29 nouveaux sommets depuis le début de cette année

Lors de la séance de négociation du 20 août à la Bourse de New York (tôt le matin du 21 août, heure du Vietnam), le cours mondial de l'or a connu une forte hausse, établissant un nouveau record : le cours spot a parfois dépassé le seuil de 2 530 USD/once (soit 77,2 millions de VND/tael). Le cours de l'or pour livraison en décembre a également atteint 2 565 USD/once.

Il s’agit du 29e pic de l’or depuis le début de l’année.

Les prix de l’or ont augmenté si rapidement, écrasant de nombreux autres actifs, passant de 1 820 $ l’once en octobre de l’année dernière à 2 530 $, soit une augmentation de 39 %, ce qui fait craindre à de nombreuses personnes que cette matière première ne s’inverse et ne chute de façon spectaculaire.

En effet, depuis fin 2023, le prix de l'or a atteint de nouveaux records à plusieurs reprises, mais il a également connu de fortes baisses à plusieurs reprises. Après avoir franchi le seuil des 2 400 USD l'once, l'or est repassé sous le seuil des 2 300 USD l'once à plusieurs reprises.

La pression de prise de bénéfices à chaque forte augmentation est courante pour tous les types d’actifs et de matières premières, y compris l’or.

Certaines prévisions suggèrent que l’or pourrait se corriger de plusieurs centaines de dollars l’once après cette forte hausse ; cependant, la plupart affirment que les perspectives restent prometteuses pour le métal précieux.

Le prix de l’or au cours de l’année écoulée montre également une tendance à la hausse très nette.

L'or a continué d'augmenter fortement ces derniers jours et a atteint un nouveau sommet en raison de la baisse rapide du dollar américain, de la demande accrue d'or, de l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Ukraine, ainsi que de l'abondance d'argent sans endroit où investir provenant d'organisations et de fonds du monde entier.

Lors de la séance de négociation d'hier soir, l'USD a continué de chuter fortement de 0,5 % supplémentaire et pour la première fois depuis fin décembre 2023, l'indice DXY - mesurant les fluctuations de l'USD par rapport à un panier de 6 devises majeures - est tombé en dessous du seuil de 101,5 points.

Au matin du 21 août, sur le marché asiatique, l'indice DXY est tombé à 101,4 points, contre 102,9 points le 16 août et 106,25 points fin avril.

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Le cours de l'or bénéficie de nombreux facteurs favorables en 2024 et 2025, notamment la course à la Maison Blanche. Photo : KC

Le dollar américain a chuté alors que le monde entre dans un cycle d'assouplissement monétaire pour soutenir l'économie , même si l'inflation n'a pas encore atteint le niveau souhaité. De nombreux pays ont abaissé leurs taux d'intérêt à une ou deux reprises. La Réserve fédérale américaine (Fed) est presque certaine de baisser ses taux d'intérêt lors de sa réunion de septembre.

Les investisseurs se concentrent désormais sur l'évolution des taux d'intérêt de la Fed. De plus amples informations sur la politique monétaire américaine seront révélées lors de la conférence de Jackson Hole, qui se tiendra ce week-end au complexe hôtelier de Jackson Hole, dans le Wyoming.

Le marché parie sur la possibilité que la Fed accélère les baisses de taux d'intérêt alors que l'économie américaine montre de nombreux signes de détérioration, tandis que l'inflation est tombée à 2,9%.

L'or va-t-il monter jusqu'à 3 000 USD l'once ?

De nombreux analystes estiment que le prix de l'or continuera d'augmenter pendant le reste de l'année et atteindra 3 000 dollars l'once (plus de 92 millions de VND/tael) l'année prochaine.

Sabrin Chowdhury, responsable de l'analyse des matières premières chez BMI, estime que l'or est un actif refuge, c'est pourquoi la matière première a continué à établir de nouveaux records en 2024 et continuera de le faire.

Selon les experts du BMI, 2024 sera marquée par de nombreuses incertitudes liées aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient, en Ukraine et en Russie et sera une année marquée par de nombreuses élections importantes, notamment la course à la Maison Blanche aux États-Unis.

Les prix de l'or devraient encore augmenter suite aux développements plus accommodants de la politique monétaire de la Fed.

Dans le Financial Times, Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, estime que l'inflation américaine est sous contrôle et déclare qu'il est temps d'envisager une baisse des taux d'intérêt, qui se situent actuellement entre 5,25 et 5,5 %, leur plus haut niveau depuis 23 ans. Elle appelle la Fed à adopter une approche rationnelle pour apaiser les craintes des économistes selon lesquelles l'économie américaine entre dans une période de ralentissement marqué.

Selon Sabrin Chowdhury, lorsque la Fed commencera à baisser ses taux d'intérêt, le prix de l'or atteindra 2 700 dollars l'once (soit l'équivalent de 82 millions de VND/tael). De nombreux autres analystes partagent l'avis de l'expert de BMI.

En conséquence, la baisse des taux d'intérêt exercera une pression sur le dollar américain. La monnaie américaine se dépréciera.

La Chine devrait reprendre ses achats d'or après plusieurs mois d'interruption. Pékin avait auparavant été un acheteur net d'or pendant 18 mois consécutifs, n'interrompant ses achats que lorsque le prix de l'or a continué d'atteindre des sommets.

L'or a également été soutenu par la hausse de la demande en Inde, où le pays a réduit ses droits d'importation sur l'or de 15 % à 6 %. Selon JPMorgan, les ventes de la chaîne de bijoux en or Senco Gold en Inde ont augmenté de 30 % au premier semestre du deuxième trimestre, contre une hausse de 10 % au premier trimestre. La demande d'or physique en Inde devrait augmenter de 50 tonnes au second semestre grâce à la réduction des taxes.

De nombreuses banques centrales ont également intensifié leurs achats d'or ces dernières années. Les ETF aurifères occidentaux ont également été des acheteurs nets d'or.

On peut constater que la demande d’or augmente constamment même si le prix augmente.

Pendant ce temps, la guerre au Moyen-Orient pourrait éclater et s'étendre si l'Iran et Israël ne font pas preuve de retenue. En Ukraine, la situation est également très tendue, l'armée ukrainienne ayant lancé une opération transfrontalière visant la région de Koursk, au centre de la Russie. Les États-Unis accentuent la pression sur le groupe armé palestinien, tandis qu'Israël continue de menacer d'éliminer le Hamas.

Les experts de Citi ont déclaré que l'or suivrait une tendance à la hausse au cours des 3 à 6 prochains mois et estiment que l'or atteindra 3 000 USD/once en 2025. Le prix spot moyen de l'or au quatrième trimestre 2024 sera de 2 550 USD/once.

Sur le marché intérieur, le prix des bagues en or est élevé. Le 21 août au matin, chez SJC et d'autres entreprises, des bagues en or 9999 se vendaient à environ 77,4 millions de VND/tael. Ce prix n'est supérieur que d'environ 500 000 VND/tael au cours mondial converti au petit matin du 21 août (contre une différence d'environ 3 millions de VND en fin d'après-midi du 12 août). Le prix de vente des lingots d'or SJC s'élevait à 81 millions de VND/tael le 21 août après-midi (prix de vente).

Le prix de l'or atteint un nouveau sommet historique. La « tempête » est-elle toujours là ou ne fait-elle que commencer ? Les cours mondiaux de l'or ont grimpé en flèche lors de la dernière séance de la semaine, atteignant un nouveau sommet historique dans un contexte de chute rapide du dollar et d'instabilité géopolitique croissante dans de nombreuses régions, notamment au Moyen-Orient. Une tempête qui ne s'est pas arrêtée.