En tant que secteur de soutien de l' économie , le secteur bancaire renforcera fortement ce rôle en 2025, dans un contexte de nombreux défis et fluctuations, en régulant les sources de capitaux pour la consommation et les entreprises.
Sur le marché boursier, le groupe bancaire a également été surnommé « le roi du réveil » pendant un an. Porté par une augmentation de capital, une hausse des revenus hors intérêts, une gestion rigoureuse des créances douteuses conjuguée à une amélioration de la qualité des actifs, et une distribution de dividendes importante, le cours des actions bancaires a connu une forte croissance l'an dernier. Nombre d'entre elles ont vu leur valeur multipliée par plusieurs et la liquidité était abondante.
Le tableau d'ensemble est positif.
Dans un rapport d'analyse récemment publié, VIS Rating a estimé que la capacité de crédit du secteur bancaire vietnamien se redresse légèrement à l'approche du dernier trimestre 2025, grâce à trois facteurs : une meilleure qualité des actifs, des bénéfices stables et un environnement politique plus favorable.
Les données des neuf premiers mois de l'année montrent clairement que le ratio de créances douteuses est resté stable à 2,3 %, tandis que le taux de formation de nouvelles créances irrécouvrables a diminué de 30 points de base par rapport au trimestre précédent. Selon VIS Rating, cette tendance à la baisse s'explique par une meilleure capacité de remboursement des clients particuliers et un redressement partiel dans certains secteurs d'activité.
Parmi ces acteurs, les grands groupes bancaires continuent de jouer un rôle déterminant. BIDV, VietinBank,ACB et Techcombank ont enregistré une baisse d'environ 20 points de base de leur ratio de créances douteuses, grâce à un recouvrement efficace et à une gestion prudente de leur portefeuille de crédits. Chez ACB, la qualité des prêts immobiliers aux particuliers s'est nettement améliorée, signe de la solidité du segment des particuliers.
Les pressions silencieuses
Cependant, de nombreux grands noms sont toujours confrontés à des risques de créances irrécouvrables, ce qui constitue un défi courant pour le secteur selon VIS Rating : les risques de crédit ont tendance à être « concentrés dans les banques dont les structures de prêts sont volatiles ».
L'agence de notation VIS Rating indique que la pression des créances en souffrance se concentre sur les banques dont les structures de crédit sont plus sensibles. Military Bank (MB) est notamment touchée par le secteur des énergies renouvelables, tandis que Sacombank (code boursier : STB) est affectée par les PME spécialisées dans l'import-export, l'aéronautique, etc.
Chez Tien Phong Bank (code boursier : TPB) et HDBank (code boursier : HDB), ces deux banques ont enregistré une augmentation des créances en souffrance dans le groupe des prêts immobiliers.
Dans ses prévisions générales pour le dernier trimestre, VIS Rating estime que le ratio de créances douteuses de l'ensemble du secteur pourrait encore diminuer de 10 à 20 points de base, grâce à l'accélération des radiations de créances et à l'efficacité de la loi modifiée sur les établissements de crédit, qui devrait améliorer la transparence et la rapidité du recouvrement. Ceci constitue un atout majeur pour la dynamique de recouvrement des créances du secteur d'ici la fin de l'année.
Pressions exercées sur les segments de clientèle des banques (Photo : Capture d'écran du rapport de notation VIS).
Différenciation claire
En termes de rentabilité, on observe également une nette stratification, le grand groupe bancaire conservant sa supériorité grâce à la diversification de sa structure de revenus et à une meilleure capacité d'absorption des risques.
De grandes banques comme VPBank (code boursier : VPB), BIDV, VietinBank et Techcombank ont toutes enregistré une forte croissance de leurs revenus hors intérêts, contribuant ainsi à atténuer la pression sur leurs coûts de fonds propres. L’agence de notation VIS Rating estime que ces banques sont « en bonne voie d’atteindre leurs objectifs de rentabilité annuels », grâce à la hausse constante des crédits à long terme, à la réduction des coûts du crédit et au renforcement des provisions pour risques.
Dans le reste du groupe, la marge d'intérêt nette (MIN) d'ACB et de VIB s'est réduite en raison de l'augmentation des prêts aux grandes entreprises, un segment dont les marges d'intérêt sont inférieures à celles du secteur de la banque de détail. TPBank et Eximbank (code boursier : EIB) ont souffert de la hausse des coûts de mobilisation, les dépôts à vue et à terme ayant chuté de manière généralisée et la concurrence pour les dépôts s'étant intensifiée. Cette situation a limité leur capacité à améliorer leur MIN, malgré le maintien d'une demande de crédit.
La liquidité est également la variable qui révèle la plus forte stratification parmi les groupes bancaires au cours des neuf premiers mois de l'année. Les dépôts à vue et à terme (CASA) de l'ensemble du secteur ont diminué à 19 %, soit un point de pourcentage de moins qu'au trimestre précédent, les déposants ayant opté pour des placements à plus long terme afin de bénéficier de taux d'intérêt plus élevés. Cette tendance a entraîné une hausse significative des coûts en capital, notamment pour les petites banques telles que ABBank, BacABank et KienlongBank, qui dépendent fortement de sources de financement à bas coût.
Globalement, les données des neuf premiers mois reflètent une situation globalement stable du secteur, mais avec une forte stratification entre deux groupes. Le groupe des grandes entreprises a consolidé sa position grâce à une meilleure qualité de ses actifs, des bénéfices stables et des provisions accrues ; tandis que le groupe des petites entreprises a souffert de tensions de liquidités prolongées du fait de sa dépendance aux capitaux à court terme.
Selon VIS Rating, l'ensemble du secteur doit maintenir des politiques de soutien pour réduire les risques locaux et assurer la stabilité du système en cette fin d'année.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
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