Cultiver les « vaisseaux sanguins » de la croissance de l'entreprise

Lorsque l’aspiration à un « Vietnam fort et prospère » se concrétise par des décisions fortes en matière de développement des entreprises, dont 97 % sont des petites et moyennes entreprises (PME), placées au cœur du développement national, la résolution 68-NQ/TW du Politburo du 4 mai 2025 relative au développement de l’économie privée a été réaffirmée, confirmant ainsi que l’économie privée est le principal moteur de l’économie nationale, un facteur clé de croissance, de création d’emplois et d’amélioration de la productivité du travail.

Les banques et les entreprises ont coexisté.

Afin de promouvoir le rôle clé du secteur économique privé, en particulier des PME, dans la promotion de la croissance, la création d'emplois et la diffusion de l'innovation, la résolution 68-NQ/TW sur le développement économique privé a proposé une série de politiques de soutien stratégiques, dans lesquelles les capitaux bancaires sont identifiés comme l'un des principaux canaux pour soutenir le développement du secteur des PME.

En effet, les PME figurent systématiquement parmi les secteurs prioritaires pour lesquels la Banque d'État du Vietnam (SBV) enjoint aux établissements de crédit d'accorder des prêts. Selon Mme Ha Thu Giang, directrice du Département du crédit aux secteurs économiques (SBV), au 29 septembre, le crédit économique avait progressé de 13,37 % par rapport à fin 2024. Plus précisément, les données montrent que les capitaux circulent dans la bonne direction : environ 78 % des prêts en cours sont destinés aux secteurs de la production et des entreprises. Les prêts aux PME représentent quant à eux 19,04 % de l'encours total des prêts.

En matière de gestion des taux d'intérêt, la Banque d'État continue de maintenir des taux d'intérêt opérationnels à des niveaux bas afin d'orienter le marché vers une baisse des taux d'intérêt sur les prêts ; dans le même temps, elle enjoint les établissements de crédit à réduire leurs coûts opérationnels et à promouvoir l'application des technologies de l'information pour abaisser les taux d'intérêt sur les prêts afin de soutenir les entreprises et les particuliers.

À ce jour, le taux d'intérêt des prêts poursuit sa tendance à la baisse. Le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts s'établit actuellement à 6,52 % par an, soit une diminution d'environ 0,41 % par rapport à 2024.

M. Nguyen Van Than, député de la 15e Assemblée nationale et président de l'Association vietnamienne des petites et moyennes entreprises, a souligné que, ces dernières années, le secteur bancaire a déployé des efforts considérables pour soutenir les entreprises. Durant la période difficile marquée par la pandémie de Covid-19, les catastrophes naturelles et les fluctuations économiques, la Banque d'État a joué un rôle déterminant en accompagnant les entreprises par la mise en place de nombreuses politiques et mécanismes. Elle a également orienté les établissements de crédit vers diverses solutions, telles que la réduction des coûts d'exploitation, et par conséquent des taux d'intérêt et des frais de service, la restructuration des dettes, le maintien des échéanciers de remboursement, l'annulation de dettes et l'allongement des délais de paiement, afin d'aider les entreprises à surmonter les difficultés et à relancer leur production et leur activité.

« On peut dire que, dans les périodes les plus difficiles, les banques sont les “sauveurs” qui aident des centaines de milliers d’entreprises à survivre et à rétablir leur production et leurs activités commerciales », a affirmé M. Than.

Actuellement, de nombreuses banques commerciales, notamment le groupe des banques commerciales d'État, ont créé des départements spécialisés pour les PME, conçu des offres de crédit prioritaires, des programmes de conseil financier et se sont coordonnées avec l'Association des PME pour organiser de nombreuses conférences reliant les banques et les entreprises afin d'écouter et de lever les obstacles.

En tant qu'entreprise de construction basée à Son La, M. Nguyen Huy Bay, directeur de Son Hung Trung Company Limited, a déclaré que la banque avait apporté un soutien opportun, assorti de taux d'intérêt raisonnables, créant ainsi des conditions favorables au maintien et au développement de son activité. Malgré les périodes de turbulences économiques et de taux d'intérêt élevés, la banque a su faire preuve de flexibilité en les abaissant afin d'aider les entreprises à relancer leur production et à surmonter les difficultés. M. Bay a également indiqué que la résolution 68-NQ/TW du Politburo , datée du 4 mai 2025, prévoyait de nombreux mécanismes préférentiels pour les PME comme Son Hung Trung. Grâce au soutien financier de la banque, l'entreprise prévoit d'agrandir son usine de briques de haute technologie avec un investissement de 100 milliards de VND. L'objectif est d'appliquer des technologies de pointe pour minimiser les émissions de gaz à effet de serre et l'impact environnemental du processus de production, en vue d'une production verte, propre et respectueuse de l'environnement, conformément à la politique gouvernementale.

Les capitaux bancaires sont identifiés comme l'un des principaux canaux de soutien au développement du secteur des PME.

Un accès plus large au capital

Bien que les taux d'intérêt soient bas et que les banques proposent de nombreuses offres préférentielles à leurs clients, la capacité d'absorption de capital des entreprises n'a guère progressé. Selon M. Than, cette situation s'explique principalement par les lacunes de nombreuses PME en matière de gestion, de transparence financière et d'historique de crédit. Nombre de micro-entreprises et d'entrepreneurs individuels ne disposent pas de comptes audités ni de plans d'affaires viables. « Il est essentiel de reconnaître que la croissance du crédit ne peut reposer sur la seule volonté, mais doit s'appuyer sur la capacité réelle d'absorption de capital de l'économie et sur la confiance entre les banques et les entreprises. De fait, les banques prêteuses doivent garantir le recouvrement de leurs créances », a souligné le président de l'Association des petites et moyennes entreprises.

Une autre raison importante tient au fait que le système actuel de fonds de garantie de crédit et de fonds de développement des PME, tant au niveau central que local, ne fonctionne pas efficacement. Leur faible capitalisation, la complexité des procédures et la dispersion des pouvoirs font que ces fonds ne constituent pas un véritable bras armé pour soutenir les entreprises.

Dans ce contexte, la résolution 68-NQ/TW est considérée comme une nouvelle opportunité et une nouvelle orientation pour aider à accroître la capacité d’absorption de capital du secteur des PME.

Selon M. Le Hoai An, expert en formation et conseil bancaire, la principale innovation de cette résolution réside dans la transformation radicale de l'approche du crédit bancaire. Au lieu de s'appuyer sur des garanties traditionnelles telles que l'immobilier ou les machines, la nouvelle politique encourage les établissements de crédit à privilégier l'évaluation des flux de trésorerie, des plans d'affaires, des actifs incorporels et même des prêts non garantis.

Parallèlement, les banques sont incitées à développer des produits de crédit spécialisés pour les PME, au lieu d'appliquer un modèle général comme auparavant. De plus, la résolution 68-NQ/TW renforce le rôle des fonds de garantie de crédit et du Fonds de développement des PME. Elle prévoit notamment d'élargir le champ d'application des garanties, de simplifier les procédures administratives et de rendre le processus de décaissement transparent afin de faciliter l'accès des entreprises aux fonds.

Toutefois, pour tirer parti des opportunités actuelles, M. Than estime que les entreprises doivent renforcer leurs capacités internes afin de garantir leur solidité financière et leur développement durable. « Les entreprises doivent redoubler d'efforts, investir dans la gouvernance, la transformation numérique, la transparence financière et instaurer un climat de confiance avec les établissements de crédit. Lorsque les entreprises sont plus fortes, qu'elles ont des projets réalisables et une bonne gouvernance, les banques leur accorderont plus facilement des prêts », a souligné M. Than.

Du côté de l'État, le gouvernement soumettra prochainement à l'Assemblée nationale des amendements à la loi de soutien aux PME. Ces amendements prévoient notamment des réductions d'impôts pour l'ensemble du secteur des PME afin de stimuler les recettes et d'encourager les entreprises à réinvestir dans la production et le développement, en particulier face aux difficultés d'exportation liées aux tensions commerciales internationales. Parallèlement, il privilégiera un accompagnement ciblé, en accordant la priorité aux entreprises engagées dans la transformation numérique, l'innovation et l'intégration aux chaînes d'approvisionnement internationales. Enfin, il simplifiera la procédure de contrôle a posteriori afin que les entreprises puissent accéder sereinement aux programmes de soutien en matière de taux d'intérêt, de fiscalité et de financement public, sans crainte de risques juridiques.

Source : https://thoibaonganhang.vn/nuoi-duong-mach-mau-de-doanh-nghiep-lon-manh-172395.html