De nombreux géants de l'assurance ont investi des sommes colossales en actions, sans succès. - Photo : HUU HANH
Grâce à leurs importantes ressources financières, les compagnies d'assurance consacrent souvent une part significative de leurs actifs à des placements financiers.
Outre les placements relativement sûrs tels que les dépôts, les certificats de dépôt ou les obligations d'État , ils investissent également de manière proactive dans le marché boursier – un secteur qui a le potentiel de générer des profits plus élevés, mais qui comporte une volatilité et un risque plus importants.
Bao Minh se réserve une remise de 15% sur le portefeuille.
Au sein de la société par actions Bao Minh (BMI), le rapport financier du troisième trimestre 2025 montre que cette compagnie d'assurance disposait d'investissements financiers à court terme de 3 577 milliards de VND à la fin du mois de septembre 2025, soit une augmentation de près de 320 milliards de VND par rapport au début de l'année.
Cette hausse est principalement due à l'augmentation des investissements boursiers de BMI. L'entreprise a investi près de 370 milliards de VND dans des actions cotées et non cotées à fin septembre 2025, soit une augmentation de 235 milliards de VND en neuf mois.
À noter que BMI doit provisionner une décote de plus de 53,4 milliards de VND pour l'ensemble de ces actions, ce qui équivaut à une perte de près de 15 % du portefeuille.
Le rapport financier du troisième trimestre de BMI n'a pas précisé les actions dans lesquelles la société avait investi. Cependant, lors du rapport du deuxième trimestre, le portefeuille de BMI était très diversifié, avec des investissements dans des dizaines d'actions, notamment des actions cotées à HoSE et HNX, ainsi que des actions sur UpCOM et des actions non cotées.
Concernant les performances de l'activité principale, le rapport indique que le chiffre d'affaires net de BMI provenant des assurances a atteint 4 021 milliards de VND au cours des neuf premiers mois de l'année, soit une hausse de près de 5 % par rapport à l'année précédente.
Les recettes financières ont atteint 240 milliards de VND, en baisse de plus de 13 % par rapport à la même période de l'année précédente. Après déduction de toutes les charges, cette compagnie d'assurance a néanmoins dégagé un bénéfice avant impôt de 301 milliards de VND, en hausse de 38 %.
Non seulement Bao Minh est « mécontent » à cause de ses investissements en actions, mais une autre entreprise, Bao Viet Group (BVH), a également enregistré des pertes dans ses investissements en actions.
Selon l'explication des états financiers, BVH possède un portefeuille d'actions et de certificats de fonds d'une valeur totale de près de 3 500 milliards de VND à la fin du mois de septembre 2025.
Les actions cotées représentent à elles seules la majeure partie du portefeuille, soit 3 111 milliards de VND, en légère baisse d'environ 3 % par rapport au début de l'année. Toutefois, le portefeuille d'actions cotées de Bao Viet est temporairement en diminution, sa valeur comptable à fin septembre n'étant que de 2 976 milliards de VND, soit une baisse de 135 milliards de VND par rapport au prix initial.
Révélation du « grand patron » de la bourse nommé Prudential
Outre BMI et BVH, un certain nombre d'autres compagnies d'assurance à capitaux étrangers consacrent également une part relativement importante de leurs fonds à l'investissement en actions.
Par exemple, les données du rapport financier semestriel 2025 de Prudential montrent également qu'elle figure parmi les entreprises les plus « agressives » en matière d'activités d'investissement en actions.
En juin 2025, Prudential avait alloué plus de 19 438 milliards de VND aux titres cotés et aux titres enregistrés pour la négociation sur UpCOM, soit une augmentation de près de 340 milliards de VND en 6 mois.
Cependant, la vente de titres de placement a enregistré une perte de plus de 291 milliards de VND, contre un bénéfice de 719 milliards de VND à la même période l'année précédente. Cette perte a également contribué à la baisse de 35 % du chiffre d'affaires financier de la société par rapport à la même période, pour atteindre 4 220 milliards de VND.
D'autres entités ont également des activités d'investissement en valeurs mobilières, mais à une échelle moindre. Par exemple, Bao Long Insurance (BLI) a réalisé plus de 19 milliards de VND de transactions sur titres à la fin du mois de septembre de cette année. Cependant, elle a également dû provisionner près de 3,5 milliards de VND pour faire face à une éventuelle baisse des prix.
Le rapport financier du troisième trimestre 2025 indique également que Petrolimex Insurance - PJICO (PGI) investit plus de 22,4 milliards de VND en actions. Par ailleurs, dans le secteur des placements financiers à court terme, PJICO enregistre une provision pour dépréciation de plus de 2,9 milliards de VND.
Qu'est-ce que le provisionnement ?
Conformément aux normes comptables, les entreprises doivent constituer des provisions pour dépréciation afin de garantir que les investissements (stocks) ne soient pas comptabilisés à une valeur supérieure à leur valeur réelle recouvrable, contribuant ainsi à refléter fidèlement la valeur des actifs dans les états financiers.
Si l'entreprise n'a pas vendu les titres, la provision ne constitue qu'une perte temporaire. Lorsque l'entreprise vend les actifs à un prix inférieur à leur prix d'achat, la perte est alors constatée. Autrement dit, la provision n'entraîne pas immédiatement une perte réelle, mais elle réduit le bénéfice de la période.
Source : https://tuoitre.vn/nhung-ong-lon-bao-hiem-rot-nghin-ti-vao-chung-khoan-nhung-dau-dau-vi-tam-lo-20251207122421816.htm
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