Efforts visant à « réduire le coût » du capital de crédit.

Les banques s'efforcent de baisser les taux d'intérêt des prêts, mais le chemin menant à la réduction du « coût » du capital de crédit reste semé d'embûches.

Suite aux directives du gouvernement et de la Banque d'État du Vietnam, de nombreuses banques ont abaissé leurs taux d'intérêt sur les dépôts, créant ainsi les conditions d'une réduction progressive des taux d'intérêt sur les prêts.

La tendance au « refroidissement » des taux d'intérêt.

Depuis début 2026, la nécessité de réduire les taux d'intérêt des prêts est une priorité absolue pour soutenir la croissance économique . Le gouvernement et la Banque d'État du Vietnam ont régulièrement exhorté les établissements de crédit à diminuer leurs coûts d'exploitation, à réduire l'écart entre les taux d'intérêt des dépôts et des prêts, et à créer des conditions plus favorables à l'investissement des capitaux dans la production et les entreprises.

En réalité, les taux d'intérêt ont affiché des signes positifs. De nombreuses banques commerciales ont ajusté à la baisse leurs taux d'intérêt sur les dépôts d'environ 0,1 à 0,7 % par an sur différentes échéances, ce qui leur permet de réduire davantage leurs taux de prêt. Par rapport à fin 2025, certains prêts à la production et aux entreprises à court terme, ainsi que des offres de crédit préférentielles, ont diminué d'environ 0,5 à 1 % par an. Cependant, cette baisse n'a pas été uniforme dans toutes les banques et concerne principalement les nouveaux clients ou les secteurs prioritaires.

Les études de marché actuelles montrent que, pour les banques commerciales publiques, les taux d'intérêt courants sur les prêts à court terme se situent entre 7,7 % et 8,3 % par an ; les taux à moyen et long terme sont de 11 % à 12,5 % par an. Certaines offres de crédit à taux préférentiels proposent des taux fixes pendant les douze premiers mois, aux alentours de 9,9 % à 10,3 % par an.

Parallèlement, pour les banques commerciales par actions sans capital d'État, le taux d'intérêt courant sur les prêts à court terme se situe entre 8 et 10,5 % par an ; les taux d'intérêt à moyen et long terme avoisinent les 12 à 14 % par an, selon la banque, les garanties offertes et le niveau de risque du prêt. Du point de vue du marché, ces taux d'intérêt ont été ajustés à la baisse. Toutefois, pour de nombreuses entreprises, notamment les entreprises manufacturières, les PME et celles ayant contracté des prêts à moyen et long terme, la pression sur le coût du capital demeure importante.

M. Nguyen Van Hung, directeur d'une entreprise du quartier de Hai Duong, a déclaré qu'il leur fallait maintenir un certain niveau de fonds de roulement pour importer les matières premières et produire conformément aux commandes. « Le coût des matières premières, de la main-d'œuvre et du transport a augmenté. Si les taux d'intérêt baissaient d'environ 1 % par an, les entreprises pourraient économiser des centaines de millions de dongs annuellement à réinvestir ou à augmenter leur fonds de roulement », a-t-il expliqué.

La demande de capitaux à Hai Phong demeure élevée. Selon le rapport d'avril 2026 de la Banque d'État du Vietnam, région 6, l'encours total des crédits dans l'ensemble de la région est estimé à plus de 773 344 milliards de VND, soit une hausse de 5,74 % par rapport à fin 2025. L'encours des crédits à Hai Phong seulement a atteint environ 538 344 milliards de VND, soit une augmentation de 6,05 %.

Il est encore possible de baisser les taux d'intérêt.

De nombreux experts bancaires prévoient que les taux d'intérêt sur les prêts pourraient encore baisser dans un avenir proche, mais principalement pour les nouveaux prêts, les bons clients et les secteurs prioritaires.

D'après de nombreux experts du secteur bancaire, les taux d'intérêt des prêts pourraient encore baisser dans les prochains mois, mais cette baisse devrait rester marginale et probablement non généralisée. Ces taux sont directement influencés par le coût du capital investi, la liquidité du système, les pressions sur le taux de change, l'inflation et la qualité du crédit.

À la fin du premier trimestre 2026, la croissance du crédit a continué de largement dépasser celle des dépôts, atteignant 3,18 %, tandis que les dépôts n'ont progressé que d'environ 0,55 %. Fin avril 2026, le total des crédits du secteur bancaire avait augmenté de 4,42 % par rapport au début de l'année, pour atteindre 19 420 milliards de VND. Cependant, le taux de croissance des dépôts n'a pas suivi le même rythme. De ce fait, le montant des dépôts, exprimé en dongs vietnamiens, est actuellement inférieur d'environ 2 000 milliards de VND au montant des crédits.

Ces chiffres montrent que le crédit progresse plus rapidement que les dépôts, ce qui exerce une certaine pression sur la liquidité et le coût du capital des banques. Par conséquent, une forte baisse des taux d'intérêt sur les prêts n'est pas à prévoir à court terme. Face à une demande de crédit en forte hausse, les banques doivent maintenir des taux d'intérêt sur les dépôts suffisamment attractifs pour préserver leurs fonds propres.

Par ailleurs, bien que les taux d'intérêt sur les dépôts aient récemment baissé pour certaines échéances, le coût du capital évolue généralement avec un certain décalage. De ce fait, les taux d'intérêt sur les prêts ne peuvent pas diminuer immédiatement en conséquence. Cependant, si les nouveaux taux d'intérêt sur les dépôts continuent d'être ajustés à la baisse et se stabilisent dans les prochains mois, le coût moyen du capital pour les banques diminuera progressivement, créant ainsi les conditions nécessaires à de nouvelles baisses des taux d'intérêt sur les prêts, notamment pour les nouveaux crédits.

La Banque d'État du Vietnam continue d'exiger des établissements de crédit qu'ils réduisent l'écart moyen entre les taux d'intérêt des dépôts et des prêts, tout en se disant disposée à reverser une partie de ses bénéfices au soutien des clients. Par conséquent, une marge de manœuvre subsiste pour réduire les taux d'intérêt des prêts, mais une baisse généralisée sera difficile. Les clients disposant d'une trésorerie saine, de plans de production viables, de garanties solides et appartenant aux secteurs prioritaires pourront bénéficier de taux d'intérêt plus bas.

Les secteurs prioritaires tels que l'industrie manufacturière, les exportations, les PME, les industries de soutien, le logement social et le crédit vert devraient continuer de bénéficier de politiques préférentielles. Parallèlement, les taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme, des prêts immobiliers à la consommation et des prêts à taux variable pourraient baisser plus lentement après la période préférentielle.

Mme Pham Thi Thuy, directrice de la succursale Hong Bang de VietinBank, estime que la baisse des taux d'intérêt doit s'accompagner d'un contrôle rigoureux de la qualité du crédit. « Les banques doivent veiller à ce que les capitaux soient alloués aux besoins essentiels et utilisés à bon escient. Un assouplissement des conditions de crédit risque de faire réapparaître le risque de créances douteuses, exerçant ainsi une pression accrue sur les banques et les clients », a-t-elle déclaré.

Par conséquent, la tendance logique à court terme est une nouvelle baisse des taux d'intérêt, principalement pour les nouveaux prêts, les clients solvables et les secteurs prioritaires. Pour les prêts existants, l'ampleur de la réduction dépendra de la période d'ajustement des taux, du coût du capital de chaque banque et de la santé financière de l'emprunteur.

HA KIEN

Source : https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html