فضای قانونی جداگانه» بسیار انعطافپذیر را فراهم میکند. در این فضا، مؤسسات مالی بینالمللی میتوانند فعالیتهای جمعآوری کمکهای مالی، سرمایهگذاری، انتقال سود یا ارائه خدمات فرامرزی را با رویههای سادهتری نسبت به بقیه اقتصاد انجام دهند، در حالی که همچنان تحت یک مکانیسم نظارتی جداگانه باقی میمانند.
دوم، سازوکار سندباکس برای نوآوری مالی وجود دارد. VIFC-HCMC در حال پیادهسازی سندباکسها برای بلاکچین، داراییهای دیجیتال و توکنسازی داراییها است که به مؤسسات اجازه میدهد محصولات جدید را در یک محیط کنترلشده با ریسک آزمایش کنند. اجازه آزمایش کنترلشده به ویتنام کمک میکند تا از مزیت «آخرین حرکت» خود بهره ببرد و آن را قادر میسازد سریعتر به سمت مدلهای مالی نسل بعدی حرکت کند.
در کنار این، یک زیرساخت یکپارچه فناوری مالی با یک پلتفرم عملیاتی یکپارچه شامل هویت دیجیتال، کیف پولهای چند ارزی، سیستمهای پرداخت فرامرزی و دادههای بلادرنگ وجود دارد. با پیوستن به این مرکز، موسسات میتوانند مستقیماً به اکوسیستم موجود متصل شوند و هزینهها و زمان ورود به بازار را به میزان قابل توجهی کاهش دهند.
یکی دیگر از عوامل حیاتی، توسعه بازارها و محصولات مالی جدید مانند مبادلات مالی بینالمللی، بازارهای مالی سبز، پلتفرمهای توکنسازی دارایی یا اجزای مالی هوانوردی و دریایی است. این امر، به جای صرفاً ایجاد انگیزه، فرصتهای تجاری واقعی ایجاد میکند.
علاوه بر این، سیاستهای عضویت و سازوکارهای تشویقی گزینشی به شیوهای بسیار متفاوت طراحی شدهاند. مؤسساتی که به عنوان «اعضای بنیانگذار» یا «اعضای استراتژیک» زودتر مشارکت میکنند، از مزیت قابل توجهی در شکلدهی به بازار، دسترسی به فرصتهای سرمایهگذاری و مشارکت در تعیین قوانین بازی برخوردار خواهند بود.
به طور خلاصه، VIFC-HCMC نه با یک عامل واحد، بلکه با ترکیبی از ابزارهای مبتنی بر اکوسیستم رقابت میکند: یک چارچوب نهادی منحصر به فرد، یک محیط نوآوری، زیرساخت دیجیتال یکپارچه، یک بازار محصول جدید و یک سیاست عضویت استراتژیک. این ترکیب است که در جذب و حفظ مؤسسات مالی جهانی در درازمدت تعیینکننده است.
در طول عملیات خود، بزرگترین مزایایی که به VIFC-HCMC کمک کرده است تا به سرعت اکوسیستم مالی خود را ایجاد کند، چیست؟
بزرگترین مزیت در این واقعیت نهفته است که موسسات رویکردی پیشگیرانه اتخاذ کردهاند و فضایی به اندازه کافی انعطافپذیر برای آزمایش و پیادهسازی مدلهای مالی جدید ایجاد کردهاند. این با رویکرد توسعه سنتی که در آن موسسات اغلب از بازار عقب میمانند، بسیار متفاوت است.
دوم، مزیت «دیرهنگام» وجود دارد - دیرتر شروع کردن اما سریعتر حرکت کردن. VIFC-HCMC تحت فشار ساختارهای قدیمی نیست و به آن اجازه میدهد تا مستقیماً یک مدل مالی نسل بعدی را طراحی کند که با دیجیتالی شدن، دادهها و اتصال جهانی ادغام شده باشد. ما ممکن است «به دیگران نرسیم»، اما میتوانیم در بخشهای خاصی مانند فینتک، داراییهای دیجیتال یا پرداختهای فرامرزی «جهش» کنیم.
یکی دیگر از مزایای حیاتی، ارتباط بین امور مالی و اقتصاد واقعی است. شهر هوشی مین و منطقه جنوبی، مراکز اقتصادی عمدهای با بنادر دریایی، لجستیک، هوانوردی و سیستمهای تجاری توسعهیافته هستند که تقاضای زیادی برای امور مالی واقعی ایجاد میکنند. وقتی امور مالی به تراکنشهای دنیای واقعی مرتبط شود، اکوسیستم سریعتر و پایدارتر شکل خواهد گرفت.
علاوه بر این، مشارکت زودهنگام موسسات مالی بینالمللی یک اثر موجی ایجاد میکند و به ایجاد اعتماد در بازار و تقویت اثرات شبکهای کمک میکند.
نمیتوان مزایای آن را از نظر هزینه و منابع انسانی نادیده گرفت. در مقایسه با مراکزی مانند سنگاپور یا هنگ کنگ، هزینههای عملیاتی در شهر هوشی مین به طور قابل توجهی پایینتر است، در حالی که نیروی کار جوان، پویا و سریعاً در حال پذیرش فناوریهای جدید است. این امر به مؤسسات مالی کمک میکند تا ساختار هزینه خود را هنگام گسترش عملیات، به ویژه در زمینه روند جهانی به سمت تجدید ساختار برای کاهش هزینهها، بهینه کنند.
مزایای هزینه و منابع انسانی نیز از نقاط قوت قابل توجه هستند، زیرا شهر هوشی مین هزینههای عملیاتی بسیار پایینتری نسبت به بسیاری از مراکز مالی سنتی دارد، در حالی که از نیروی کار جوان و سازگار برخوردار است.
میتوان گفت که همگرایی نهادهای انعطافپذیر، یک اقتصاد واقعی به اندازه کافی بزرگ و توانایی جهش به مدل مالی نسل بعدی، پایه و اساسی است که نه تنها به شکلگیری اکوسیستم سرعت میبخشد، بلکه پایه محکمتری را برای مرحله بعدی توسعه فراهم میکند.
منبع: https://baodautu.vn/mo-duong-dua-tphcm-thanh-diem-den-dong-von-ty-usd-d579805.html
نظر (0)