بازگشت رنگ سبز به وال استریت، سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد

بازارها از وال استریت گرفته تا منطقه آسیا و اقیانوسیه در حالی که سرمایه‌گذاران هنوز انتظار داشتند فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، در فضای سبز قرار گرفتند.

نوسانات شدید، وال استریت را آزمایش می‌کند

بازار سهام ایالات متحده روز جمعه با یک جهش، هفته معاملاتی پرتلاطم را به پایان رساند. پس از یک جلسه افتتاحیه پرنوسان، شاخص S&P 500 در مقطعی نزدیک به 2 درصد افزایش یافت و سپس با 1 درصد افزایش بسته شد.

به طور خاص، شاخص داو جونز ۱.۱ درصد و نزدک ۰.۹ درصد افزایش یافتند که نشان‌دهنده بازیابی قدرت خرید است، اگرچه بازار همچنان قوی‌ترین بازگشت‌های ساعتی را از زمان فروش گسترده در ماه آوریل ثبت کرده است.

اگرچه بازار همچنان به سهام فناوری و سیگنال‌های نرخ بهره حساس است، اما به لطف پیش‌بینی‌هایی مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد، احساسات سرمایه‌گذاران تا حدودی تثبیت شده است. عکس نمایشی

این نوسانات همچنان حول دو ناشناخته اصلی اقتصاد فعلی ایالات متحده می‌چرخند: آیا سهام فناوری، به ویژه انویدیا و بیت‌کوین، در مقایسه با پایه سود، خیلی سریع حرکت می‌کنند؟ و آیا فدرال رزرو ایالات متحده (FED) واقعاً آماده است تا چرخه کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد؟ اینها هنوز دو سوال کلیدی هستند که بر روانشناسی سرمایه‌گذار و انتظارات ارزش‌گذاری دارایی‌ها در دوره آینده حاکم هستند.

با این حال، پس از سخنرانی جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک در شیلی، احساسات بازار تا حدودی آرام شد. او گفت که فدرال رزرو هنوز «فضا برای تنظیم» سیاست پولی دارد. این سیگنال بلافاصله به بهبود بازار کمک کرد، زیرا سرمایه‌گذاران فکر می‌کردند که او ممکن است به طور ضمنی از کاهش نرخ بهره دیگر در جلسه دسامبر حمایت کند.

با این حال، در داخل فدرال رزرو، هنوز علائم هشدار دهنده‌ای وجود دارد. برخی از مقامات نگرانند که فشارهای تورمی به اندازه کافی کاهش نیافته باشند تا سیاست‌های انبساطی را توجیه کنند.

این موضوع در جلسه معاملاتی روز پنجشنبه مشهود بود. سهام ایالات متحده پس از گزارش سود بهتر از حد انتظار انویدیا، برای مدت کوتاهی افزایش یافت، اما به سرعت روند معکوس پیدا کرد و به شدت سقوط کرد. سهام انویدیا با افزایش قیمت آغاز شد، سپس به طور غیرمنتظره‌ای ۴.۳ درصد کاهش یافت، قبل از اینکه بخشی از ضررهای خود را جبران کند و با حدود ۱ درصد کاهش بسته شود.

سهام آمازون نیز قبل از بسته شدن با ۱.۶ درصد، نوسانات شدیدی را تجربه کرد. بیت‌کوین برای مدت کوتاهی به زیر ۸۱۰۰۰ دلار رسید و سپس به نزدیکی ۸۵۰۰۰ دلار بازگشت. این ارز دیجیتال از زمان سقوط به زیر ۱۲۵۰۰۰ دلار در ماه گذشته، همچنان بی‌ثبات بوده است.

با وجود نوسانات سهام فناوری، ۹۰ درصد از سهام S&P 500 افزایش یافتند که نشان دهنده ثبات در بازار گسترده‌تر است.

سهام خرده‌فروشی نقطه روشنی بود، به طوری که سهام شرکت‌های گپ و راس استورز هر دو به دلیل درآمدهای قوی بیش از ۸ درصد افزایش یافت. بخش مسکن نیز به دلیل انتظارات برای کاهش نرخ وام، افزایش یافت و شرکت‌هایی مانند دی‌آر هورتون، لنار و پولت‌گروپ همگی بیش از ۵ درصد افزایش یافتند.

بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه داری آمریکا به ۴.۰۶ درصد کاهش یافت، زیرا بازار احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را به نزدیک ۷۲ درصد افزایش داد.

سهام بین‌المللی افزایش یافت

در منطقه آسیا و اقیانوسیه ، با وجود کاهش قابل توجه معاملات به دلیل تعطیلات رسمی در ژاپن، سبز همچنان غالب بود. شاخص MSCI این منطقه (به استثنای ژاپن) 1 درصد افزایش یافت، در حالی که کوسپی کره جنوبی پس از کاهش شدید هفتگی به دلیل نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری گروه‌های فناوری، 0.15 درصد افزایش یافت.

شاخص‌های آتی وال استریت نیز افزایش یافتند، به طوری که شاخص نزدک ۰.۸ درصد، شاخص S&P 500 0.55 درصد و شاخص EUROSTOXX 50 0.7 درصد افزایش یافتند. این تغییرات نشان دهنده انتظارات مبنی بر ادامه سیاست تسهیلی فدرال رزرو در کوتاه مدت، پس از سیگنالی از رئیس فدرال رزرو نیویورک، است.

بسیاری از موسسات مالی بزرگ پیش‌بینی‌های خود را در جهت مثبت تنظیم کرده‌اند. گلدمن ساکس معتقد است که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را سه بار در دسامبر 2025، مارس و ژوئن 2026 کاهش دهد و نرخ بهره هدف را به 3 تا 3.25 درصد برساند. این بانک همچنین معتقد است که در سال 2026، با توجه به کاهش تورم هسته و تضعیف سریع‌تر از حد انتظار بازار کار، به ویژه گروه کارگران دارای مدرک دانشگاهی، ریسک بیشتر به احتمال کاهش عمیق‌تر تمایل دارد.

با این حال، چشم‌انداز نرخ بهره ایالات متحده همچنان نامشخص است. بر این اساس، اداره آمار کار ایالات متحده به طور غیرمنتظره‌ای اعلام شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اکتبر را به دلیل جمع‌آوری ناکافی داده‌ها لغو کرد و سیاست‌گذاران را بدون مبنای مهمی قبل از تصمیم‌گیری رها کرد.

در بازار ارز، ین با ۰.۱ درصد کاهش به ۱۵۶.۶۳ ین در برابر هر دلار ادامه داد و در حدود پایین‌ترین سطح ۱۰ ماهه خود قرار گرفت. سرمایه‌گذاران همچنان احتمال مداخله ژاپن برای حمایت از ارز خود را در بحبوحه نگرانی‌ها در مورد سلامت مالی و ادامه سیاست نرخ بهره بسیار پایین، زیر نظر دارند. اگرچه ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی، هشدارها را افزایش داده است، تحلیلگران می‌گویند مداخله فقط می‌تواند روند صعودی دلار آمریکا/ین ژاپن را کند کند و بعید است که این روند را معکوس کند.

دلار آمریکا نیز با انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اندکی کاهش یافت. یورو با 0.1 درصد افزایش به 1.1523 دلار و پوند با 0.09 درصد افزایش به 1.3111 دلار قبل از اعلام بودجه لندن رسید.

در همین حال، قیمت کالاها اندکی کاهش یافت. به طور خاص، نفت برنت به 62.64 دلار در هر بشکه، نفت WTI به 58.11 دلار در هر بشکه و طلای اسپات با 0.4 درصد کاهش به 4049 دلار در هر اونس رسید.

در مجموع، اگرچه بازار جهانی هنوز تحت فشار زیادی است، از دیدگاه‌های متناقض در داخل فدرال رزرو گرفته تا نگرانی‌ها در مورد افزایش سریع ارزش‌گذاری فناوری، انتظار اینکه فدرال رزرو به زودی به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، هنوز عامل مهمی است که به تثبیت احساسات سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.

منبع: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html