پیش‌بینی رشد بالای اعتبارات در سال جاری

پیش‌بینی می‌شود رشد اعتبار در سال ۲۰۲۵ از ۲۰ درصد فراتر رود و احتمالاً با حرکت صنعت بانکداری به سمت حذف فضای اعتباری، این روند در آینده نیز ادامه خواهد یافت.

شرکت سهامی اوراق بهادار MB (MBS) با استناد به داده‌های بانک دولتی ویتنام (SBV) اعلام کرد که تا 30 اکتبر، مانده بدهی کل سیستم در مقایسه با پایان سال 2024 حدود 15 درصد افزایش یافته است و انتظار می‌رود تا پایان سال جاری به شدت افزایش یابد و به 19 تا 20 درصد برسد.

در کنفرانس مطبوعاتی منظم سه ماهه سوم سال 2025، بانک دولتی پیش‌بینی کرد که رشد اعتبار در سال 2025 می‌تواند به 19 تا 20 درصد برسد تا از رشد اقتصادی حمایت کند. رشد اعتبار در سه ماهه اول سال مثبت بود و انتظار می‌رود در آینده نیز به بهبود خود ادامه دهد، زیرا بانک دولتی در مسیر حذف فضای اعتباری از سال 2026 است.

حذف اتاق اعتباری به ایجاد برنامه‌های رشد اعتباری سالانه کمک می‌کند تا فعالانه‌تر عمل کنند، اما رهبران بانک‌ها اذعان دارند که ایجاد «اتاق» اعتباری خودشان، بانک‌ها را مجبور می‌کند تا مسئولیت خود را در قبال سهامداران و آژانس‌های مدیریتی در تعیین «نقاط ایمنی» خود افزایش دهند. بر این اساس، تعیین اتاق اعتباری نه تنها به پتانسیل سرمایه، بلکه به ظرفیت مدیریت ریسک هر بانک نیز بستگی دارد.

دکتر نگوین کواک هونگ، دبیرکل انجمن بانکداری ویتنام، گفت که مدت‌هاست محدودیت‌های اعتباری به عنوان پشتوانه‌ای امن برای بانک‌ها در نظر گرفته می‌شوند. در آینده، زمانی که فضای اعتباری حذف شود، بسیاری از بانک‌ها ممکن است در تعیین نرخ رشد اعتباری مناسب با مشکل مواجه شوند.

در سال‌های اخیر، ابزارهای مدیریت ریسک اعتباری، از ساخت سیستم‌های رتبه‌بندی اعتباری داخلی گرفته تا به‌کارگیری استانداردهای مدیریت پیشرفته طبق بازل ۲ و بازل ۳، به شدت توسعه یافته‌اند. بانک دولتی ویتنام مقررات زیادی در رابطه با سیستم‌های رتبه‌بندی اعتباری داخلی صادر کرده است که جدیدترین آنها بخشنامه شماره ۱۴/۲۰۲۵/TT-NHNN مورخ ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ است که نسبت‌های ایمنی سرمایه را برای بانک‌های تجاری و شعب بانک‌های خارجی تنظیم می‌کند.

بخشنامه شماره 14/2025/TT-NHNN مقرراتی را در مورد سپرهای سرمایه، از جمله سپرهای حفظ سرمایه، سپرهای سرمایه ضد چرخه‌ای و سپرهای سرمایه برای بانک‌های تجاری مهم سیستمی، صادر کرده است. این یک فرضیه مهم برای نقشه راه برای حذف مکانیسم تخصیص محدودیت اعتبار است.

در واقع، دستیابی به نرخ رشد اقتصادی ۱۰ درصدی (یعنی رشد دو رقمی) از سال ۲۰۲۶ به بعد و حفظ این نرخ به مدت ۲۰ سال متوالی تا سال ۲۰۴۵، نیازمند سرمایه هنگفتی است.

دکتر نگوین تو آن، مدیر تحقیقات سیاست‌گذاری در دانشگاه وین یونی، گفت که برای رشد، عوامل زیادی مورد نیاز است که سرمایه یک عامل بسیار مهم در کنار عواملی مانند نیروی کار، علم ، نهادها، محیط زیست و غیره است. با توجه به مشکل رشد ۱۰ درصدی از الان تا سال ۲۰۳۰، یعنی ۵ سال دیگر، این رشد واقعی است. اگر حدود ۳ درصد تورم را اضافه کنیم، رشد اسمی حدود ۱۳ درصد خواهد بود.

به گفته دکتر تو آن، برای رسیدن به این سطح، رشد اعتبار معمولاً باید حدود ۳ واحد درصد از رشد اسمی تولید ناخالص داخلی بیشتر باشد. این سطح کاملاً مطمئن است، اما اگر ۲ واحد درصد را در نظر بگیریم، رشد اعتبار باید از الان تا سال ۲۰۳۰ به حدود ۱۵ درصد در سال برسد. بنابراین، در ۵ سال آینده، اعتبار باید دو برابر شود. در آن زمان، اندازه دارایی‌های بانکی، حقوق صاحبان سهام و سایر عوامل مرتبط نیز به همین ترتیب افزایش می‌یابد.

آقای کوان ترونگ تان، مدیر تحلیل Maybank Securities Vietnam، تأکید کرد: «نقش بانک‌ها در اقتصاد همیشه مهم‌ترین کانال سرمایه بوده است. در اینجا، می‌خواهم نگاه عمیق‌تری به نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی ویتنام که حدود ۱۳۴ درصد است، بیندازم.»

به گفته کارشناسان اقتصادی و مالی، در کوتاه‌مدت، نیروی محرکه وام‌دهی از زیرساخت‌ها و انرژی ناشی خواهد شد. در سال‌های اخیر، مقیاس سرمایه‌گذاری در این حوزه‌ها اندک بوده است، اما در ۵ سال آینده، طبق برنامه رشد تولید ناخالص داخلی ۱۰ درصدی و محاسبات وزارت دارایی ، کل سرمایه مورد نیاز حدود ۱۴۰۰ میلیارد دلار یا به طور متوسط ​​حدود ۲۸۰ میلیارد دلار در سال است. از این میزان، سرمایه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) تنها ۲۴ تا ۳۰ میلیارد دلار است و بیش از ۲۵۰ میلیارد دلار باقی‌مانده باید از بخش داخلی تأمین شود.

با این حال، موسسه رتبه‌بندی فیچ هشدار داد که رشد سریع اعتبار بانک‌های ویتنامی، به ویژه با توجه به اینکه دولت قصد دارد مکانیسم محدودیت اعتبار را که سال‌هاست اعمال می‌شود، لغو کند، خطرات موجود در سیستم را افزایش می‌دهد. بانک مرکزی ویتنام در حال تدوین نقشه راهی برای لغو محدودیت‌های اعتباری سالانه برای بانک‌ها از سال ۲۰۲۶ است. این بخشی از تلاش برای دستیابی به هدف رشد اقتصادی ۸ درصد در سال جاری و ۱۰ درصد در سال برای ۵ سال آینده است.

بانک مرکزی همچنین به مؤسسات اعتباری دستور داده است که سرمایه خود را بر تولید و تجارت، بخش‌های اولویت‌دار و محرک‌های کلیدی رشد اقتصاد متمرکز کنند، ضمن اینکه وام‌های مصرفی را گسترش داده و اعتبار را در بخش‌های پرخطر به شدت کنترل کنند.

منبع: https://baodautu.vn/tin-dung-du-bao-tang-truong-cao-trong-nam-nay-d435576.html