Les milliardaires du monde entier accélèrent le transfert de leurs actifs à leurs enfants
Parmi les nouveaux milliardaires apparus l'année dernière, pour la première fois, les actifs du groupe hérité sont plus importants que ceux du groupe autodidacte.
C'est le résultat du « Rapport sur les ambitions des milliardaires » de la banque UBS (Suisse). Ce rapport évalue le transfert de la plupart des actifs des milliardaires, prévu depuis longtemps, mais dont la tendance s'est accélérée cette année.
Sur les 137 nouveaux milliardaires apparus l'année dernière, 53 ont reçu 150,8 milliards de dollars grâce à des transferts de patrimoine. Les 84 autres milliardaires autodidactes ont accumulé 140,7 milliards de dollars. C'est la première fois en huit rapports en près de dix ans que les nouveaux milliardaires disposent d'une plus grande fortune issue d'héritages.
L'importance du transfert de patrimoine s'accroît dans toutes les régions du monde. En Asie- Pacifique , la fortune médiane des héritiers est de 2 milliards de dollars, contre 1,6 milliard de dollars pour les milliardaires autodidactes. Dans les Amériques, la fortune médiane des héritiers est de 2,2 milliards de dollars, contre 1,5 milliard de dollars pour les milliardaires autodidactes. En Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, la fortune médiane des héritiers est de 4,4 milliards de dollars, soit le double de celle des milliardaires autodidactes (2,2 milliards de dollars).
Le marché atone des introductions en bourse en 2022 et début 2023 a également limité les chances de certains entrepreneurs de devenir milliardaires par leurs propres moyens. Max Kunkel, directeur des investissements pour les family offices et les clients institutionnels chez UBS, a déclaré que l'incertitude économique, géopolitique et politique a récemment freiné la création de richesse des entreprises.
La famille du milliardaire Bernard Arnault, président de LVMH. De gauche à droite : Alexandre Arnault, Frédéric Arnault, Jean Arnault, Hélène Mercier-Arnault, Bernard Arnault, Delphine Arnault, Antoine Arnault, nièce et neveu de Bernard Arnault. Photo : Guillaume Herbaut
UBS estime qu'un millier de milliardaires transmettront 5 200 milliards de dollars de leur patrimoine à leurs enfants au cours des prochaines décennies. « Les transferts de patrimoine prennent de l'ampleur à mesure que de nombreux entrepreneurs milliardaires vieillissent », explique Benjamin Cavalli, responsable des clients stratégiques chez UBS Global Wealth Management. Selon un rapport de mai du cabinet d'information Altara, l'âge moyen des milliardaires est de 67 ans. Par conséquent, de plus en plus de personnes s'interrogent sur le sort de leurs biens après leur décès.
Une enquête UBS a révélé que trois cinquièmes des milliardaires de première génération déclaraient que leur principale préoccupation était de transmettre à leurs enfants les valeurs, l'éducation et l'expérience nécessaires pour prendre la relève. « Le principal problème avec la jeune génération est de leur apprendre à être ambitieux », a déclaré un milliardaire à l'équipe d'enquête d'UBS.
Le nombre de milliardaires dans le monde a augmenté de 7 % pour atteindre 2 544 l'an dernier. Leur patrimoine cumulé a progressé de 9 % pour atteindre 12 000 milliards de dollars, avant ajustement de l'inflation. Ce chiffre reste inférieur au pic de 13 400 milliards de dollars atteint en 2021, lorsque la communauté mondiale des milliardaires a atteint 2 686 personnes, portée par la reprise post-pandémique des marchés boursiers et immobiliers.
L'Europe a été le premier pays à connaître une croissance de la fortune des milliardaires, grâce à la forte hausse des dépenses post-pandémie qui a dopé les bénéfices et le cours des actions des entreprises de luxe françaises, bénéficiant ainsi aux familles milliardaires qui les soutiennent. Parmi elles figurent Bernard Arnault, président de LVMH, et ses cinq enfants. Arnault est la troisième personne la plus riche du monde, avec une fortune nette de 167 milliards de dollars, selon l'indice Bloomberg des milliardaires.
Si les milliardaires des secteurs de la technologie et de la santé ont accumulé le plus de richesses au cours de la dernière décennie, le rapport met en évidence la tendance des milliardaires industriels, notamment l'Indien Gautam Adani d'Adani Group et Mukesh Ambani de Reliance. « Cette tendance pourrait se poursuivre, les gouvernements de certains pays encourageant les transitions énergétiques et l'augmentation des dépenses de défense », prédit le rapport.
Bill Gates, Warren Buffett... ne laissent pas d'héritage à leurs enfants mais le donnent à des œuvres caritatives
Le milliardaire britannique John Caudwell a annoncé qu'il donnerait 70 % de sa fortune à des œuvres caritatives plutôt que de la laisser à ses enfants. « Si je donne quelques milliards à mes enfants et qu'ils les dépensent tous, ils ruineront quand même leur vie », a-t-il déclaré au Daily Mirror.
Ce n'est pas une idée nouvelle pour les milliardaires. Mark Zuckerberg et son épouse Priscilla Chan ont accepté de léguer 99 % de leurs actions Facebook (désormais Meta) pour « développer le potentiel humain et promouvoir l'égalité pour tous les enfants du monde ».
Mark Zuckerberg et sa femme Priscilla Chan avec leurs deux enfants.
Le couple milliardaire est tous deux signataires de la campagne Giving Pledge - un engagement à faire don de la majorité de leurs actifs à des œuvres caritatives...
Début janvier 2020, Bill Gates a publié sur sa page personnelle ses réflexions sur l'argent. Selon lui, les parents fortunés ne devraient pas léguer tous leurs biens à leurs enfants.
« Léguer l'intégralité de sa fortune de 180 milliards de dollars à ses enfants les démotivera à travailler et à contribuer à la société… Donner une fortune colossale à ses enfants n'est pas bon pour eux. Cela fausse leur capacité à tracer leur propre voie », a déclaré Gates.
Le fondateur de Microsoft a révélé qu'il prévoyait de léguer à chacun de ses enfants seulement 10 millions de dollars d'actifs afin qu'ils puissent créer leur propre entreprise et assurer leurs moyens de subsistance. Il utilisera le reste à des œuvres caritatives par l'intermédiaire de la Fondation Bill et Melinda Gates.
Le milliardaire Warren Buffett et ses enfants. Photo : AP.
En parlant d'héritage de biens, le « dieu des actions » Warren Buffett a déclaré qu'il voulait donner à ses enfants juste assez pour qu'ils puissent faire ce qu'ils veulent, et non juste assez pour qu'ils ne puissent rien faire.
Le PDG de Berkshire Hathaway s'est engagé à donner plus de 99 % de sa fortune à des œuvres caritatives, laissant ainsi à ses enfants relativement peu de ressources. Cependant, selon le Washington Post , chacun d'eux possède une fondation caritative de 2 milliards de dollars financée par Buffett lui-même.
Alex Shih, fils du magnat de l'immobilier de Hong Kong (Chine) Wing-Ching Shih, n'a pas non plus bénéficié d'une grande richesse familiale, car son père a fait don de toutes ses actions de la société à des œuvres caritatives.
« J'accepte », dit-il. « Il en parle depuis qu'on est tout petits. Et on n'a pas le choix. Il dit qu'il vaut mieux éviter une vie trop confortable et trop facile. On appréciera mieux les choses en progressant pas à pas. »
« Il n'y a pas que les milliardaires qui donnent leur fortune à des œuvres caritatives plutôt qu'à leurs enfants. Je connais des familles qui ne laissent qu'une petite partie de leur patrimoine pour que leurs enfants puissent vivre », a déclaré James Fleming, PDG de Sandaire, société de conseil en investissement familial.
Une enquête menée début 2019 par la société de gestion d'actifs Canada Life (Royaume-Uni) a révélé qu'un millionnaire britannique de plus de 45 ans sur cinq n'envisageait pas de léguer quoi que ce soit à ses enfants. La moitié des 1 000 personnes interrogées ont déclaré qu'elles dépenseraient la totalité de leurs revenus avant de mourir et 9 % feraient un don à une œuvre caritative.
C'est une approche parentale autoritaire. Mais pour vraiment motiver vos enfants, Loder affirme que la seule solution est de leur faire craindre de manquer d'argent. C'est particulièrement important pour les enfants gâtés qui n'ont généralement pas à se soucier de l'argent, ajoute Loder. « Montrez-leur les conséquences de leur mode de vie, et ils changeront », conclut-il.
Selon l'expert Loder, c'est ainsi que les milliardaires éduquent leurs enfants, qui n'ont jamais connu la misère. Ils souhaitent montrer clairement les graves conséquences d'un mode de vie débridé afin que leurs enfants comprennent et changent.
Cinq ans avant sa mort, Yu Peng Nian, magnat de l'hôtellerie et de l'immobilier de Hong Kong (Chine), qui avait figuré en tête de la liste des personnes les plus généreuses de Hurun pendant de nombreuses années, a annoncé qu'il donnerait tous ses biens.
L'homme, issu d'un milieu pauvre, a choisi de donner de l'argent pour élever ses enfants. « Si mes enfants sont plus talentueux que moi, ils n'auront pas besoin de cet argent. Mais s'ils n'en sont pas capables, ma fortune ne fera que leur nuire », a expliqué M. Du.
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