Wall Street se calme, les actions américaines s'éloignent de leurs sommets historiques.

La Bourse américaine a clôturé la première séance de la semaine en légère baisse, marquant une correction après une série de fortes hausses qui avaient porté les principaux indices à des niveaux records. Bien que ce repli soit resté modéré, il reflète la prudence des investisseurs, dans l'attente d'une décision importante de la Réserve fédérale (Fed) concernant les taux d'intérêt, prévue en milieu de semaine.

Retour en baisse, le S&P 500 s'éloigne de son sommet historique alors que les investisseurs attendent la décision de la Fed

L'indice S&P 500 a reculé de 23,89 points, soit 0,3 %, à 6 846,51, enregistrant ainsi sa deuxième baisse en 11 jours. Il reste toutefois à seulement 0,6 % de son record d'octobre. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 215,67 points, soit 0,4 %, à 47 739,32, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,1 % à 23 545,90. L'indice Russell 2000, qui regroupe les petites capitalisations, est resté stable, en baisse de moins de 0,1 %.

L'un des faits marquants de la séance a été la performance négative de Berkshire Hathaway, dont le cours de l'action a chuté de 1,4 % après l'annonce de changements au sein de sa direction. Todd Combs, directeur de GEICO, devrait quitter JPMorgan Chase, tandis que le directeur financier, Marc Hamburg, prendra sa retraite l'année prochaine. Ces changements ont incité les investisseurs à la prudence quant aux perspectives à court terme de l'entreprise fondée par Warren Buffett.

L'action Netflix a également subi des pressions, chutant de 3,4 % après l'annonce par Paramount de l'acquisition de Warner Bros. Discovery pour 30 dollars par action, une opération ambitieuse qui surpasserait celle annoncée par Netflix la semaine précédente. L'offre de Paramount, entièrement en numéraire, a été rapide et directe aux actionnaires, contrairement à l'offre mixte de Netflix, qui combine numéraire et actions et est conditionnée à la séparation de Warner Bros. et de Discovery.

Parallèlement, Warner Bros. Discovery a progressé de 4,4 %, profitant de la concurrence entre les deux sociétés. Paramount Skydance a également bondi de 9 %, le marché estimant qu'il pourrait s'agir d'une opération historique pour le secteur des médias. Cependant, le rachat de Warner Bros. par Netflix reste exposé à des risques juridiques, le président Donald Trump ayant déclaré que le rapprochement des deux géants des médias « pourrait soulever des inquiétudes quant à leur pouvoir de marché ».

L'attention de Wall Street s'est également portée sur l'accord de 11 milliards de dollars conclu entre IBM et Confluent, une entreprise spécialisée dans le traitement des données en temps réel. IBM espère que l'acquisition de Confluent renforcera sa capacité à déployer des outils d'IA et, par conséquent, sa position dans la course aux infrastructures d'intelligence artificielle. L'action Confluent a bondi de 29,1 % immédiatement après cette annonce, tandis que l'action IBM a légèrement progressé de 0,4 %.

Carvana, plateforme de vente de voitures en ligne, a également bondi de 12,1 % suite à l'annonce de son intégration à l'indice S&P 500 le 22 décembre. De telles opérations attirent généralement d'importants flux de capitaux provenant des fonds indiciels. À l'inverse, Comfort Systems USA a reculé de 1,2 % malgré son entrée dans l'indice S&P 500, le marché estimant que sa valorisation actuelle reflétait déjà largement cette bonne nouvelle.

CoreWeave, une société d'infrastructure cloud spécialisée dans l'IA, a chuté de 2,3 % après avoir annoncé son intention de lever 2 milliards de dollars de dettes remboursables en espèces et en actions, ce qui indique que l'entreprise a toujours besoin d'importants capitaux pour répondre à la demande croissante en matière de calculs d'IA.

Malgré le repli des principaux indices, les analystes estiment que le marché se stabilise après des semaines de forte hausse. Wall Street a connu un net rebond, alimenté par les anticipations d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Fed cette année, car des taux plus bas soutiendront l'économie et feront grimper les valorisations boursières.

Cependant, le risque d'une inflation galopante continue de peser sur le moral des investisseurs. Ces derniers se concentrent sur la réunion de la Fed de mercredi, considérée comme un facteur déterminant pour l'orientation du marché à court terme.

Malgré la correction du marché le 8 décembre, les perspectives générales pour 2025 restent assez favorables, l'indice S&P 500 ayant progressé de plus de 16 à 17 % depuis le début de l'année grâce à une série de facteurs favorables, notamment : les anticipations de baisse des taux d'intérêt, la forte croissance des bénéfices des entreprises et une vague d'investissements dans les technologies, en particulier l'IA.

Oppenheimer Asset Management reste optimiste, avec un objectif de 8 100 points pour le S&P 500 d'ici fin 2026, soit une hausse de 18 % par rapport au niveau actuel. L'équipe de stratèges dirigée par John Stoltzfus a souligné la résilience de l'économie américaine et s'attend à ce que les bénéfices des entreprises maintiennent une forte croissance.

D'après Oppenheimer, les investissements continueront de se détourner des valeurs défensives au profit des valeurs cycliques, qui profitent de la baisse des taux d'intérêt et de l'amélioration de la demande des consommateurs. Les géants de la technologie tels que Nvidia, Microsoft et Alphabet resteront des moteurs essentiels de ce marché grâce aux investissements massifs des entreprises mondiales dans l'intelligence artificielle.

Face aux valorisations élevées de nombreuses valeurs technologiques, les experts conseillent aux investisseurs de restructurer leurs portefeuilles en augmentant la part des valeurs fondamentales, des valeurs de rendement et des valeurs cycliques, un segment de marché présentant des valorisations raisonnables et une sécurité accrue. Bien que les perspectives à long terme demeurent positives, le marché pourrait connaître des corrections à court terme si les anticipations de baisse des taux d'intérêt sont trop importantes au regard du discours prudent de la Fed.

Le repli du 8 décembre est donc perçu comme une pause plutôt que comme un signal de retournement. Wall Street devrait rester calme jusqu'à l'annonce de la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt, décision qui pourrait influencer la tendance du marché pour le reste du mois.

Source : https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html