La pression exercée par les créances douteuses sur les banques montre des signes de diminution progressive.

Légende de la photo — Des clients finalisent leurs démarches de prêt à la Banque commerciale par actions Bao Viet. Photo : Tran Viet/VNA

Des risques potentiels subsistent toutefois, notamment pour les banques fortement exposées à l'immobilier et aux obligations d'entreprises. D'après les données financières sur neuf mois et les rapports des organismes d'analyse, les perspectives de règlement des créances douteuses au quatrième trimestre 2025 et en 2026 indiquent que la pression diminuera progressivement, mais que les disparités entre les groupes bancaires s'accentueront.

Renforcer la « réserve », améliorer la qualité des actifs

Les nouvelles créances douteuses ont sensiblement diminué au troisième trimestre 2025, signe d'une meilleure maîtrise du risque de crédit. Certains secteurs sous pression, comme l'immobilier, ont également amorcé une stabilisation, contribuant ainsi à freiner la progression des créances douteuses dans l'ensemble du système.

Selon la société Rong Viet Securities Company (VDSC), les créances douteuses inscrites au bilan au troisième trimestre ont légèrement augmenté d'environ 7 000 milliards de VND par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 274 000 milliards de VND. Toutefois, le ratio de créances douteuses a diminué, passant de 2,04 % à 2,01 %. Cette évolution s'explique principalement par une forte baisse de la formation nette de créances douteuses, qui s'est établie à 28 000 milliards de VND, tandis que les banques ont réduit le volume de leurs risques gérés à environ 21 000 milliards de VND.

Les résultats de l'enquête de la Banque d'État sur les tendances commerciales montrent que les établissements de crédit sont plus optimistes et prévoient une poursuite de la baisse du taux de créances douteuses au quatrième trimestre 2025, contrairement à la tendance à la hausse observée à la même période l'année dernière. Environ la moitié des banques ont enregistré une diminution de leurs créances douteuses au troisième trimestre, les banques par actions commerciales pour l'industrie et le commerce du Vietnam (BVBank), la Banque commerciale par actions pour la prospérité du Vietnam (VPBank) et la Banque commerciale par actions pour l'industrie et le commerce du Vietnam ( VietinBank ) affichant les plus fortes améliorations.

Les données de FiinGroup confirment cette tendance positive : le ratio de créances douteuses (NPL) de 27 banques est tombé à 2 %, tandis que le taux de création de nouvelles créances douteuses demeure très faible. Le taux de couverture des créances douteuses (LLR) a progressé au troisième trimestre pour atteindre 84,3 %, en légère hausse par rapport aux 79,8 % du trimestre précédent. La Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank) affiche le meilleur LLR, supérieur à 200 %, suivie de VietinBank et de la Banque technologique et commerciale par actions du Vietnam ( Techcombank ).

Mirae Asset a également enregistré une baisse des créances douteuses dans les groupes 3 à 5, à 2 %, soit une diminution de 23 points de base par rapport à mi-2024. Les nouvelles créances douteuses apparues au troisième trimestre s'élevaient à environ 24 000 milliards de VND, le niveau le plus bas depuis de nombreux trimestres, en baisse de 60,7 % par rapport au premier trimestre.

Malgré une nette amélioration des indicateurs, le volume total des créances douteuses demeure élevé, principalement en raison de la lenteur du recouvrement des créances anciennes et du durcissement des critères de classification des créances. C’est pourquoi les banques ont augmenté leurs provisions afin de renforcer leur résilience.

D'après les statistiques issues des rapports financiers de 27 banques, le total des provisions pour risques de prêts a atteint environ 230 000 milliards de VND, soit une hausse de 11 % par rapport à fin 2024. Les grandes banques telles que la Banque d'investissement et de développement rural ( BIDV ), VietinBank et Vietcombank affichent les niveaux de provisions les plus élevés. Dans le secteur privé, VPBank, la Banque commerciale militaire par actions (MB) et la Banque commerciale par actions Saigon Thuong Tin (Sacombank) ont enregistré une forte augmentation, Sacombank ayant même augmenté ses provisions de 75 % afin de couvrir intégralement ses créances en cours.

L'augmentation des provisions contribue à accroître le ratio de couverture des créances douteuses, renforçant ainsi la sécurité du système, mais exerce également une pression à court terme sur les bénéfices. Par conséquent, les banques doivent maintenir un niveau de provisions pour créances douteuses raisonnable afin de garantir à la fois la sécurité de leurs fonds propres et l'efficacité de leurs activités.

La pression diminue, la différenciation augmente

Malgré des signes croissants d'amélioration, le système bancaire reste confronté à de nombreux défis liés à des facteurs de risque persistants. Le marché des obligations d'entreprises, notamment les obligations immobilières, demeure fragile ; selon Mirae Asset, le volume des arriérés de paiement dans ce secteur a atteint 1 668 milliards de VND au troisième trimestre, ce qui complique le recouvrement des créances.

Le crédit immobilier approche également du seuil de risque lorsque l'encours de la dette liée à ce secteur représente près de 10 % du crédit total du système ; si l'on inclut les prêts immobiliers, cette proportion atteint près de 23 % d'ici fin août 2025. Il s'agit d'un secteur très sensible aux fluctuations économiques , ce qui entraîne des risques de concentration accrus.

Par ailleurs, le ratio de créances faisant l'objet d'une mention spéciale (SML) est passé de 1,2 % à 1,4 %, ce qui laisse présager un possible transfert de créances au sein d'un même groupe à venir. Ce constat indique que des tensions potentielles persistent malgré la diminution des nouvelles créances douteuses.

Cependant, les perspectives à court terme suggèrent que la pression globale diminuera progressivement. La synthèse des données de VDSC, FiinGroup et Mirae Asset prévoit une légère baisse ou une stabilisation des créances douteuses au quatrième trimestre 2025, grâce à une forte reprise du crédit (l'encours des crédits au 30 octobre a augmenté de 15 %, pour atteindre 19 à 20 % d'ici la fin de l'année) et à une croissance soutenue des bénéfices (en hausse de 24,9 % au troisième trimestre).

D’ici 2026, la différenciation entre les banques sera plus marquée. Celles qui disposent de fonds propres solides, de ratios prêts/dépôts élevés et de portefeuilles de prêts prudents continueront d’améliorer la qualité de leurs actifs. Parallèlement, les banques fortement exposées à l’immobilier et aux obligations seront confrontées à une pression accrue sur la gestion de leur dette et devront augmenter leurs provisions.

Les signes d'amélioration de la qualité des actifs au troisième trimestre et les prévisions de stabilité au quatrième trimestre 2025 indiquent que le système bancaire entre dans une phase de redressement plus marquée. Cependant, les risques liés à l'immobilier, aux obligations et aux portefeuilles de créances qui requièrent une attention particulière ne sont pas encore totalement éliminés. Le maintien de provisions raisonnables, l'amélioration de la gestion des actifs et la maîtrise des risques concentrés seront essentiels pour permettre aux banques de garantir leur résilience et de soutenir une croissance durable en 2026.