بدهی‌های معوق فروکش کرد، اما خطرات هنوز در وام‌های انرژی و مسکن "پنهان" هستند

(دن تری) - اگرچه روند بدهی‌های معوق در سراسر صنعت کاهش یافته است، اما خطرات هنوز در بخش‌های انرژی و وام مسکن در کمین هستند. این چالشی است که بانک‌ها را مجبور می‌کند در آینده کیفیت دارایی‌ها را به دقت کنترل کنند.

بانکداری در سال ۲۰۲۵، به عنوان صنعت پشتیبان اقتصاد ، این نقش را در بستر چالش‌ها و نوسانات فراوان، از طریق تنظیم منابع سرمایه برای مصرف و تجارت، به شدت ارتقا خواهد داد.

در بازار سهام، گروه بانکی نیز به مدت یک سال به عنوان "سهام پادشاه بیداری" لقب گرفت. با نیروی محرکه ناشی از داستان افزایش سرمایه، افزایش درآمد بدون بهره، مدیریت قوی بدهی‌های معوق به موازات بهبود کیفیت دارایی‌ها، توزیع سود سهام در مقیاس بزرگ... سهام بانکی سال گذشته شاهد هیجان بود، بسیاری از کدها چندین برابر افزایش یافتند و نقدینگی فراوان بود.

تصویر کلی مثبت است.

در یک گزارش تحلیلی که به تازگی منتشر شده است، موسسه رتبه‌بندی VIS ارزیابی کرده است که ظرفیت اعتباری صنعت بانکداری ویتنام با ورود به سه‌ماهه آخر سال 2025، به لطف سه عامل بهبود کیفیت دارایی‌ها، سود پایدار و محیط سیاست‌گذاری مطلوب‌تر، اندکی در حال بهبود است.

داده‌های نه ماه اول سال همچنین به وضوح نشان می‌دهد که نسبت بدهی مشکل‌دار در سطح ۲.۳ درصد باقی مانده است، در حالی که نرخ تشکیل بدهی‌های معوق جدید در مقایسه با سه‌ماهه قبل ۳۰ واحد پایه کاهش یافته است. طبق رتبه‌بندی VIS، این روند نزولی ناشی از ظرفیت بهتر بازپرداخت بدهی مشتریان انفرادی و بهبود نسبی در برخی از بخش‌های تجاری است.

در میان آنها، گروه بزرگ بانکی همچنان نقش محوری ایفا می‌کند. BIDV، VietinBank، ACB و Techcombank به لطف وصول قوی بدهی و حفظ سبد اعتباری محتاطانه، کاهش حدود 20 واحد پایه در نسبت بدهی‌های معوق را ثبت کردند. در ACB، کیفیت وام‌های مسکن انفرادی به طور قابل توجهی بهبود یافته است - نشانه‌ای از اینکه تاب‌آوری بخش خرده‌فروشی همچنان پایدار است.

فشارهای خاموش

با این حال، بسیاری از نام‌های بزرگ هنوز با ریسک بدهی‌های معوق مواجه هستند که طبق رتبه‌بندی VIS یک چالش رایج برای صنعت است: ریسک‌های اعتباری معمولاً «در بانک‌هایی با ساختارهای وام بی‌ثبات متمرکز هستند».

موسسه رتبه‌بندی VIS اعلام کرد که فشار بدهی‌های معوق بر بانک‌هایی با ساختارهای وام‌دهی حساس‌تر متمرکز است. به طور خاص، بانک نظامی (MB) تحت تأثیر گروه شرکت‌های انرژی تجدیدپذیر قرار گرفته است؛ در حالی که ساکوم‌بانک (کد سهام: STB) تحت تأثیر شرکت‌های کوچک و متوسط ​​متخصص در واردات و صادرات، شرکت‌های هواپیمایی و غیره قرار گرفته است.

در بانک‌های Tien Phong (کد سهام: TPB) و HDBank (کد سهام: HDB)، این دو بانک افزایش بدهی معوق را در گروه وام مسکن ثبت کردند.

در پیش‌بینی کلی برای سه‌ماهه آخر سال، رتبه‌بندی VIS همچنان ارزیابی می‌کند که به لطف پیشرفت سریع در حذف بدهی‌ها و اثربخشی قانون اصلاح‌شده مؤسسات اعتباری که انتظار می‌رود شفافیت و سرعت وصول بدهی را بهبود بخشد، نسبت بدهی‌های معوق کل صنعت می‌تواند 10 تا 20 واحد پایه دیگر کاهش یابد. این یک حمایت مهم برای شتاب بازیابی اعتبار صنعت در دوره باقی‌مانده از سال است.

فشارها بر بخش‌های مشتریان بانک‌ها (عکس: اسکرین‌شات از گزارش رتبه‌بندی VIS).

تمایز واضح

از نظر سودآوری، طبقه‌بندی واضحی نیز وجود دارد، زیرا گروه بزرگ بانکی به لطف ساختار درآمد متنوع و ظرفیت جذب ریسک بهتر، برتری خود را حفظ می‌کند.

بانک‌های بزرگی مانند VPBank (کد سهام: VPB)، BIDV، VietinBank و Techcombank همگی رشد قابل توجهی در درآمد بدون بهره ثبت کردند که به متعادل کردن فشار بر هزینه‌های سرمایه کمک می‌کند. رتبه‌بندی VIS ارزیابی کرد که این بانک‌ها به لطف افزایش مداوم اعتبار بلندمدت، کاهش هزینه‌های اعتباری و تقویت ذخایر ریسک، «در مسیر تکمیل طرح سود سالانه» هستند.

در گروه باقی‌مانده، NIM در ACB و VIB به دلیل افزایش وام‌دهی به شرکت‌های بزرگ - بخشی با حاشیه سود کمتر از خرده‌فروشی - کاهش یافت. TPBank و Eximbank (کد سهام: EIB) با کاهش کلی CASA و تشدید رقابت برای سپرده‌ها، از افزایش هزینه‌های تجهیز منابع رنج بردند. این امر توانایی بهبود NIM را محدود کرد، اگرچه تقاضای اعتبار همچنان باقی ماند.

نقدینگی همچنین متغیری است که قوی‌ترین سطح طبقه‌بندی را در بین گروه‌های بانکی در 9 ماه اول سال نشان می‌دهد. CASA کل صنعت به 19٪ کاهش یافت که 1 درصد کمتر از سه ماهه قبل است، زیرا سپرده‌گذاران برای بهره‌مندی از نرخ بهره بالاتر به دوره‌های طولانی‌تر روی آوردند. این روند باعث افزایش قابل توجه هزینه‌های سرمایه، به ویژه در بانک‌های کوچک مانند ABBank، BacABank، KienlongBank، که به شدت به منابع سرمایه ارزان وابسته هستند، شد.

در مجموع، داده‌های نه ماه اول، وضعیت پایدار صنعت را نشان می‌دهد، اما با طبقه‌بندی عمیق بین دو گروه. گروه بزرگ به لطف بهبود کیفیت دارایی‌ها، سود پایدار و افزایش ذخایر، موقعیت خود را تثبیت کرد؛ در حالی که گروه کوچک به دلیل وابستگی به سرمایه کوتاه‌مدت، از فشار نقدینگی طولانی‌مدت رنج می‌برد.

طبق رتبه‌بندی VIS، کل صنعت باید سیاست‌های حمایتی را برای کاهش خطرات محلی و تضمین ثبات سیستم در مرحله پایانی سال حفظ کند.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm