L'argent devient un atout stratégique pour les États-Unis, les marchés mondiaux sont en pleine tourmente.

(Dan Tri) - La décision américaine de placer l'argent sur la liste des minéraux stratégiques a agité le marché, créant une migration d'argent de Londres vers New York et ouvrant un nouveau chapitre pour ce canal d'investissement.

Début novembre, un événement extraordinaire s'est produit sur le marché mondial des métaux précieux. À New York, les coffres-forts d'argent ont atteint un niveau record. Simultanément, à Londres, autre place financière majeure, on a constaté une pénurie temporaire d'argent. Cette agitation était une conséquence directe d'une décision historique prise à Washington : le département américain de l'Intérieur a officiellement inscrit l'argent sur la liste des « minéraux stratégiques ».

Cette décision a immédiatement changé le statut de l'argent, passant d'un métal précieux utilisé principalement pour la joaillerie et le stockage à un actif d'importance pour la sécurité nationale, et le jeu des investisseurs a également pris un nouveau tournant.

L’évolution de la position de l’argent remodèle les stratégies des investisseurs (Photo : Bankrate).

Quand l'argent n'est plus seulement un bijou

Selon l'USGS, un minerai est considéré comme « stratégique » lorsqu'il est essentiel à la sécurité économique ou nationale et que sa chaîne d'approvisionnement est vulnérable aux perturbations. L'inclusion de l'argent sur cette liste, aux côtés du cuivre et du charbon métallurgique, témoigne clairement que son rôle dépasse désormais ses valeurs traditionnelles.

En réalité, plus de 60 % de la demande actuelle d'argent provient d'applications industrielles. C'est un composant essentiel des panneaux solaires, des véhicules électriques et de nombreux appareils électroniques. Avec l'accélération de la transition énergétique et de la numérisation à l'échelle mondiale , la demande d'argent devrait continuer de croître fortement.

La reconnaissance officielle de cette importance par les États-Unis, qui importent environ les deux tiers de leur consommation d'argent, a deux conséquences majeures. Premièrement, elle signifie que les projets d'extraction d'argent nationaux pourraient bénéficier d'un soutien fédéral. Deuxièmement, et c'est plus important pour le marché mondial, elle ouvre la voie à l'instauration de droits de douane ou d'autres mesures de contrôle des échanges afin de protéger les chaînes d'approvisionnement nationales.

C’est la crainte de droits de douane potentiels qui a déclenché une accumulation massive d’argent à New York, permettant aux banques et aux négociants de se prémunir contre les risques.

La chaîne d'approvisionnement mondiale est sous tension.

Actuellement négocié autour de 53 dollars l'once, soit près de son plus haut niveau en quatre semaines, le cours de l'argent subit la pression d'un déficit d'approvisionnement croissant. La production minière mondiale n'atteint que 820 millions d'onces par an environ, tandis que la demande totale devrait dépasser 1,24 milliard d'onces cette année, ce qui représente le déficit le plus important et durable depuis plus de dix ans.

Le statut stratégique de l'argent intervient dans un contexte de marché déjà fragile. Selon les analystes, le marché de l'argent connaît une pénurie d'approvisionnement depuis cinq ans en raison d'une demande industrielle en forte hausse, ce qui a réduit les réserves d'argent hors sol à des niveaux alarmants.

La décision américaine accentue la pression sur une chaîne d'approvisionnement déjà sous tension. Matthew Piggott, directeur du département Or et Argent chez Metals Focus, a déclaré que le marché de l'argent devrait connaître un resserrement supplémentaire et une volatilité accrue des prix.

Cette tension se reflète dans les indicateurs de marché. En octobre, le rendement de l'argent loué à Londres a atteint un niveau record de plus de 34 %. Le marché a également enregistré une prime sans précédent entre les prix au comptant et les prix à terme, signe évident d'une pénurie d'offre physique.

« Si les États-Unis désignent l'argent comme un minerai stratégique, l'approvisionnement mondial pourrait devenir plus restreint, car les chaînes d'approvisionnement seraient protégées, l'exploitation minière nationale aux États-Unis serait encouragée et des droits de douane pourraient être imposés », a expliqué Jigar Trivedi, analyste chez Reliance Securities.

Pour les principaux pays importateurs d'argent comme l'Inde, cela pourrait se traduire par des coûts d'importation plus élevés ou des approvisionnements plus restreints, ce qui ferait encore grimper les prix de l'argent sur le marché intérieur.

Opportunités et risques pour les investisseurs

L’évolution du statut de l’argent redéfinit les stratégies des investisseurs. Ce métal blanc possède désormais deux attributs : il est à la fois une valeur refuge comme l’or et une matière première industrielle essentielle comme le cuivre.

Du point de vue des investissements, c'est un signe positif. M. Trivedi a commenté : « Si l'argent est désormais considéré comme un métal stratégique bénéficiant d'une demande industrielle accrue, les contraintes d'approvisionnement et les enjeux stratégiques pourraient soutenir une hausse durable des prix de l'argent. » Le cours de l'argent, qui a atteint un record de plus de 54 dollars l'once en octobre, témoigne également de cet attrait.

Les prix de l'argent ont fortement augmenté après que ce métal soit devenu un minerai stratégique aux États-Unis (Photo : Goldprice).

L’avenir n’est cependant pas sans embûches. Le succès de l’argent pourrait bien se révéler son principal risque. L’argent représente environ 15 % du coût d’un panneau solaire et, compte tenu de son prix élevé, les fabricants seront fortement incités à réduire sa quantité, voire à le remplacer entièrement par des matériaux moins chers comme le cuivre.

« Chaque hausse de 10 dollars du prix de l'argent accroît la pression pour réduire sa consommation », a analysé M. Piggott. La technologie permettant de remplacer l'argent par le cuivre est nouvelle et n'a pas encore fait ses preuves à grande échelle, mais elle représente un risque existentiel pour la demande à long terme.

Par conséquent, les investisseurs ne peuvent plus se contenter d'examiner des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation ou la politique monétaire pour évaluer le potentiel de l'argent. Ils doivent analyser le cycle de la demande industrielle, le développement de la technologie solaire et les politiques géopolitiques liées à la chaîne d'approvisionnement.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm