افزایش سرعت تخصیص اعتبار تا پایان سال

با ورود به سه ماهه چهارم سال 2025، اقتصاد ویتنام سیگنال‌های مثبت زیادی را ثبت کرد: صنعت رشد دو رقمی داشت، صادرات از رکود خارج شد و تورم کنترل شد. در این بهبود، جریان اعتباری سیستم بانکی همچنان نقش "رگ‌های خونی" را ایفا می‌کرد و با قدرت به سمت تولید و تجارت جریان می‌یافت و شتابی برای رشد پایدار ایجاد می‌کرد.

تراکنش‌های مشتریان در بانک تعاونی، شعبه ها نام ، استان نین بین. (عکس: HOANG GIAP)

طبق گزارشی که اخیراً توسط S&P Global منتشر شده است، صنعت تولید ویتنام در سه ماهه اول سال 2025 شاهد بهبود شتاب رشد بوده است، زمانی که شاخص مدیران خرید (PMI) در ماه اکتبر به 54.5 واحد رسید که بالاترین سطح از ژوئیه 2024 است. این رشد قابل توجه ناشی از افزایش شدید تولید و سفارشات جدید بوده است.

رفع انسداد سرمایه، حمایت از تولید و تجارت

تصویر کلان برای 10 ماه اول سال 2025، شتاب بهبود همزمان را در عرضه و تقاضا نشان می‌دهد. طبق گزارش اداره آمار عمومی، طی 10 ماه گذشته، شاخص تولید صنعتی (IIP) در مدت مشابه حدود 9.2 درصد افزایش یافته است که در آن صنعت فرآوری و تولید با حفظ افزایش 10.5 درصدی، نیروی محرکه اصلی باقی مانده است.

کل گردش مالی واردات و صادرات کالا به حدود ۷۶۲.۴ میلیارد دلار رسید که ۱۷.۴ درصد افزایش یافته است، که از این میزان، صادرات به ۳۹۱ میلیارد دلار رسید که ۱۶.۲ درصد افزایش یافته است، و واردات به ۳۷۱.۴ میلیارد دلار رسید که ۱۸.۶ درصد افزایش یافته است، که به حفظ مازاد تجاری پایدار کمک کرده است.

تراز تجاری هنوز دارای مازاد تجاری نزدیک به ۱۹.۶ میلیارد دلار است که یک «ضربه‌گیر» برای ثبات اقتصاد کلان و نرخ ارز ایجاد می‌کند. در کنار آن، میانگین شاخص قیمت مصرف‌کننده در ۱۰ ماه اول ۳.۲۷ درصد افزایش یافت که کمتر از هدف ۴ درصدی دولت بود و فضایی را برای ادامه جریان سرمایه اعتباری با نرخ بهره معقول برای تولید و تجارت ایجاد کرد.

در حال حاضر، نرخ بهره وام‌های کوتاه‌مدت رایج برای بخش‌های اولویت‌دار ۳.۹ درصد در سال است، در حالی که نرخ بهره وام‌های میان‌مدت و بلندمدت حدود ۶.۵ تا ۸.۸ درصد در سال است که پایین‌ترین نرخ در سال‌های اخیر است.

دکتر کان ون لوک، اقتصاددان ارشد BIDV، اظهار داشت: «پیش‌بینی می‌شود که تا پایان سال 2025، نرخ بهره پایه بسیج پایدار خواهد بود و احتمالاً در برخی مقاطع کمی افزایش می‌یابد؛ اما سطح نرخ بهره وام به طور کلی پایین خواهد ماند و همچنان از کسب‌وکارها در بازیابی تولید حمایت می‌کند.»

در بخش عرضه سرمایه، طبق داده‌های به‌روز شده از بانک دولتی ویتنام، تا پایان ماه سپتامبر، مانده بدهی معوق کل سیستم در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۱۳.۳۷ درصد افزایش یافته است که به طور قابل توجهی بالاتر از مدت مشابه سال گذشته است و روند افزایش هر ماه نسبت به ماه قبل را نشان می‌دهد.

از این تعداد، ۷۸ درصد از کل وام‌های معوق به تولید و تجارت اختصاص یافته است که نشان دهنده جهت‌گیری مدیریتی است که از نزدیک با محرک‌های رشد مورد نیاز دولت مطابقت دارد. در عین حال، «تصویر» بخش بانکداری تجاری نیز نشان‌دهنده باز بودن جریان‌های اعتباری است.

مجموع وام‌های معوق مشتریان ۲۷ بانک بورسی تا پایان سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ به حدود ۱۳.۶ میلیون میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴، ۱۵ درصد افزایش یافته است. در این سال، بسیاری از بانک‌ها افزایش دو رقمی را ثبت کردند که نشان‌دهنده بهبود ظرفیت تأمین سرمایه برای اقتصاد و نیازهای جذب سرمایه است.

در همین حال، در بسیاری از مناطق، اعتبار به اهرمی مستقیم برای ارتقای تولید تبدیل شده است. در استان نین بین، شرکت محصولات جنگلی های هونگ (فو لی) نمونه‌ای بارز است. این شرکت در بخش‌های مختلفی فعالیت می‌کند که تجارت اصلی آنها تولید محصولات ساختمانی چوبی است و اخیراً سرمایه‌گذاری خود را در مدل رودخانه در استخر برای پرورش ماهی گسترش داده است.

«برای تکمیل و راه‌اندازی در پایان سال، ما واقعاً به سرمایه در گردش نیاز داریم. با بدهی معوقه شعبه بانک تعاونی ها نام حدود 9 میلیارد دانگ ویتنام، سرمایه بانکی بیش از ده سال است که همیشه همراه قابل اعتمادی برای ما بوده است.» این سخنان لای وان های، مدیر بانک، است.

داستان شرکت های هوئونگ گواه روشنی است بر اینکه اعتبارات به آدرس درست اختصاص داده می‌شود و به حفظ تولید، ایجاد شغل و معیشت کارگران محلی کمک می‌کند.

کنترل انعطاف‌پذیر «شیر باز»

نه تنها مقیاس اعتبار گسترش یافته است، بلکه کیفیت سرمایه اعتباری نیز به طرز چشمگیری تغییر کرده است. طبق اعلام بانک دولتی ویتنام، تا اواسط سال 2025، مانده اعتبار سبز به نزدیک به 730 تریلیون دونگ ویتنام خواهد رسید که 4.3 درصد از کل وام‌های معوق را تشکیل می‌دهد و عمدتاً بر انرژی‌های تجدیدپذیر، کشاورزی پاک و پروژه‌های صرفه‌جویی در انرژی متمرکز است.

این یکی از جهت‌گیری‌های استراتژیک صنعت بانکداری برای همراهی با دولت در تحقق هدف رشد سبز و توسعه پایدار است. علاوه بر این، اعتبار دیجیتال به عنوان «بازوی توسعه‌یافته» بانک‌ها در گسترش دسترسی به سرمایه در حال ظهور است.

در نه ماه اول سال، پرداخت‌های غیرنقدی از نظر کمیت بیش از ۴۳ درصد و از نظر ارزش ۲۴ درصد افزایش یافت، تراکنش‌های QR ۱۵۰ درصد افزایش یافت و یک پلتفرم شفاف داده‌های جریان نقدی ایجاد کرد که به بانک‌ها کمک می‌کند تا فرآیند امتیازدهی اعتباری را سرعت بخشیده و زمان پرداخت را، به ویژه برای شرکت‌های کوچک و متوسط، کوتاه کنند.

دکتر نگوین کواک هونگ، نایب رئیس و دبیرکل انجمن بانک‌های ویتنام، گفت که صنعت بانکداری در حال ورود به دوره‌ای از شتاب دیجیتالی قوی است، به طوری که بیش از ۹۵ درصد تراکنش‌ها در بانک‌های بزرگ از طریق کانال‌های دیجیتال انجام می‌شود و اکوسیستم پرداخت دیجیتال در حال گسترش است.

بانک‌ها به شدت در حال تغییر به سمت وام‌دهی مبتنی بر داده‌های واقعی هستند که ترکیبی از شناسایی الکترونیکی (eKYC)، فاکتورهای الکترونیکی و حساب‌های پرداخت است که پیشرفتی برای گسترش اعتبار به صورت ایمن و شفاف، کاهش هزینه‌های سرمایه و ریسک‌ها محسوب می‌شود. با این حال، رشد سریع اعتبار، فشار مدیریتی را نیز به همراه دارد.

طبق اعلام بانک دولتی ویتنام، تا پایان اکتبر، اعتبار املاک و مستغلات در مقایسه با ابتدای سال حدود ۱۹ درصد افزایش یافته است که سریع‌تر از میانگین است و عمدتاً بر بخش مسکن تجاری و نوسازی پروژه‌ها متمرکز است.

دکتر دین دِ هین، اقتصاددان، گفت که رشد اعتبار در نه ماه اول به حدود ۱۳ درصد رسید، اما رشد سرمایه بازار املاک و مستغلات به طور قابل توجهی بالاتر و نزدیک به ۲۰ درصد بود و تنها در ماه‌های آگوست و سپتامبر افزایش بسیار شدیدی داشت.

آقای هین هشدار داد: «اعتبار املاک و مستغلات به شدت در حال افزایش است، اما باید از نزدیک مورد نظارت قرار گیرد تا از تغییر به سمت سفته‌بازی یا پروژه‌هایی با اسناد قانونی ناقص که باعث خطرات نقدینگی می‌شوند، جلوگیری شود.»

در همین حال، طبق گزارش شرکت اوراق بهادار دراگون کپیتال (VDSC)، تا پایان سه ماهه سوم سال 2025، بسیج سرمایه بانک‌های بورسی تنها 11.4 درصد افزایش یافته است که بسیار کمتر از نرخ رشد اعتبار (حدود 15 درصد) است. شکاف بین این دو شاخص پس از یک دوره تقریباً متعادل در پایان سه ماهه دوم، دوباره افزایش یافته است که نشان می‌دهد نرخ وام‌دهی بسیار فراتر از ظرفیت بسیج سرمایه بوده است.

رشد سریع اعتبار در حالی که بسیج سرمایه به آرامی افزایش می‌یابد، ممکن است باعث فشار نقدینگی، به ویژه در پایان سال شود. با توجه به چشم‌انداز افزایش مداوم اعتبار، تیم تحلیل بانک سهامی تجاری ویتنام برای شرکت اوراق بهادار تجارت خارجی (VCBS) پیش‌بینی می‌کند که رشد اعتبار برای کل سال به ۱۸ تا ۲۰ درصد برسد.

کارشناسان بانک UOB ویتنام گفتند که اعتبار در سطح سیستم امسال می‌تواند در چارچوب سیاست پولی پایدار و بهبود تقاضای وام به ۱۹ تا ۲۰ درصد برسد که بسیار فراتر از هدف ۱۶ درصدی بانک دولتی ویتنام است.

دکتر نگوین شوان تان، دانشیار (دانشکده سیاست و مدیریت عمومی فولبرایت) نیز با همین دیدگاه گفت که هدف رشد اعتباری ۱۸ تا ۲۰ درصد برای سال ۲۰۲۵ کاملاً عملی است، اما نکته مهم این است که با کیفیت همراه باشد، اطمینان حاصل شود که سرمایه به حوزه‌هایی که ارزش واقعی ایجاد می‌کنند، جریان می‌یابد و از خطرات بدهی‌های معوق جلوگیری شود.

معاون رئیس بانک مرکزی ویتنام، فام تان ها، بر دیدگاه مدیریتی منسجم مبنی بر حفظ نرخ بهره عملیاتی پایین، نرخ ارز انعطاف‌پذیر، تمرکز اعتبار بر تولید، تجارت و بخش‌های اولویت‌دار، و در عین حال کنترل ریسک در حوزه‌های «داغ» مانند املاک و مستغلات و اوراق بهادار تأکید کرد.

با ورود به ماه‌های پایانی سال، بانک مرکزی ویتنام از سیستم خود می‌خواهد که تحولات اقتصاد کلان را به دقت دنبال کند، رشد اعتباری ایمن و مؤثر را تضمین کند و به سرعت موانع را برطرف کند تا سرمایه به مقصد درست خود جریان یابد.

منبع: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html