وال استریت آرام شد، سهام ایالات متحده اوج تاریخی خود را پشت سر گذاشت

بازار سهام ایالات متحده اولین جلسه معاملاتی هفته را با اندکی کاهش به پایان رساند که نشان دهنده اصلاح پس از یک سری افزایش‌های قوی بود که شاخص‌های کلیدی را به سطوح بی‌سابقه‌ای رساند. اگرچه این کاهش زیاد نبود، اما این تحول نشان دهنده احساس محتاطانه سرمایه‌گذاران در شرایطی بود که بازار منتظر تصمیم مهم فدرال رزرو (Fed) در مورد نرخ بهره در اواسط هفته است.

بازگشت شاخص به محدوده قرمز، S&P 500 اوج تاریخی خود را پشت سر گذاشت، در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم فدرال رزرو هستند

شاخص S&P 500 با 23.89 واحد یا 0.3 درصد کاهش به 6846.51 واحد رسید که دومین کاهش آن در 11 روز گذشته بود، اما تنها 0.6 درصد از رکورد بالای اکتبر خود فاصله داشت. شاخص میانگین صنعتی داو جونز با 215.67 واحد یا 0.4 درصد کاهش به 47739.32 واحد رسید، در حالی که نزدک کامپوزیت با 0.1 درصد کاهش به 23545.90 واحد رسید. شاخص راسل 2000، یک شاخص کوچک، ثابت ماند و کمتر از 0.1 درصد کاهش یافت.

یکی از نکات برجسته این جلسه، عملکرد منفی شرکت برکشایر هاتاوی بود، زمانی که سهام این شرکت پس از اعلام تغییر در رهبری ارشد، ۱.۴ درصد کاهش یافت. انتظار می‌رود تاد کامبز، رئیس بیمه GEICO، جی‌پی‌مورگان چیس را ترک کند، در حالی که مدیر ارشد مالی، مارک هامبورگ، سال آینده بازنشسته خواهد شد. این تغییرات باعث شد سرمایه‌گذاران در مورد چشم‌انداز کوتاه‌مدت شرکتی که توسط وارن بافت تأسیس شده است، محتاط‌تر شوند.

سهام نتفلیکس نیز تحت فشار قرار گرفت و پس از اعلام پارامونت مبنی بر خرید ۳۰ دلار برای هر سهم از شرکت برادران وارنر، ۳.۴ درصد کاهش یافت. این معامله جاه‌طلبانه از معامله‌ای که نتفلیکس هفته گذشته اعلام کرد، پیشی خواهد گرفت. پیشنهاد تمام نقدی پارامونت سریع و مستقیم به سهامداران بود، برخلاف پیشنهاد ترکیبی نقدی-سهام نتفلیکس که منوط به جدایی برادران وارنر از دیسکاوری است.

در همین حال، سهام شرکت برادران وارنر دیسکاوری با سود بردن از رقابت برای تصاحب، ۴.۴ درصد افزایش یافت. سهام پارامونت اسکای‌دنس نیز با افزایش ۹ درصدی روبرو شد، زیرا بازار ارزیابی کرد که این می‌تواند یک معامله‌ی برجسته در صنعت رسانه باشد. با این حال، پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، گفت که ترکیب این دو غول رسانه‌ای «می‌تواند نگرانی‌هایی را در مورد قدرت بازار ایجاد کند»، معامله‌ی نتفلیکس-برادران وارنر همچنان با خطرات قانونی مواجه است.

تمرکز وال استریت همچنین ناشی از قرارداد ۱۱ میلیارد دلاری بین IBM و Confluent، شرکتی متخصص در پردازش داده‌های بلادرنگ، بود. IBM امیدوار است که خرید Confluent به افزایش توانایی آن در استقرار ابزارهای هوش مصنوعی کمک کند و در نتیجه موقعیت خود را در رقابت زیرساخت‌های هوش مصنوعی بهبود بخشد. سهام Confluent بلافاصله پس از این خبر ۲۹.۱ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام IBM اندکی ۰.۴ درصد افزایش یافت.

سهام کاروانا، یک پلتفرم فروش آنلاین خودرو، نیز پس از اعلام پیوستن به شاخص S&P 500 در ۲۲ دسامبر، ۱۲.۱ درصد افزایش یافت. چنین اقداماتی معمولاً جریان‌های ورودی زیادی را از صندوق‌های شاخص جذب می‌کند. از سوی دیگر، سهام شرکت Comfort Systems USA با وجود اضافه شدن به شاخص S&P 500، ۱.۲ درصد کاهش یافت، زیرا بازار ارزیابی فعلی آن را تا حد زیادی منعکس کننده اخبار خوب ارزیابی کرد.

سهام CoreWeave، یک شرکت زیرساخت ابری هوش مصنوعی، پس از اعلام برنامه‌هایش برای افزایش ۲ میلیارد دلار بدهی که می‌تواند به صورت نقدی و سهام بازپرداخت شود، ۲.۳ درصد کاهش یافت که نشان می‌دهد این شرکت همچنان به مقادیر زیادی سرمایه برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده برای محاسبات هوش مصنوعی نیاز دارد.

با وجود کاهش شاخص‌های اصلی، تحلیلگران گفتند که بازار پس از هفته‌ها افزایش شدید، در حال آرام شدن است. وال استریت شاهد افزایش شدید شاخص‌ها به دلیل انتظارات مبنی بر ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری بوده است، زیرا نرخ‌های پایین‌تر از اقتصاد حمایت می‌کنند و ارزش سهام را بالاتر می‌برند.

با این حال، خطر افزایش تورم همچنان عاملی است که بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد. معامله‌گران بر نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه تمرکز کرده‌اند، که به عنوان عاملی تعیین‌کننده جهت بازار در کوتاه‌مدت تلقی می‌شود.

با وجود اصلاح بازار در ۸ دسامبر، تصویر کلی برای سال ۲۰۲۵ هنوز کاملاً روشن است، زیرا شاخص S&P 500 از ابتدای سال بیش از ۱۶ تا ۱۷ درصد افزایش یافته است که به لطف مجموعه‌ای از عوامل حمایتی از جمله: انتظارات از نرخ بهره پایین‌تر، سود بالای شرکت‌ها و موجی از سرمایه‌گذاری در فناوری، به ویژه هوش مصنوعی، حاصل شده است.

شرکت مدیریت دارایی اوپنهایمر همچنان خوش‌بین است و هدف خود را برای شاخص S&P 500 تا پایان سال 2026، رسیدن به 8100 واحد قرار داده است که نشان‌دهنده افزایش 18 درصدی نسبت به سطح فعلی است. تیم استراتژیست‌ها به رهبری جان استولتزفوس بر انعطاف‌پذیری اقتصاد ایالات متحده تأکید کرد و انتظار داشت سود شرکت‌ها رشد قوی خود را حفظ کند.

به گفته اوپنهایمر، پول همچنان از سهام تدافعی به سهام چرخه‌ای منتقل خواهد شد که از نرخ بهره پایین‌تر و بهبود تقاضای مصرف‌کننده سود می‌برند. غول‌های فناوری مانند انویدیا، مایکروسافت و آلفابت به لطف هزینه‌های هنگفت کسب‌وکارهای جهانی در حوزه هوش مصنوعی، همچنان محرک‌های اصلی خواهند بود.

در زمینه ارزش‌گذاری بالای بسیاری از سهام فناوری، کارشناسان به سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهند که سبد سهام خود را بازسازی کنند و نسبت سهام پایه، ارزشی و چرخه‌ای، گروهی با ارزش‌گذاری معقول و ایمنی بالاتر را افزایش دهند. اگرچه چشم‌انداز بلندمدت همچنان مثبت است، اما بازار ممکن است اصلاحات کوتاه‌مدت را تجربه کند، زمانی که انتظار کاهش نرخ بهره در مقایسه با پیام محتاطانه فدرال رزرو بسیار زیاد باشد.

بنابراین، کاهش در ۸ دسامبر به عنوان یک «لحظه استراحت» و نه یک سیگنال معکوس در نظر گرفته می‌شود. احتمالاً وال استریت تا زمان اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، که می‌تواند روند بازار را برای بقیه ماه شکل دهد، آرام خواهد ماند.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html